選擇權操作全攻略實戰演練: 單式部位、價差策略與期貨避險應用 | 誠品線上

選擇權操作全攻略實戰演練: 單式部位、價差策略與期貨避險應用

內容簡介

內容簡介 20世紀70年代以來，金融市場經歷重大制度變革。期貨的誕生被經濟學家視為重要創新，而1982年選擇權的正式發展，更為資本市場提供嶄新的風險管理機制。當市場面臨利率波動、通膨壓力與價格劇烈震盪時，單純的現貨投資已無法滿足資產管理需求。選擇權透過槓桿、避險與策略組合設計，使投資者能在不同市場環境下建構風險可控的交易部位。它不僅是一種投機工具，更是一套完整的風險配置系統。 本書以「實戰演練」為核心，系統化拆解選擇權交易邏輯。從單一部位買權與賣權開始，深入垂直價差、時間價差、對角價差、蝶式與兀鷹策略，逐步建立部位結構概念。讀者將理解每一種策略背後的損益曲線、風險上限與市場適用條件，而非僅記憶策略名稱。書中更進一步說明如何依市場預期選擇履約價格與到期日，並透過未平倉量、波動率與Put Call Ratio等指標強化決策依據。 除了策略設計，本書特別強調期貨與選擇權的整合應用。無論是損失固定策略、獲利鎖定策略，或被掩護部位運用，都將透過案例說明實際操作流程。真正成熟的交易並非單點進場，而是結構設計與風險控管的總和。本書旨在協助讀者建立一套可長期執行的交易架構，使選擇權成為風險管理與資本效率提升的工具，而非高波動市場中的情緒賭局。

產品目錄

產品目錄 第1章 選擇權交易的基本概念 1.1 選擇權的基本慨念 1-2 何謂選擇權 1-3 選擇權的特性 1-4 期貨、選擇權、權證之差異 1-5 選擇權、權證與期貨之特性比較表 1-6 選擇權交易中的基本觀念 1-7 選擇權交易中的四種基本交易 1-8 四種基本的選擇權交易特徵和未來漲跌方向 1-9 買方和賣方的心態及行情漲跌方向判斷 1-10 美式選擇權和歐式選擇權 第2章 選擇權交易的架構 2-1 選擇權標的物價格、履約價格、權利金價格介紹 2-2 選擇權的內涵價值 2-3 選擇權的價內、價平、價外的介紹 2-4 履約價格與權利金價格的關係 2-5 標的物價格與權利金的關係 2-6 如何選擇適當的履約價格 第3章 選擇權的交易策略 3-1 單一部位類型 3-2 價差部位類型 3-3 選擇權單一部位策略介紹 3-4 選擇權價差交易策略介紹 3-5 垂直價差交易 3-6 時間（水平）價差交易 3-7 對角價差交易 3-8 蝶式價差策略 3-9 兀鷹價差交易 3-10 選擇權混合部位價差交易策略介紹 3-11 盒狀價差交易 3-12 逆轉組合 3-13 轉換組合 第4章 進一步瞭解選擇權 4-1 選擇權定價模式 4-2 權利金影響因素 4-3 選擇權希臘字母 ─ 風險度量指標 第5章 如何開始從事選擇權交易 5-1 培養廣泛的閱讀的習慣 5-2 了解各類市場訊息 5-3 經濟指標的影響 5-4 選擇權常用的指標 5-5 如何進場做交易 第6章 期貨和選擇權的搭配 6-1 用台指選擇權保護台指期貨 6-2 買進期貨、賣出被掩護的買權策略 6-4 賣出期貨、賣出被掩護的賣權策略 6-5用選擇權降低期貨損失的結合 第7章 台灣選擇權商品 7-1 臺灣證券交易所股價指數選擇權契約規格 7-2 臺灣證券交易所電子類股價指數選擇權契約規格 7-3 臺灣證券交易所金融保險類股價指數選擇權契約規格 7-4 臺灣證券交易所未含金融電子類股價指數選擇權契約 7-5 黃金選擇權契約 7-6 中華民國證券櫃檯買賣中心股價指數選擇權契約 第8章 選擇權名詞解釋 選擇權名詞解釋

商品規格

最佳賣點

最佳賣點 : 本書旨在協助讀者建立一套可長期執行的交易架構，使選擇權成為風險管理與資本效率提升的工具，而非高波動市場中的情緒賭局。

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