投資的8個心理陷阱: 看穿貪婪、恐懼與過度自信, 停止高買低賣的金錢內耗 | 誠品線上

Why Smart People Make Big Money Mistakes And How To Correct Them: Lessons from the Life-Changing

內容簡介

內容簡介 站在《快思慢想》康納曼的研究之上， 把行為經濟學「翻譯」成你看得懂的理財書為什麼賺錢的股票太早賣？賠錢的股票卻死抱不放？ 為什麼明明知道該停損，卻就是下不了手？ 為什麼大家都在買，我就忍不住跟著買？這本書會讓你看清，一直在犯、卻從未發現的財務錯誤 ──貪婪、恐懼與過度自信，高買低賣的金錢內耗── 也將徹底改變你看待自己財務決策的方式， 你將首次認清，真正讓你賠錢的是你的大腦。美國行為經濟學暢銷經典，出版逾二十年持續再版！ 獲獎財經記者貝爾斯基 × 康乃爾大學心理學教授吉洛維奇 聯手之作 結合數十年的心理學與經濟學研究，教你破解讓你越來越窮、買貴、賣早、存不了錢的心理誤區。《快思慢想》的康納曼解釋了大腦如何欺騙自己， 而《投資的8個心理陷阱》【行為經濟學經典之作】則把這些理論應用到生活上的投資： 像是買房賣房、股票進出、信用卡負債、退休規畫。越了解自己的大腦，就越能看穿市場之外的真正風險。 避開心理陷阱，更能讓你能存下真正的錢。 想要致富，先學會避開那些讓聰明人也會犯錯的心理陷阱。 在這本書中，你將學會： ★再也不會「股票一賺就賣，股票長跌卻死抱活抱」。 ★九成的人自認開車技術高於平均，理財市場裡的自信程度也差不多如此離譜。 ★逃避虧損的本能，往往才是讓你越理財越窮的真正原因。 ★你以為的「意外之財」，其實是你亂花錢最好的藉口。 ★你不願認賠，真正的原因是你不想承認自己看走眼。 ★股票下跌時，痛苦的程度是上漲時快樂的兩倍以上。 ★比起自己判斷，你更相信「大家都在買」這件事本身。 本書重點 心理帳戶（見第1章） 年終獎金三萬元，和薪水裡的三萬元，你會用同一種態度花掉嗎？「心理帳戶」讓我們替同樣的錢標上不同價值。於是意外之財揮霍得特別快。這個心理陷阱會讓你存太慢、花太快、太保守。沉沒成本謬誤（見第2章） 同一張門票，免費得來的你不去，自己花錢買的卻願意冒著暴風雪出門……這是沉沒成本謬誤。它讓你抱著虧損的股票不肯認賠，讓政府把預算砸進早該喊停的工程。看懂損失厭惡，你就能學會什麼時候該堅持、什麼時候該放手。過度自信的陷阱（見第6章） 九成的駕駛自認為自己開車技術高於平均，本章是全書最刺耳也最誠實的一章：你其實沒有自己認為的那麼厲害。這種自我感覺良好，正是投資中代價最高的錯誤認知。這是一本寫給所有投資人的書， 無論你剛開始投資，正努力累積第一桶金，或在市場打滾多年， 你都需要更誠實地面對心理盲點，重新檢視自己的金錢決策。經典推薦 郝旭烈／郝聲音YT播客主持人《錢》（Money）雜誌 美國《商業週刊》（BusinessWeek）《CBS News》本書賣點 1.雙作者權威背景：吉洛維奇是全球頂尖認知心理學家，貝斯基是得獎的資深財經記者，兼具學術嚴謹與可讀性，是少見的「雙重公信力」組合。2.貼近生活的靈活舉例：書中運用賭博、樂透、電視遊戲節目、房地產買賣、股市熱潮等故事來說明抽象的行為經濟學理論，讓嚴肅生硬的行為經濟學讀起來特別有同感。 3.實際操盤演練的行動指南：每章末均附有「思考方向與行動建議」，方便讀者隨學隨用。各界讚譽 「這是一本絶佳的入門指南，介紹了最新的行為財務學，投資人是怎麼落入心理設下的陷阱」 ——《錢》（Money）雜誌「內容精采，觀點新鮮而實用。」 ——美國《商業週刊》（BusinessWeek）「本書是行為金融學領域的絕佳入門讀物，既簡單易懂又引人入勝。」 ──《CBS News》「睿智又有價值……在教育消費者了解自身財務行為及原因，邁出了一大步，提供了一些非常實用的理財法則」。 ──寶拉·斯羅克莫頓·扎卡里亞（Paula Throckmorton Zakaria），《華爾街日報》（The Wall Street Journal）專欄作家「這本書對新手與行家同樣受用。讀完後，你會為自己過去犯下的理財錯誤感到汗顏，卻也重新燃起希望——兩位作者不提供廉價的萬靈丹，只給你紮實的事實與可靠的建議。」 ——羅伯特‧休斯（Robert J. Hughes），《SmartMoney》作者 「這是一本了不起的書。貝爾斯基與吉洛維奇由內而外剖析財務決策，掃除了那些擋在我們與目標之間的心理障礙。」 ——貝絲‧科布林納（Beth Kobliner），《Get a Financial Life》作者

