華爾街不讓你知道的投資金律: 掀開美國華爾街黑幕與聯準會祕辛, 頂尖投資專家揭露真正的價值投資策略 | 誠品線上

Gold Is A Better Way: And Other Wealth Building Secrets Wall Street Doesn't Want You To Know

內容簡介

內容簡介 本書簡介★股神華倫‧巴菲特獲利、避險的決策公式，完整揭露！讓你輕鬆看懂進出場的最佳時機！★剖析資本社會的債務經濟模式，帶你看清經濟蓬勃發展背後，那些不為人知的凶險暗潮。★股票、ETF、債券、貴金屬、數位貨幣，各類投資標的趨勢解析，規劃出最佳投資組合！

各界推薦

各界推薦 專業推薦Jay｜Jay的全球交易室版主小賈｜懶人經濟學創辦人陳佳茹Rachel｜ＭacroMicro財經Ｍ平方創辦人楊天立｜黃金王子、金融機構資深貴金屬經理人各界好評本書會改變你對投資的思考方式。巴拉塔將投資概念化繁為簡，並挑戰讀者正視這些壓倒性的證據。在這個以債務為燃料的世界裡，有一種資產是每個長期投資人都必須持有的：黃金。我們再同意不過了。──傑瑞米‧布拉森（Jeremy Blossom）／INVESTING SHORTCUTS黃金世界裡一道清新、新穎的聲音。巴拉塔的書與其尖端平臺，為「實體黃金應納入每個投資人的財產目錄中」一事，提供了無法否認的事例。──文森‧蘭西（Vincent Lanci）／ZEROHEDGE穿越黃金的前世今生，理解過去、窺探市場未來的一本好書！──Jay／Jay的全球交易室版主作者用小說的方式帶我們經歷了一趟投資之旅。雖然不認同19章關於指數投資的部分描述，但這本書的作者對於為何要在投資組合中納入黃金，給了令人信服的答案。──小賈／懶人經濟學創辦人作者Adam Baratta以大道至簡的方式敘述著長期債務對全球帶來影響，大量運用過往的貨幣政策、量化寬鬆解析總體經濟的另一個面向，同時給予許多正確的投資觀念。和財經M平方一樣，提供「教育」讀者的機會，期許大家都能藉此書對投資有更深一層的思考！──陳佳茹Rachel／ＭacroMicro財經Ｍ平方創辦人

作者介紹

作者介紹 作者簡介亞當‧巴拉塔Adam Baratta 當今投資與貴金屬領域中最為活躍的發言人之一。曾是好萊塢獲獎編劇、導演暨製作人。在通貨膨脹的壓力反映在全球經濟上時，他預見了即將來臨的投資環境轉變，將自己的熱情轉而投向投資理財業務。 巴拉塔是美國評價最高的貴金屬投顧公司「優勢金業」（Advantage Gold）的合夥創辦人，也是教育性會員網www.goldisabetterway.com的創立者，擁有上千位會員。 他經常出席全國性的金融座談會與相關會議。現下婚姻美滿，居於洛杉磯。譯者簡介聞翊均 專職譯者。現居台南，熱愛文字、動物、電影。擅長文學、科普、運動相關翻譯。

