超圖解投資學 | 誠品線上

超圖解投資學

內容簡介

內容簡介 *生動有趣的投資學，打好基礎與幫助複習。 *針對考試重點整理說明，並附上歷年考題，實用度滿分。 由淺入深，帶您走入投資學的知識殿堂 投資學最好用的工具書，值得推薦的三大特色： *條列式的重點整理，如同一本學霸課堂筆記，考試不用愁。 *搭配活潑圖片與圖表整理，更易理解，提升印象與快速記憶 *每章附有歷年考題與解析，研讀完立刻複習，打通關鍵觀念。 原來投資學一點都不難，擁有這本書，讓您脫穎而出。 證券分析師、證券商營業員、證券商高級營業員、投信投顧業務員等證券證照考試適用。 投資是包括所有具有報酬性質的投資活動，無論是花費在實體資產、金融資產或無形資產上，皆為投資。本書從投資的概念與投資的環境開始，帶您認識：金融市場與金融工具、證券市場、共同基金與各類投資公司、投資組合之風險與報酬，以及市場假說與各類市場理論等等，讓讀者快速理解投資學的基礎定義及應用。 本書是非常好的投資學入門教材或參加金融證照的考試用書，作者將參加證基會的證券分析人員（證券分析師）、高級業務員的筆記與考古題，重新加以整理，整理的過程參考了投資學教科書與考試用書，以及各金控網站的相關資訊，期待能幫助讀者建立好基礎概念，並增強應試的實力。

作者介紹

作者介紹 王志成王志成現職國防大學管理學院財務管理系專任副教授國立中央大學財務金融系兼任副教授學歷國立臺灣大學會計學博士國立交通大學管理科學研究所碩士（83級一般生）國家考試民國78年高考經濟行政人員及格民國78年普考金融保險人員及格民國79年高考二級金融科業務組人員及格民國82年關務、稅務、金融乙等特考金融科外勤業務組人員及格財金專業證照證券分析人員（CSIA）測驗及格（108年12月）證券高級營業員測驗及格（109年12月）人壽保險人員測驗及格（109年）財產保險人員測驗及格（109年）投資型保險商品測驗及格（109年）

產品目錄

產品目錄 Chapter 1 投資的概念與投資的環境 1-1 投資的概念 1-2 投資商品的種類 1-3 金融資產的分類 1-4 金融市場的存在 Chapter 2 金融市場與金融工具 2-1 金融中介機構之組成 2-2 金融市場分類 2-3 主要貨幣市場工具介紹 2-4 主要資本市場工具介紹 2-5 證券化商品 2-6 衍生性金融商品 Chapter 3 證券市場 3-1 證券的發行市場 3-2 證券的流通市場 3-3 證券的店頭市場 3-4 證券交易所 3-5 我國股票投資實務與流程 3-6 股價指數的編製方法 Chapter 4 共同基金與各類投資公司 4-1 投資公司的類型 4-2 共同基金 4-3 投資共同基金的成本 4-4 基金的收益 Chapter 5 風險與報酬 5-1 報酬的意義 5-2 報酬的衡量方式 5-3 風險的意義和種類 5-4 風險的衡量方式 5-5 風險的偏好類型 Chapter 6 投資組合之風險與報酬 6-1 投資組合的報酬率 6-2 投資組合的風險衡量 6-3 最小風險的組合 6-4 相關係數與風險分散 6-2 相關係數、投資比重與風險的關係 6-6 總風險與資產個數 Chapter 7 資本配置線、資本市場線、資本資產定價模式、證券市場線與套利定價理論 7-1 資本配置線(CAL) 7-2 效率投資組合與效率前緣 7-3 效率前緣線的特性 7-4 資本市場線(CML) 7-5 資本資產定價模式(CAPM) 7-6 資本資產定價模式(CAPM) 7-7 證券市場線(SML) 7-8 套利定價理論(APT) Chapter 8 效率市場假說 8-1 市場假說 8-2 弱式效率市場的檢測 8-3 半強式效率市場的檢測 8-4 強式效率市場的檢測 8-5 效率市場假說的特色 8-6 違反效率市場假說的異常現象 Chapter 9 債券價格與收益率 9-1 固定收益證券 9-2 債券的特性 9-3 債券的收益 9-4 債券的評價模式 9-5 債券的種類 9-6 可轉換公司債的套利機會 9-7 公司債的風險 9-8 債券存續期間 9-9 債券的凸性應用 9-10 債券的評等 9-11 利率的期限結構 Chapter 10 權益型有價證券評價模式 10-1 固定成長股利折現模型（或稱戈登模型(Gordon model)） 10-2 非固定成長股利折現模型 10-3 股票評價模式常用的關係式 10-4 本益比與成長率的關係 10-5 自由現金流量評價法 10-6 市價現金流量比 10-7 市價營收比 10-8 財務比率分析 Chapter 11 選擇權與權證市場 11-1 選擇權契約 11-2 選擇權到期價值 11-3 選擇權投資策略 11-4 賣權買權等價關係 11-5 具選擇權特性的有價證券 11-6 權證評價 11-7 避險比率（或稱delta 值） Chapter 12 期貨市場 12-1 期貨契約 12-2 期貨投機 12-3 期貨避險 12-4 基差風險和避險 12-5 基差與投機 12-6 期貨價格之決定 12-7 套利策略 12-8 外匯期貨 12-9 股價指數期貨 12-10 利率期貨 12-11 金融交換 Chapter 13 總體經濟分析與投資組合績效 13-1 總體經濟分析 13-2 股票投資組合管理 13-3 股票投資組合主動式管理策略 13-4 債券投資組合被動式管理策略 13-5 投資組合績效指標 Chapter 14 行為財務學與技術分析 14-1 行為財務學 14-2 資訊處理 14-3 行為偏誤 14-4 技術分析

