當債券連結國家命運（全新修訂版）：“大債時代”的危機預讀本 (電子書) | 誠品線上

當債券連結國家命運（全新修訂版）：“大債時代”的危機預讀本 (電子書)

內容簡介

內容簡介 債市是誰在投資、如何投資？當國家債台高築，無力償還時又將如何？ 20年私人銀行經驗專家直探核心問題：全球債券市場的幕後脈絡與現象解謎本書作者是任職於國際私人銀行執行董事，並擁有多年債券投資操作經驗的專家。內容將揭露過去在財經市場中對一般投資者較為陌生的金融商品──「債券」的形成與其投資市場的幕後世界。面對近年動盪不安的國際金融市場，我們往往難以理解，從「政府債券」到「公司債」與債的各種「再包裝」的迷離世界；究竟債券的市場擾動會如何影響國家乃至國際間的金融穩定與秩序？為什麼金融市場會經常以債券利率做為某種價格或趨勢的「定向」指標？甚至，一個最終極與本質的問題是：為什麼經濟世界的運作需要「債券」這種設計？本書將從最基礎的債券運作原理說明，乃至對債券的價值看法等投資業內原則的精闢講解。同時，本書不單單是債券投資的入門書，也是一覽國際金融與監管近年風險事件與場景的財經普及知識書。債券市場／利率的震盪也是經濟觀察的途徑，後半部章節也會逐次撥開全球各個主要經濟體的政策問題與後果，由歐元區及美國的貨幣刺激政策，到中國與日本各自的財政管理應對困境，解開各個國家金融管理的策略意圖與爭議手段造成的失衡後果。這本書要試著解釋清楚一個人們常聽見卻又陌生的東西（或者是商品），同時，它也可能是下一場全球危機之源。它就是「債券」，也是全球是否能避免再發生全面性金融危機的關鍵。──2023年3月，瑞士政府為了讓UBS收購面臨危機的瑞士信貸，竟下令註銷瑞士信貸的AT1債券約170億美金──2023年10月，中國最大民營地產商碧桂園身陷債務危機，未能如期支付債券利息，構成外債違約這只是一般的「公司債」，試想，若擴大為「國家主權債」呢？在經濟榮景之際，政府若沒有把握機會減少國家負債，恐怕就會像多年前的希臘一樣，引爆債務危機，最後只能大砍公部門、福利支出以及退休金才能換得財務重整的機會。以往，債券穩定配息、波動性小的特性，總是會被拿來當成長期投資的工具，然而，近兩年發生的事件卻讓人倒抽一口氣，不禁要審慎思考，「黃金變廢土」的悲劇是否會在我們親眼見證的時代上演？──讓我們一起跟著作者一探這個歷史悠久的金融商品，理解其箇中奧妙與隱含的風險之境！│強力推薦│李玉秋 中國信託銀行泰國子行LH Bank董事長：作者林睿奇先生是我以前美林證券的同事，在臺灣及香港從事金融理財工作多年，對於國際債券操作尤其有心得，他的新作《當債券連結國家命運》是第一部以深入淺出筆法介紹債券投資原理和策略的書，不論是對從事財富管理的工作者還是一般投資人都很有參考價值呂紹煒 風傳媒副總主筆：如果想了解今世的全球金融，這是一本涵蓋近20年、兼具通俗、專業最佳的全球金融風暴史！

作者介紹

作者介紹 作者林睿奇 Richie Lin國立清華大學經濟系、英國伯明翰大學EMBA畢業。2000年開始投身金融業，曾任職於美林私人銀行，擔任首席副總裁，後任職於瑞士寶盛銀行，擔任執行董事，現任職於滙智控股集團，擔任董事總經理，從事經濟分析、資產規劃以及投資理財等服務。作者於美林工作初期便為金融機構規劃債券投資、擬定策略，因而熟悉各類債券產品。在經歷多次全球性的債務危機後，更加積極研究債券與全球財經的連結，並持續從事債券和金融商品的投資與規劃。之前出版的書籍有《肯恩斯城邦：穿越時空的經濟學之旅》、《當諸葛亮外掛金融科技：從三國演義看懂現代金融》。作者曾為《自由時報》〈財經周報〉的〈漫步金融風雲〉專欄作家，也曾在《風傳媒》發表過不少政經評論。

產品目錄

產品目錄 增訂版序前言 一場迫切的危機PART 1 認清債券的本質第1章：債券為什麼會漲跌 第2章：債券投資的原理 想賺錢！要怎麼買賣小心！風險可不小走吧！穿越時空做債券PART 2 債券、市場與國家級危機之謎第3章：主權債券 倒債！1998年俄羅斯金融危機鬆散聯盟？歐洲主權債務危機量化寬鬆？只有美國夠資格第4章：公司債券 換你當老闆，你要怎麼發債？再現安隆案！（別扁我⋯⋯）致命的吸引力──高收益債券CDS：為債券買保險？第5章：抵押債券星際大戰？用「證券化」搶救韓蘇洛點石成金算什麼！抵押債券更厲害次貸危機！無形的核彈CDO？將「證券化」再「證券化」第6章：巴塞爾協議III的債券無形的手？華爾街的威力央行的央行？巴塞爾協議再進化瞠目結舌！進化版的變形債券第7章：決策困境 葉倫不是葉問，卻要對打超過十個梅克爾力主撙節，「超級瑪利歐」不計代價日銀由「白」轉「黑」，安倍經濟學開高走低行長周小川，穿不過組長習大大第8章：如何避免債券顛覆國家 都是七傷拳：負利率政策、川普經濟學「欲練神功，必先自宮？」結語

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最佳賣點

最佳賣點 : 債市是誰在投資、如何投資？
當國家債台高築，無力償還時又將如何？
20年私人銀行經驗專家直探核心問題：全球債券市場的幕後脈絡與現象解謎

本書作者是任職於國際私人銀行執行董事，並擁有多年債券投資操作經驗的專家。內容將揭露過去在財經市場中對一般投資者較為陌生的金融商品──「債券」的形成與其投資市場的