產品目錄

產品目錄 目次前言概論PART 1 法定貨幣背後，真正的價值來源 Chapter 1 永恆的黃金，是王者的證明 Chapter 2 美國霸權背後，湧動的金流PART 2 大泡沫時代，華爾街沒告訴你的事 Chapter 3 你的投資組合，真的「健康」嗎？ Chapter 4 買低賣高，人人知道卻沒人做到 Chapter 5 利率反彈，債券的幸福時代不再 Chapter 6 四大支柱，掌握金價的基本功 Chapter 7 升息還是降息？聯準會的利率操作 Chapter 8 追隨華爾街之道，反而讓你賺得少 Chapter 9 超低利率時代，錢已滾不動錢 Chapter 10 沒有出場機制，你永遠都是輸家PART 3 三十年牛市剖析，揪出泡沫生成主因 Chapter 11 全國人民退休金堆出的「長年牛市」 Chapter 12 大師或是騙子？葛林斯潘的障眼法 Chapter 13 當心大債危機！倒債七年的親身教訓 Chapter 14 有錢大家賺，還是有坑大家跳？ Chapter 15 美元購買力暴跌，無人注意的警訊 Chapter 16 貸無可貸之後，終將疲軟的市場 Chapter 17 沉迷廉價貨幣，零售業被壓垮的真相 Chapter 18 早賠晚賠總有人賠，受害者是誰？PART 4 每況愈下的投資環境，無法避免嗎？ Chapter 19 指數投資，是終將戳破泡沫的針 Chapter 20 美國榮景衰退，都是川普的錯？PART 5 不一樣的選擇，跳脫必敗的「零和遊戲」 Chapter 21 狀況更糟、金價更高的五個理由 Chapter 22 數位貨幣狂潮，是泡沫還是出路？ Chapter 23 你的損失，就是華爾街的收穫 Chapter 24 立刻行動的人，得到一切Column 讓人陷入深思的事1.金價和道瓊指數，誰會先翻倍？2.金價將上看一萬美元？3.緊跟大盤，竟也會翻船？4.利率上升時，該投資什麼？5.投資黃金ETF≠投資實體黃金？6.巴菲特之父對黃金的看法7.對大腦而言，多大才是「天文數字」？8.人體含金量，價值有多少？資料來源

商品規格

試閱文字

推薦序 : 前言
瘋狂的定義是，在一遍遍重複做同樣的事時，期待能有不同的結果。
—阿爾伯特．愛因斯坦



或許你在翻開這本書時，心中充滿了疑慮。這正是我所希望的。我刻意將本書命名為《黃金是更好的方式》 就是為了讓你感到疑慮。我希望你在讀這本書的時候，能質疑書中的一切。同時，請判斷本書的邏輯是否通順，盡你所能地找出錯誤之處。我在五年前，也就是二○一三年，正是如此開始這趟旅程的。
我相信資訊就是力量。本書蘊含的資訊充滿無窮的力量，你可能會因為過去從沒人跟你說過這些事而感到氣憤。華爾街的人絕不會告訴你這些資訊。我希望這些資訊能讓你感到怒火中燒。心中沒有情緒時學到的資訊是無法長久的。正是情緒促使我寫下這本書，也正是情緒促使你做出行動。我認為，現在是有史以來最需要我們做出行動的時刻。
我花了一年多的時間創建了goldisabetterway.com 這個網站，閱讀本書時可搭配使用。該網站是會員制度的教育性質網站，你可以在網站上自行做比較、計算並找出屬於你的答案。網站上有數十支影片以及附加內容，你可以利用這些工具以專業方式評估市場狀況。接下來，你將要制定策略。其他人會為了獲得這樣的資訊支付上千美元。但因為你願意採取行動並購買我的書，我將免費讓你獲得這些資訊。我相信，你會發現你從來沒有看過內容如此全面的網站。我在設計本書與搭配網站時的目標是提供最大價值給你，並簡化評估流程。畢竟，時間才是最寶貴的事物。我希望能幫助你妥善利用時間。