作者介紹

作者介紹 作者簡介蓋瑞·貝爾斯基Gary Belsky資深財經記者與媒體高階經理人，擅長將艱澀的經濟理論轉化為生動幽默的理財指南。他曾任知名財經雜誌《Money》記者、《ESPN》總編輯。曾獲美國商業新聞界最高榮譽「傑洛德·羅布獎」（Gerald Loeb Award）。現任媒體諮詢公司總裁並曾於紐約大學新聞系任教。姓名：湯瑪斯‧吉洛維奇Thomas Gilovich社會心理學頂尖學者，現任康乃爾大學心理學教授及行為經濟學與決策研究中心共同主任，曾獲康乃爾大學頂尖教學與傑出教授獎。史丹佛大學心理學博士，因聽了行為經濟學鼻祖阿莫斯‧特沃斯基以及諾貝爾獎得主丹尼爾‧康納曼的演講，毅然決定改變研究領域，並與康納曼長達數十年合作，他與康納曼共著的《捷徑與偏誤：直覺判斷心理學》（Heuristics and Biases），以及《社會心理學》（Social Psychology），這兩本書為美國各家大學心理學系和社會心理學課程教材。而他與康納曼亦師亦友的深厚情誼，也推動了行為經濟學與認知偏誤研究領域的研究風潮。著有《康乃爾最經典的思考邏輯課》《房間裡最有智慧的人》等書。作者簡介何玉方英國蘭卡斯特大學應用語言學博士，專研文體風格學，現居英國從事教學研究，兼職翻譯，譯著有《統計數字：是事實，還是謊言？》、《男孩A》、《動物農莊求生計》、《人性公式大接管》、《不管你願不願意，現在已是AIQ比IQ、EQ更重要的時代》、《懂顧客心思的話術最好賣》、《用生理時鐘，養出好健康》等書。

產品目錄

產品目錄 前言 為什麼聰明人也會犯嚴重理財錯誤？01不是每塊錢都同等價值02表述效應：為什麼半斤不等於八兩？03 熟悉的陷阱04對數字無感05錨定效應06過度自信的陷阱07道聽塗說、盲從跟風08別讓情緒掌控錢包結語：接下來怎麼辦？後記：心理收益致謝

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試閱文字

內文 : 前言：為什麼聰明人也會犯嚴重的理財錯誤？ （摘錄部份精彩內容）

本書提出的見解與策略來自許多來源：其中最重要的，是我們作為心理學家與個人理財記者的專業背景。我們也和你一樣是消費者、儲蓄者、借貸者、投資者，對書中將討論的錯誤有第一手經驗。然而，本書的主要基礎來自所謂的「行為經濟學」（behavioral economics）研究，這個領域在學術界蓬勃發展了近四十年，如今更是成了顯學，甚至可以說變得「很熱門」，當然，如果經濟學也能這麼形容的話。然而，無論你對媒體和政治人物突然炒熱這個主題有何看法，有一點是確定的：行為經濟學結合了經濟學與心理學的工具與洞見，確實能解釋我們在花錢、投資、儲蓄和借貸時，為什麼常常會做出看似不理性、不合邏輯的決定。
換句話說，這門研究能回答本書書名提出的疑問：為什麼聰明人也會犯嚴重的理財錯誤？
這個問題如今尤其切合時宜。我們對金錢的困惑——該怎麼賺、該怎麼花、為何浪費——可能比記憶中任何時期都更普遍。近年來銀行和證券市場的震盪，動搖了許多人對自身儲蓄和投資策略是否明智的信心，更別提對那些原以為能守護其退休積蓄的金融機構的信任。這種新的不確定性，與長期以來對股票、債券、401（k）退休金帳戶、年金保險、與個人退休帳戶（IRAs）的焦慮交織在一起，使我們在面對汽車經銷商、百貨公司、證券商、或銀行時，常常陷入茫然。事實上，無論是在股市、房市、甚至超市，我們都會犯下代價高昂的金錢錯誤，每年損失數百甚至數千美元。更糟的是，大多數人對這些錯誤的原因渾然不覺，更不知道該如何糾正。比方說：

