天使歷險記: 拿十萬走進一級市場, 矽谷新創投資大師的千倍收成策略

目錄

第1章、這本書本該由別人來寫

美國夢

工作的未來——還有賺錢

逃離母體



第2章、布魯克林的力爭上游者

天使投資是賭博嗎？

紅杉資本偵察員方案的祕密起源

我夢想這種人生

「將你所學傳遞下去。」——尤達

不賭沒前途

給真正的圈外人



第3章、天使投資是什麼？

天使投資概論

「產品與市場相契合」與「退場」

沒有風險就沒有回報

「你只需要對一次。」——馬克．庫班

天使投資與無聊投資

典型的天使投資情境

下檔是什麼？



第4章、天使投資適合你嗎？

金錢、時間、人脈網路，以及專業技能

應對未知數



第5章、需要在矽谷才能成為偉大的天使投資人嗎？



第6章、矽谷有什麼特別的？

矽谷是宇宙的中心

地點、地點、地點

第二名就是頭號輸家

快車道人生

網路效應

雄心萬丈的遠大計畫



第7章、新創事業注資輪說明

這是天使輪還是種子輪？

血汗股權

自立創業

親朋好友

自籌資金

孵化器注資

種子

天使注資

過橋融資，又稱「種子+」

A輪

B輪、C輪、D輪、E輪、F輪與夾層輪



第8章、如果沒錢或錢不多，要怎麼當天使投資人？

資本結構表基本原則

登上資本結構表的五種方法

股東動機

別人的錢

二級銷售

貧窮天使

創辦與注資



第9章、顧問的利與弊

總得有個起點

機會成本

我的第一張顧問支票

蓄積力量

豐功偉業

路線衝突

四分之三也不錯



第10章、大學畢業直接進天使投資

賭桌上的笨蛋

未來就在我們身邊



第11章、如何切入天使投資：聯合團

最簡單的天使投資法

天使聯合團

聯合團的優點



第12章、第一個月：你的前十個聯合團交易

挑選聯合團交易

在聯合團中如何操作

撰寫交易備忘錄

絕地撲克手

天使：不只是個工作

我最大的疏漏：推特



第13章、第二個月：排滿天使與創辦人會面的三十天

建立自己的人脈網路

認識十二位天使

認識二十五位創辦人

學會熟練說不



第14章、我最好與最壞的提案會議

提案超載

我對投資人做過最好與最差的提案報告



第15章、提案會議之前該做什麼

提示：不是只用Google搜尋而已



第16章、提案會議中要做什麼

最少一小時

全神貫注

帶上紙和筆

啟動靜音模式

咖啡廳是最後選擇

最棒的提問，就是你沒寫下的那些

千萬別在提案時給答覆



第17章、如何挑選億萬創辦人

億萬元的問題

過濾你的交易流

找出可以擴張規模的事業

克服盲點

側重創辦人，而非構想或市場



第18章、四個創辦人問題

第一千零一次約會

如何提問

第0號問題

我們學到什麼？



第19章、繼續深入

接下來應該問的五個問題

策略性問題

我的資金消耗率（burn rate）判斷訣竅

個人問題



第20章、是創辦人，還是騙子？

拉長距離

創辦人的關鍵特質

沒有祕密

是沉默而致命，還是致命的沉默？



第21章、評估交易

時機

按比例取得股份

估值



第22章、天使為何應該做交易備忘錄

改善篩選過程的最佳方法

交易備忘錄最佳範本

新創公司的彩衣吹笛人

保持冷靜，繼續進行



第23章、拒絕交易的完美方式

拒絕創辦人的五十種方式

你想聽真話？

孵化器疲勞

說「還沒」，別說「不」



第24章、盡職調查核對清單

降低風險

扮演新創公司偵探

越線

糟透了

沒有最糟，只有更糟

看起來不妥，就是不妥



第25章、你的首肯

具體實現



第26章、創辦人應該如何對待天使

談判桌的兩端

天使的心路歷程

如何與天使溝通

忠誠