你為什麼要聽我的話？

你為什麼要聽我的話呢？華爾街的財務顧問都說過別投資黃金了。若我是你，這就是我會提出的第一個問題。
我十分幸運能成為美國國內評價最高的金業公司「優勢金業」（Advantage Gold）的共同創辦人兼合夥人。與我們合作的投資者所持的投資組合中，必須包含實體黃金或其他貴金屬的投資，他們通常都是符合資格的退休帳戶。我們的客戶都是長期投資人，而非交易人。我們在四年前開創這間公司時只有三名員工，接著我們一步步成為了貴金屬公司中的黃金標竿。在過去兩年內，我們贏得了商業促進會（Better Business Bureau）設立的年度最佳信任連結獎，這是國內貴金屬公司所能獲得的最高評價。我們協助客戶獲得了數億美元的貴金屬，在國內的每一州都有客戶，總客戶量高達數千位。如今，我們雇用的員工超過了五十位。
那麼，我為什麼會認為我擁有的資訊能夠幫助你呢？或許在你聽了我的故事後，你會比較明白原因。我的人生在五年前與現在可說是雲泥之別。當時我是一間大型國際公司的合夥人，但我並不成功。老實說，應該是成功的相反。五年前，我經歷了人生中非常艱困的一段時期。我在成年之後全心投入的娛樂事業走到了盡頭。當時我負債纍纍，沒有什麼真正的商業技巧（畢竟我一直在電影產業工作），壓根兒不知道我要怎麼繼續生活下去。我陷入了生命中的最低潮，正試著尋求解答。
在二十年前從大學畢業後，我將自己的選擇刪減到剩下兩條大相逕庭的路。我可以去美國的頂尖法商學校就讀法律博士和工商管理碩士雙學位，或者我可以搬到洛杉磯去，投身娛樂產業。我的每位家人以及多數大學朋友都選擇了商業或法律學校這條路。我則踏上了人煙稀少的路徑，搬到了西部。
在娛樂產業的經歷又是另一個故事了。總而言之，我當時相信自己已在電影製造業與超級英雄系列電影上取得了成功。我那時已把我的首部大片賣給了派拉蒙影業，主演是馬克．華柏格（Mark Wahlberg），而我則與知名的史丹．李（Stan Lee）和有線電視巨頭康卡斯特集團（Comcast）談好，要合作創立一間新的娛樂工作室。理論上來說，我的身價高達數百萬。我實現了夢想、克服困難，成為電影產業中極少見的成功案例⋯⋯至少我當時是這麼認為的。然而，你用最快速度念完「康卡斯特集團收購NBC 環球娛樂公司（NBC Universal）」這句話的時間有多短，我從成功到失敗的速度就有多快。NBC 環球娛樂公司的新任合夥人對我們的冒險事業一點興趣也沒有。康卡斯特集團直接脫身，我發現自己失業了。我將我的未來全放在這段合夥關係上，如今這段合夥關係破滅了。在二十二年前，好萊塢的魅力使我投身電影事業，如今我終於被一腳踢開。我當時四十三歲，單身，債務累累。我只能在心中空想著，若我當初走的是傳統的那條路，人生會有什麼不同。我或許會像我的兄弟或者大學朋友一樣，已經結了婚，在法律或者商業領域中站穩一席之地。用「面臨生存危機」來形容我當時遇到的狀況都還算太過輕微。我的靈魂破損了。我乞求神指引我方向，我將會全心全意地追隨。值得慶幸的是，我的朋友在他賣黃金的公司裡替我找到了一個職位。當時我們都不知道，這個決定大大轉變了我們兩人的人生。