•為什麼許多投資人總是在股價飆漲前拋售持股，卻又死守著下跌的股票不放？
•為什麼共同基金投資人總愛把錢投入最新的熱門基金，卻忽略這些基金長期表現往往落後整體股市或債市？
•為什麼這麼多美國人把錢放在利息微薄的儲蓄帳戶裡，卻背負著每年數百甚至數千美元利息的信用卡債務？
•為什麼我們刷卡消費時，總是心甘情願掏出更多的錢？
•為什麼企業主與高階主管會持續砸錢在虧損的產品或部門上？
•為什麼這麼多員工拒絕接受雇主提供的「免費錢」（像是退休金帳戶的雇主配對提撥）？而那些接受這份公司福利的人，又為什麼經常投資不當？

這些普遍又令人費解的問題，都能透過行為經濟學找到答案。

第1章 不是每塊錢都同等價值 （摘錄部份精彩內容）

在拉斯維加斯度蜜月的第三天，新婚夫婦已經輸光了他們一千美元的賭金。當晚在房間裡，新郎注意到梳妝台上有個閃閃發光的物體，發現那是他們原本留作紀念的五美元籌碼。奇怪的是，籌碼表面閃爍著數字十七。

他將此視為某種預兆，立刻披上綠色浴袍衝向輪盤賭桌，將五美元籌碼放在標有十七的方格上。果不其然，球落在十七號上，三十五比一的投注賠率為他贏得了一七五美元。他把贏來的錢繼續壓在十七上，結果又中獎了，累積到六千一百二十五美元。就這樣一路翻倍，直到這位幸運的新郎準備下注七百五十萬美元時，賭場經理出面阻止，聲稱如果再贏一次，獎金會太過龐大，賭場沒有足夠的錢支付。

新郎不為所動，搭計程車到市中心一家資金更雄厚的賭場，把所有錢再次壓在十七號上—結果又中了，贏得超過兩億六千兩百萬美元。他欣喜若狂，繼續孤注一擲，把所有贏款再度壓上。
這次，球卻落在十八號，他瞬間輸得精光。新郎垂頭喪氣地走了好幾英里路回到飯店。

「你去了哪裡？」他走進房間時，新婚妻子問道。
「玩輪盤」
「玩得怎麼樣？」
「還不錯，我只輸了五塊錢。」

這個故事的獨特之處在於，它是我們所知唯一闡述行為經濟學基本原則的輪盤賭桌笑話。事實上，根據你是否同意這位新郎對自己當晚經歷的說法，你或許就能猜到為何我們曾考慮把本章的標題改成：「為什麼賭場總是賺錢」。對這個問題的標準答案是，賭場之所以能持續獲利，是因為賠率總是對莊家有利，但這並不能說明全貌。賭場總是賺錢的另一個原因是，太多人像這位新婚賭徒一樣思考：因為他起初只帶了五美元，所以覺得自己的損失僅限於此。

這種觀點認為，他在賭場裡贏到的錢並不算「真的」錢——或至少不是屬於他的錢——因此輸掉也不算是真的損失。然而事實是，如果新郎在倒數第二次下注後就離開賭場，他就能走到對街，為全國每位行為經濟學家買一輛全新的BMW，還能剩下足夠的錢繼續當百萬富翁。那間二十四小時營業的汽車經銷商裡快樂的銷售員絕不會質疑這兩億六千兩百萬美元是否屬於這位新郎。這當然是他的錢。然而，這位新郎就像大多數業餘賭徒一樣，把贏來的錢視為「不同性質的錢」，因此更願意用這筆錢來豪賭。在賭場術語中，這被稱為「玩莊家的錢」（laying with “house money”）。由於大多數賭徒都很容易陷入這種錯覺，因此即使賠率沒有被大幅度地設計成對賭場有利，賭場也照樣能大賺特賺。

這個被稱為「綠色浴袍男傳奇」的故事，完美闡釋了行為經濟學中「心理帳戶」（mental accounting）的概念。此理論最早由芝加哥大學的理查．塞勒（Richard Thaler）所提出，揭示了最普遍、也最昂貴的一種金錢認知錯誤：人們傾向於把某些錢看得比較不值錢，因而更容易揮霍浪費。更正式地說，心理帳戶指的是人們會根據金錢的來源、存放地點、或金錢的花用方式，將錢進行分類和區隔，進而用不同的態度處理這些錢。

最佳賣點

最佳賣點 : 由財經記者貝爾斯基與康乃爾心理學教授吉洛維奇合著，用心理帳戶、損失規避、過度自信等八大心理認知陷阱，解釋為什麼投資人都會買貴賣早、存不了錢。案例生動、可立即應用，是喜歡《快思慢想》《不當行為》等書的最佳延伸讀物，也是一本少見「直指投資理財痛點」的行為經濟學經典。