防詐3要訣：不聽信、不操作、掛斷電話 
期貨、選擇權與其他衍生性金融商品 第二冊 (2024年版)
Options, Futures, and other Derivatives 11/E
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▪︎ 盡可能減少數學語言及符號的使用。技術細節另以技術說明的形式放置在作者的網頁以供參考。
▪︎ 附有自由軟體 DerivaGem，可協助教師於課堂展示說明重要概念及方法；學生透過軟體完成作業或專題，並從中更真實地學習相關題材。
▪︎ 依照最新資訊更新書中資料及題材。尤其是大量隔夜參考利率的論述及使
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內容簡介
本書是衍生性金融商品領域專業人士視為聖經的重要書籍，並且在過去數十年來一直是此領域最暢銷的教科書以及市場的權威指南。作者以淺顯易懂的方式介紹衍生性金融商品市場的交易機制、衍生性金融商品定價方法及風險管理、最新監管法規和趨勢。新版詳細討論取代 LIBOR 的隔夜參考利率，如何使用它們來決定零息曲線以及其對定價模型的影響；納入分數布朗運動、粗糙波動率模型、機器學習的應用、巴塞爾協議 IV 等新題材。
▪︎ 盡可能減少數學語言及符號的使用。技術細節另以技術說明的形式放置在作者的網頁以供參考。
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▪︎ 依照最新資訊更新書中資料及題材。尤其是大量隔夜參考利率的論述及使用，堪稱是萬中無一的傑作。
產品目錄
第21章 基本的數值方法
21.1 二項樹
21.2 二項樹在指數、貨幣與期貨選擇權的應用
21.3 配息股票的二項樹模型
21.4 建構樹形的另類方法
21.5 時間相關的參數
21.6 蒙地卡羅模擬
21.7 降低變異數的方法
21.8 有限差分法
第22章 風險值與預期損失
22.1 VaR 與 ES 衡量
22.2 歷史模擬法
22.3 模型建構法
22.4 線性模型
22.5 二次模型
22.6 蒙地卡羅模擬
22.7 方法的比較
22.8 回測
22.9 主成分分析
第23章 估計波動率與相關係數
23.1 估計波動率
23.2 指數加權移動平均模型
23.3 GARCH(1, 1) 模型
23.4 模型的選擇
23.5 最大概似法
23.6 使用 GARCH(1, 1) 預測未來的波動率
23.7 相關係數
第24章 信用風險
24.1 信用評等
24.2 歷史違約機率
24.3 回收率
24.4 由債券殖利率的利差估計違約機率
24.5 違約機率估計的比較
24.6 使用權益價格估計違約機率
24.7 衍生性金融商品交易的信用風險
24.8 違約相關性
24.9 信用風險值
第25章 信用衍生性金融商品
25.1 信用違約交換
25.2 信用違約交換的定價
25.3 信用指數
25.4 固定票息的使用
25.5 CDS 的遠期契約與選擇權
25.6 一籃子信用違約交換
25.7 總報酬交換
25.8 擔保債務憑證
25.9 相關性在一籃子 CDS 與 CDO 裡的作用
25.10 合成 CDO 的定價
25.11 標準市場模型的替代模型
第26章 奇異選擇權
26.1 套裝組合
26.2 永續美式買權與賣權
26.3 非標準美式選擇權
26.4 差距選擇權
26.5 遠期啟動選擇權
26.6 棘輪選擇權
26.7 複合選擇權
26.8 抉擇選擇權
26.9 障礙選擇權
26.10 二元選擇權
26.11 回顧選擇權
26.12 喊價選擇權
26.13 亞式選擇權
26.14 資產互換選擇權
26.15 多種資產的選擇權
26.16 波動率與變異數交換
26.17 靜態選擇權複製
第27章 更多模型與數值方法
27.1 Black–Scholes–Merton 的替代方案
27.2 隨機波動率模型
27.3 IVF 模型
27.4 可轉換債券
27.5 路徑相關衍生性金融商品
27.6 障礙選擇權
27.7 兩種相關資產的選擇權
27.8 蒙地卡羅模擬與美式選擇權
第28章 平賭與測度
28.1 風險市場價格
28.2 多個狀態變量
28.3 平賭
28.4 計價財的其他選擇
28.5 多因子情形的推廣
28.6 再談 Black 模型
28.7 資產互換選擇權
28.8 變換計價財
第29章 利率衍生性金融商品：標準市場模型
29.1 債券選擇權
29.2 利率上限與利率下限
29.3 歐式交換選擇權
29.4 利率衍生性金融商品的避險
第30章 凸性、時間與 Quanto 調整
30.1 凸性調整
30.2 時間調整
30.3 Quanto 調整
附錄：凸性調整公式的證明
第31章 短期利率的均衡模型
31.1 背景
31.2 單因子模型
31.3 真實世界過程與風險中立世界過程的比較