我的新工作內容，包括要打電話去說服人們，在IRA（Individual Retirement Account，個人退休帳戶）與其他退休帳戶中加入實體貴金屬投資是一件很重要的事。我在工作的第一天就拿到了一整頁資料和一支電話，他們直接要我開始打電話。現在只剩下一個問題—我完全不了解投資，我對於黃金的唯一了解就是它會閃閃發光。我正在販賣我完全不了解的東西，這讓我覺得很擔心。我要如何向別人推薦我根本不了解的事呢？我甚至連IRA的規則或運作方式都不懂。我在沒有接受任何訓練的狀況下，就被公司叫去販賣我根本不理解的東西。我已經踏進這個領域了，若想要獲得成就，我必須自己想辦法研究貴金屬投資，而我也的確這麼做了。
我才剛開始研究沒多久就因為一件事而感到非常震驚：黃金的表現其實比股票和債券還要優異得多，而且這種狀況已經持續很長一段時間了。它們之間的差距其實很明顯。黃金在過去的表現比股票和債券還要好上三倍。為什麼華爾街會這麼反對人們購買黃金？這個問題在我腦海中揮之不去，使我有動力繼續研究下去。我原先只打算粗略了解黃金，後來開始滿腔熱忱地研究與華爾街、投資等有關的一切事物。我就此展開我個人的「商學院進修」。
我日以繼夜地投身於新的教育中，研讀所有投資和貴金屬的相關資料。我把睡覺之外的每個小時都用來調查與研究。我自學了總體經濟學、利率、貨幣和資本流動。我學會了債務、信用循環，以及貨幣供應量的寬鬆與緊縮會如何逐漸影響資產的價值與價格。接著，我開始觀察其中的關聯性以及推動市場的動力。我持續不斷地計算，想要找到答案。我沒辦法從單一的來源找到所有資訊。我訂閱了數十種刊物、閱讀了數百本書和數千篇文章—我看了我所能獲取的所有資料。過沒多久，我就能肯定，華爾街絕對是在故意歪曲實體黃金這種資產。我的新任務變成極盡所能地告訴所有人這個有關於黃金的真相。
在二○一四年，我詢問我在黃金買賣中的良師益友基瑞爾（Kirill Zagalsky），是否有興趣和我一起開一間屬於我們自己的公司。我們想要專注於教育客戶，並提供客戶有價值的服務。我們在該年成立了優勢金業，我們將資訊當作最重要的事。我們公司的每一位經紀人都必須接受三個月的嚴謹訓練。為了更進一步的增加客戶價值，我們甚至買了一萬本廣受好評的作家吉姆．瑞卡茲（Jim Rickards）的《下一波全球新貨幣：黃金》，把這些書全都送給那些考慮要投資貴金屬的人。總的來說，我們的公司是成功的，因為我們是第一波透過教育增加價值的公司。我們發現到，我們所給予的價值越多，我們的業績就成長得越多。在這個沒有規範、沒有制度的環境中，我們被視為如今的制度標準。
回頭檢視我過去的人生以及這五年來的變化，我感到非常震驚。我很幸運能擁有這群出色的夥伴，他們每個人都聚焦於如何提供客戶最好的教育，並提供最高水準的顧客體驗。我們的IRA部門是全國最優秀的，該部門的領導人切爾西．詹金斯（Chelsey Jenkins）會確保一切交易執行時都符合嚴格的規定與安全性。我有幸能和極優異的團隊一起工作，他們都關心自己做的事，我深愛他們。我認識了夏綠蒂，並與她結婚。她是我的摯友。我每天都因為她的美麗、智慧與謙遜而感到讚嘆，我實在很幸運能夠陪伴她度過餘生。
我深信是神將這一切化為可能。我相信是祂讓我處於現在的位置，如此我才能將這個訊息傳遞給你們，以及我所能及的更多人。祂將熱忱放入我之中，而這樣的熱忱日漸增加，在我親眼見證到投資人完全沒有留意到我在本書中分享的重要概念時，尤其如此。我相信我是命定要與你們分享這些資訊的。你在別的地方都不可能找到這些資訊。華爾街絕對不會告訴你這些資訊。