商品規格

試閱文字

內文 : 1-1-1　投資的定義
是投資人承諾支付目前所擁有的金錢或資源，以換取未來的利益。投資是包括所有具有報酬性質的投資活動，無論是花費在實體資產、金融資產或無形資產上，皆為投資。

1-1-2　投資、投機與賭博之區別
若以證券「投資」為例，投資者將傾向於蒐集較多的資料，著重於證券發行公司營業績效及股利成長，或是債券利息收入。
「投機者」為了賺取價差，便需要承擔較大的風險而操作上偏向短期。
「賭博」是以金錢下注於未來不確定的事情，用碰運氣的方式企圖獲利，是在沒有資訊的情況下做不必要的冒險。例如：刮刮樂或樂透彩等。

1-1-3　影響投資決策之因素
1. 報酬：由於「投資」行為是犧牲目前可消費財富價值，換取未來預期報酬之效用，當未來報酬大於目前消費價值，才是有意義的行為。因此，投資還必須考慮通貨膨脹的因素，也就是說預期的收益至少應該大於通貨膨脹率才行。
2. 時間：由於「投資」係指犧牲當前消費之效用，以獲取未來可能之最大收益，因此時間占了很重要的因素。如果時間越早達到期望的報酬，對於投資人越有利。一般而言，投資的期間相較於投機或賭博是比較長期。
3. 風險：投資報酬未來具有不確定性，預期報酬和實際報酬可能發生差異，一般而言報酬率和風險呈正向關係，投資之前要仔細的分析欲投資標的，並且評估自己的風險承擔能力，也就是最大損失的承擔能力為何。

1-2 投資商品的種類
可分為實質資產(real assets) 與金融資產(financial assets)，茲分述如下：
1. 實質資產：是指有形的實物，常見的實體資產包括房地產、黃金、古董、白銀等各種具有公開競價是長的大宗商品，均可作為投資標的。
2. 金融資產：常見的金融資產包括定存單、儲蓄存款、股票、債券等有價證券。金融商品的分類中，一般將現金、債權、債務和權益證券等商品稱為基礎商品(underlying assets)，將期貨、選擇權、遠期合約、交換等商品，稱為衍生性商品(derivatives)。

1-3 金融資產的分類
1-3-1　固定收益型有價證券
每期利息或本息支付額多依固定利率水準來換算，例如：公司債等負債型有價證券(debt securities)，多被稱為固定收益型有價證券(fixed-income securities)。
1-3-2　權益型有價證券
公司發行的普通股或權益型有價證券(equity securities)，代表投資人或股東對公司的所有權。
1-3-3　衍生性金融商品
它的價值由資產、利率、匯率或指數等基礎商品所衍生之交易契約，只要在移轉基礎商品的風險，其合約價值隨基礎商品價值的變動而變動。

1-4 金融市場的存在
所謂的金融市場，就是有資金供給者與資金的需求者從事資金交易的場所。當資金的需求者（如企業）需要資金時，發行金融工具，如股票，由資金的供給者（如投資人）認購，資金的供給者的資金就可移轉到資金需求者。
金融市場的種類，可區分如下：
1. 依資金移轉的方式分類
2. 依有價證券是否為首次發行分類
3. 依交易場所分類
4. 依請求權的次序分類
5. 依金融工具到期的期限分類
1-4-1　依資金移轉的方式分類
依資金的籌措方式，可區分成間接金融與直接金融兩種。
1. 間接金融中，由金融中介機構向資金的供給者吸收存款，然後再將資金放款給資金需求者，金融中介機構則賺取存款與放款的利差。
2. 直接金融是由資金的需求者以發行有價證券的方式，直接向資金的供給者取的資金。
1-4-2　依有價證券是否為首次發行分類
1. 初級市場(primary market)：又稱為發行市場，指政府或企業提供新的證券銷售給投資人的市場，在初級市場銷售證券所取得的資金係歸發行人。
2. 次級市場(secondary market)：又稱流通市場，指投資人在購買新證券之後，這些證券的後續買賣市場。
1-4-3　依交易場所分類
1. 集中市場(centralized markets)：只透過有組織的公開市場集中於一定場所進行交易之市場。
2. 店頭市場(over the counter markets)：指在集中市場以外進行交易的市場。
1-4-4　依請求權的次序分類
1. 債務市場(debt market)：指各種債務工具之市場。債務工具為資金需求者承諾於未來特定日期支付約定金額之工具。
2. 股權市場(stock market)：指股票市場。股票為對公司擁有所有權的證明。
1-4-5　依金融工具到期的期限分類
1. 貨幣市場(money market)：係指供到期日一年以內的有價證券進行交易的場所。例如：國庫券、商業本票等。
2. 資本市場(capital market)：係指供到期日一年以上的有價證券進行交易
的場所。例如：股票、債券等。
1-4-6　金融中介機構的存在
金融中介機構(financial intermediaries)：指對資金它是資金供給者與資金的需求者間的橋樑。例如：銀行、信託投資機構、保險公司與信用合作社等。

最佳賣點

最佳賣點 : 投資學最好用的工具書，值得推薦的三大特色：
*條列式的重點整理，如同一本學霸課堂筆記，考試不用愁。
*搭配活潑圖片與圖表整理，更易理解，提升印象與快速記憶
*每章附有歷年考題與解析，研讀完立刻複習，打通關鍵觀念。

活動

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