選擇權關鍵100 (電子書) | 誠品線上

選擇權關鍵100 (電子書)

內容簡介

內容簡介 ☆觀念到實戰，掌握金融史上最偉大的發明☆如果說金融市場有一項工具，能讓你在行情大漲時獲利、大跌時避險、盤整時收租，甚至用不到1,000元的資金就能參與市場波動，你會想了解它嗎？這就是選擇權——被譽為「金融史上最偉大的發明」。《選擇權關鍵100》是一本專為華人投資者撰寫的選擇權入門與進階指南。全書分為10篇、100個關鍵問答，從最基礎的「什麼是選擇權」，到實戰操作的「月選、週選如何佈局」，再到學術與應用層面的「波動率指數」、「認購售權證」、「實質選擇權」，涵蓋了選擇權投資人所需知道的全部核心知識。★為什麼要從選擇權開始學習投資？許多人認為選擇權是高風險商品，只適合專業操盤手，本書開宗明義指出：選擇權的「獲利無限、損失有限」特性，反而自帶風險控管的光環。對於小資族與初學者來說，準備1,000元就能進場體驗市場節奏，培養投資紀律。更重要的是學會選擇權，你就同時學會了做多與做空——不僅能在牛市獲利，更能在熊市避險，甚至反手賺錢。書中特別強調：「複利」與「槓桿」是投資致富的兩大引擎。選擇權正是少數能同時發揮這兩者功效的工具。透過小額權利金參與標的資產漲跌，你可以用遠低於持有現貨的成本達到相同的獲利效果——甚至更高。★一本書，打通選擇權的任督二脈本書的結構設計循序漸進，無論你是完全沒有基礎的新手，還是已有操作經驗的投資人，都能找到適合自己的章節。一、觀念篇：從選擇權的本質講起，解釋為何它是「不對稱的機率遊戲」，以及如何透過損益圖理解多空避險的邏輯。二、基礎篇：詳細拆解選擇權定義、權利金結構（內含價值與時間價值）、四種基本策略（買進買權、賣出買權、買進賣權、賣出賣權），以及保證金、到期日、盤後交易、動態價格穩定機制等實務細節。這是最紮實的入門章節。三、入門篇：回答7個最常見的實戰疑問——為何投資指數選擇權？為何選擇權與期貨連動？為何成交量集中在價外履約價？為何賣權通常比買權貴？如何用選擇權代替期貨？如何賺價差與賺結算？以及最重要的操作鐵律：「見綠買、見紅賣」。四、策略篇：介紹13種組合策略，包括跨式、勒式、價差、鷹式、蝶式、日曆價差等，這是選擇權真正展現「策略投資」魅力的章節。你會發現，選擇權不只是猜漲跌，更像下棋——你可以根據對波動率、時間、區間的判斷，建構出風險可控、報酬可期的策略組合。五、避險篇：教你如何用選擇權完全避險（鎖住期現貨虧損但保留獲利空間）與不完全避險（降低風險同時創造雙重獲利可能），以及如何因應長假前的波動風險。六、進階篇：進入更深層的思考——如何解讀P C比率、三大法人未平倉量、？如何應用基本分析與技術分析？為何缺口理論在選擇權操作中特別重要？以及資金管理與履約價格間距的實戰技巧。七、實戰篇：這是全書最具操作價值的章節。詳細說明風險值（VaR）、月選擇權、週選擇權、結算日的佈局策略，以及哪一種組合策略風險最低、哪一種適合追求每月穩定收益、標的資產大波動或小波動時該用什麼策略、系統性風險發生時如何應對、何時需要調整部位，以及12條操作紀律。八至十篇（評價、應用與故事）：評價篇進一步介紹歐式選擇權評價模型、歷史波動率與隱含波動率、波動率指數（VIX，俗稱恐慌指數）、波動率微笑曲線等理論工具。應用篇則說明選擇權概念如何延伸至認購售權證、可轉換公司債、保本型基金、信用違約交換、員工認股選擇權，乃至企業決策中的實質選擇權。最後的故事篇收錄了選擇權的歷史、0206事件、霸菱銀行破產、長期資本管理公司倒閉等經典案例，讓你從別人的失敗中學到寶貴的風險教訓。本書作者擁有15年的選擇權投資與教學經驗，書中每一問都來自學員與市場的真實疑問。作者不講空泛的致富神話，而是老實告訴你：選擇權賣方勝率雖高，但不懂避險千萬不要做賣方；選擇權買方雖有損失有限的保護，但時間價值是你的敵人；「見綠買、見紅賣」不是口號，而是經過驗證的高報酬低風險法則。★選擇權不是賭博，而是機率與風險管理的藝術翻開《選擇權關鍵100》，你將獲得一把打開衍生性金融大門的鑰匙。無論你的目標是避險、穩定收租，還是追求爆發性獲利，這本書都會陪你走過從入門到精通的每一哩路。100個關鍵問答，讓你從選擇權小白進化為懂策略、會避險、能執行的實戰投資人。◎本書特色★真正讓小白也能懂很多有關選擇權的入門書，其實一點也不入門。舉例而言，你賣出一個選擇權買權，於是想當然耳，有一人買進一個選擇權的買權，這樣買賣的契約才會成是吧？！那你中途要平倉，意思是不是你交易的相對方也要同意解約！其實交易所的做法是，如果你中途平倉，其實是成立新的一個契約，和原來的契約對沖。因此在結算日前，交易所其實存在兩個契約，一個是你進場產生的契約，一個是你平倉產生的契約。所有的契約在結算日相互沖銷。大多數的選擇權入門書都對交易的過程語焉不詳，造成讀者無法真正的理解，本書則考量小白的程度，做最清楚的解說。★這本書適合誰？完全不懂選擇權的投資新手：從觀念篇與基礎篇開始，你會發現選擇權沒有想像中那麼難。已有股票或期貨經驗，想學習避險與進階策略的投資人：入門篇與組合篇將大幅提升你的投資工具箱。操作過選擇權但績效不穩定的交易者：進階篇與實戰篇會幫你釐清盲點，建立紀律。金融相關科系的學生或從業人員：評價篇、應用篇與故事篇提供了扎實的理論基礎與歷史視野。

作者介紹

作者介紹 作者簡介張鼎煥現職：健行科技大學財務金融系副教授學歷：淡江大學財務金融學系博士淡江大學財務金融學系碩士淡江大學國際事務與戰略研究所碩士東吳大學政治學系學士世新大學編輯採訪科副學士經歷：明道大學財務金融學系副教授臺灣經濟研究院副研究員工業技術研究院研究員國會助理文字記者簡歷：2015年第一屆「康和盃大專院校選擇權實盤交易菁英賽」第1名指導老師；發表20多篇投資行為、風險管理、衍生性金融商品、不動產、能源經濟等相關研究論文刊登國內外學術期刊。

商品規格

最佳賣點

最佳賣點 : ☆觀念到實戰，掌握金融史上最偉大的發明☆

如果說金融市場有一項工具，能讓你在行情大漲時獲利、大跌時避險、盤整時收租，甚至用不到1,000元的資金就能參與市場波動，你會想了解它嗎？
這就是選擇權——被譽為「金融史上最偉大的發明」。
《選擇權關鍵100》是一本專為華人投資者撰寫的選擇權入門與進階指南。