傑森．卡拉卡尼斯不吃鱉



第27章、重要莫過於月報

生命跡象

沒消沒息，不是好消息

負面教材

回覆月報



第28章、天使投資人的災難性第二年

連續性虧損

加倍下注

通往虛無的橋

轉型還是堅持？



第29章、昂首挺胸

漏斗盡頭的光

恐慌會傳染

別代替你投資組合的公司發言

資金管理

起頭容易收尾難

從失敗中學習



第30章、退場：優秀的公司是被買，而不是被賣

如何獲得報償

二級市場交易

併購

小鳥與禿鷹

聰明搞定

大家都想要你



第31章、找到你的節奏

你的策略是什麼？

有些天使賭的是創辦人

有些天使想解決問題

有些天使賭的是愉悅樂事

有些天使賭的是市場



第32章、你的天使之旅在哪裡結束？

回報不如投資

回報等於投資

回報是投資的二至五倍

回報是投資的五至百倍以上



致謝

林之晨 / AppWorks 創投董事長暨合夥人
謝銘元 / iFit & ECFIT 雲端CRM 創辦人
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「Jason Calacanis 是我很佩服的天使投資人，他的 This Week in Startups 也是我必看的 YouTube 頻道。這本書不僅觀念精確完整，內容也相當流暢易吸收，是有心想成為『好天使』的夥伴們，都可拿在手上反覆咀嚼的大作。」
──林之晨 / AppWorks 創投董事長暨合夥人

「我們動不動就會嘲笑那些說大話的人，但卡拉卡尼斯有理由洋洋自得。他不僅熬過了失敗，他還奮起成功。而他在景氣繁榮期間令紐約同行討厭的特質——舉止行為傷人、強迫推銷、持續不斷地建立人脈網路——讓他在後泡沫經濟中如魚得水。」——《連線》（Wired）

「那就是卡拉卡尼斯的成就。只有傻瓜才會跟他對賭。」——《Fast Company》

「那種常被形容是電影角色的人。」——《紐約客》（The New Yorker）

「紅杉資本挹注數百萬美元給許多人脈關係深厚的創業家、學者，以及其他被稱為偵察員的人……卡拉卡尼斯先生就是最早的偵察員之一，並經營一家線上新聞新創公司Inside.com，而該公司紅杉資本也有投資。」——《華爾街日報》

「傑森絕對不會在你背後插刀。但他可能會當著你的面捅刀。」——知名媒體專家、紐約城市大學教授 洛西可夫（Douglas Rushkoff）

「可謂世上最優秀的天使投資人。」——《二十分鐘談創投》（The Twenty Minute VC）

傑森．卡拉卡尼斯

【科技創業家．史上十強天使投資人】

「你身為天使投資人的職責，就是擋住仇恨者、懷疑者，以及思想狹隘者，因為如果你的思想眼界狹隘，你的格局就小。我寧可看到我的創辦人敗在大目標，也不要他們在小目標上成功。」



他現在是線上新聞新創公司Inside.com創辦人兼執行長，也是《本週新創》（This Week in Startups）的主持人，並常在媒體上出現。由於見解獨到，性格犀利，加上豐富的成功經歷，擁有眾多粉絲。

他創辦了一連串的研討會，讓創業家與潛在投資人齊聚一堂；也曾是矽谷頂級創投公司紅杉資本（Sequoia Capital）的「偵察員」；個人也在150家新創公司的初始階段投入資金，其中包括Uber、Thumbtack、Weblogs、Tumblr、Evernote、LeadGenius、gdgt。



熱門播客節目《本週新創》：https://www.youtube.com/channel/UCkkhmBWfS7pILYIk0izkc3A

林奕伶

自由譯者，曾任新聞編譯。譯有《真理機器：區塊鏈與數位時代的新憲法》、《社交天性：人類如何成為與生俱來的讀心者？》、《創意插畫聖經》、《虛擬貨幣革命》等。.