華爾街的話術

如果你跟多數人一樣的話，你在過去的三十五年應該都是按照華爾街的方式在投資。華爾街的方式告訴我們，我們應該把錢投資在票據市場上，並保持如此，如此一來我們的錢才能替我們工作。他們說，正確的投資方式是購買股票與債券的投資組合，不管發生什麼事都要堅持到底。他們的計畫告訴我們，要買多樣化的股票和期貨。他們告訴我們，不要買實體黃金。他們說黃金一點用處也沒有，只能放著，不會生利息，你還要花錢存放與保管。根據華爾街的說法，黃金是瘋子和認為世界末日即將到來的陰謀論者才會買的東西。
我認為華爾街賣給我們的，是最有利於他們的策略，而非最有利於我們的策略。堅持到底，購買股票與債券的投資組合，不要買黃金，投資者幾乎每天都會從財務顧問口中聽到這種「教訓」。華爾街希望你相信，用他們的策略進行投資是正確的決定。就連「投資」這個字聽起來都穩定又可靠。我們從小就被教導說：「投資是一種美德，也是通往成功人生的關鍵要素。」他們說，我們應該投資我們的未來。
投資的定義是：將時間與精力投注於事業上，期許能得到有利的結果。投資的定義已被華爾街扭曲了。我們根本沒有理由認為「購買有價證券」是一種安全且保險的財務投資。事實上，雖然華爾街用的是「投資」這個字，但你真正在做的事，其實是「賭博」。
賭博的背後含意就是風險，而如今的風險比以往都還要來得大。華爾街希望我們能繼續賭博，如此一來，他們才能繼續賺取「抽頭」（vigorish）。抽頭是賭場中的用語，指的是開設賭場的人向贏錢的賭徒抽取一定比例的利益。從各種方面看來，華爾街的抽頭比賭場的運氣遊戲還要更加糟糕。因為無論我們是贏是輸，華爾街都能拿到抽頭。共同基金的操作費率極高，而金融機構光是管理你的錢就要收取資產管理費（assets under management fee，簡稱AUM fee），幾乎投資每一種證券都必須花費高額的交易手續費與隱含成本。華爾街發展出了一套複雜的財務工具，有時連他們自己都搞不清楚，他們把這些財務工具賣給像你我這種更加不懂投資的人，並告訴我們這是保障未來財務的正確管道。他們用高頻電腦依照演算法交易，而演算法則依循好幾套複雜的槓桿策略運作，這有可能會使你陷入極高的風險。要是股票出現大幅波動的話，會怎麼樣？誰知道這些證券之間的關聯性與風險到底有多高？華爾街不會解釋這些事。他們只會告訴我們，華爾街的方式對我們有利。
對華爾街來說，你越是不了解他們四處兜售的「證券」，他們就越高興。因為如此一來，你就更有理由繼續依靠他們並聽從他們的建議了。他們會無所不用其極地設法讓你繼續玩這個遊戲。

華爾街不希望你知道的數學計算

若你在二○○○年一月，把十萬美元投資在股票與債券市場上，並藉由重新投資所有股利獲得了最高的可能回報，接著又幸運地成功獲得了與整體指數相應的回報，如今這十萬美元的價值大約會變成三十二萬美元。但是，同樣在二○○○年一月投資在黃金上的十萬美元，如今會變成價值約四十五萬美元的黃金。

黃金的價格在二○一一年達到最高峰後，如今已下跌了33%，人人都說黃金是只有瘋子和陰謀論者會買的東西，但黃金卻戲劇性地贏過了股票與債券市場歷史上最大的飛躍。本書的主題是「黃金是更好的方式」，過去這十七年來的數學計算驗證了這句話。我只問你一個簡單的問題——你比較想要擁有三十二萬還是四十五萬呢？
若以上這些不平衡的數字，以及全世界現已嚴重膨脹的股票與債券泡沫都不能讓你清醒的話，那麼或許這本書並不適合你。然而，若你跟我一樣覺得這些數字令你無法忍受的話，還請繼續讀下去。

你應該開始考慮要怎麼重新平衡你的投資組合了，而現在正是最關鍵的時刻。整個世界的經濟狀況都在轉變。過去十年來，投資者面對的都是適宜的溫暖氣候，如今氣候要開始變得寒冷而艱難了。是時候啟用新策略了。我的目標，是改變整個形勢並揭露真相。黃金不應是被看空的資產。黃金是在通膨的環境中表現得最好的一種資產。黃金是在債務環境中表現得最好的一種資產。黃金是在不穩定的世界局勢中的必須資產。在其他資產都嚴重通膨且受到操縱時，黃金是你所能擁有的最好資產。我的目標，是讓你在讀完本書後能得出這個結論：黃金是更好的方式。

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