31.4 參數估計
31.5 更複雜的模型
第32章 短期利率的無套利模型
32.1 均衡模型的推廣
32.2 債券選擇權
32.3 波動率結構
32.4 利率樹
32.5 建造樹的一般方法
32.6 校準
32.7 使用單因子模型避險
第33章 遠期利率模型
33.1 HJM 模型
33.2 BGM 模型
33.3 機構不動產抵押證券
第34章 再談交換
34.1 普通交換的變化型
34.2 複利交換
34.3 貨幣與非標準交換
34.4 權益交換
34.5 含有嵌入選擇權的交換
34.6 其他交換
第35章 能源與商品衍生性金融商品
35.1 農業商品
35.2 金屬
35.3 能源商品
35.4 商品價格的建模
35.5 天氣衍生性金融商品
35.6 保險衍生性金融商品
35.7 定價天氣與保險衍生性金融商品
35.8 能源生產商如何規避風險
第36章 實質選擇權
36.1 資本投資的評價
36.2 風險中立評價架構的推廣
36.3 估計風險市場價格
36.4 對業務評價的應用
36.5 評估投資機會裡的選擇權
第37章 衍生性金融商品的災難案例與教訓
37.1 給所有衍生性金融商品使用者的教訓
37.2 給金融機構的教訓
37.3 給非金融企業的教訓
21.1 二項樹
21.2 二項樹在指數、貨幣與期貨選擇權的應用
21.3 配息股票的二項樹模型
21.4 建構樹形的另類方法
21.5 時間相關的參數
21.6 蒙地卡羅模擬
21.7 降低變異數的方法
21.8 有限差分法
第22章 風險值與預期損失
22.1 VaR 與 ES 衡量
22.2 歷史模擬法
22.3 模型建構法
22.4 線性模型
22.5 二次模型
22.6 蒙地卡羅模擬
22.7 方法的比較
22.8 回測
22.9 主成分分析
第23章 估計波動率與相關係數
23.1 估計波動率
23.2 指數加權移動平均模型
23.3 GARCH(1, 1) 模型
23.4 模型的選擇
23.5 最大概似法
23.6 使用 GARCH(1, 1) 預測未來的波動率
23.7 相關係數
第24章 信用風險
24.1 信用評等
24.2 歷史違約機率
24.3 回收率
24.4 由債券殖利率的利差估計違約機率
24.5 違約機率估計的比較
24.6 使用權益價格估計違約機率
24.7 衍生性金融商品交易的信用風險
24.8 違約相關性
24.9 信用風險值
第25章 信用衍生性金融商品
25.1 信用違約交換
25.2 信用違約交換的定價
25.3 信用指數
25.4 固定票息的使用
25.5 CDS 的遠期契約與選擇權
25.6 一籃子信用違約交換
25.7 總報酬交換
25.8 擔保債務憑證
25.9 相關性在一籃子 CDS 與 CDO 裡的作用
25.10 合成 CDO 的定價
25.11 標準市場模型的替代模型
第26章 奇異選擇權
26.1 套裝組合
26.2 永續美式買權與賣權
26.3 非標準美式選擇權
26.4 差距選擇權
26.5 遠期啟動選擇權
26.6 棘輪選擇權
26.7 複合選擇權
26.8 抉擇選擇權
26.9 障礙選擇權
26.10 二元選擇權
26.11 回顧選擇權
26.12 喊價選擇權
26.13 亞式選擇權
26.14 資產互換選擇權
26.15 多種資產的選擇權
26.16 波動率與變異數交換
26.17 靜態選擇權複製
第27章 更多模型與數值方法
27.1 Black–Scholes–Merton 的替代方案
27.2 隨機波動率模型
27.3 IVF 模型
27.4 可轉換債券
27.5 路徑相關衍生性金融商品
27.6 障礙選擇權
27.7 兩種相關資產的選擇權
27.8 蒙地卡羅模擬與美式選擇權
第28章 平賭與測度
28.1 風險市場價格
28.2 多個狀態變量
28.3 平賭
28.4 計價財的其他選擇
28.5 多因子情形的推廣
28.6 再談 Black 模型
28.7 資產互換選擇權
28.8 變換計價財
第29章 利率衍生性金融商品：標準市場模型
29.1 債券選擇權
29.2 利率上限與利率下限
29.3 歐式交換選擇權
29.4 利率衍生性金融商品的避險
第30章 凸性、時間與 Quanto 調整
30.1 凸性調整
30.2 時間調整
30.3 Quanto 調整
附錄：凸性調整公式的證明
第31章 短期利率的均衡模型
31.1 背景
31.2 單因子模型
31.3 真實世界過程與風險中立世界過程的比較
31.4 參數估計
31.5 更複雜的模型
第32章 短期利率的無套利模型
32.1 均衡模型的推廣
32.2 債券選擇權
32.3 波動率結構
32.4 利率樹
32.5 建造樹的一般方法
32.6 校準
32.7 使用單因子模型避險
第33章 遠期利率模型
33.1 HJM 模型
33.2 BGM 模型
33.3 機構不動產抵押證券
第34章 再談交換
34.1 普通交換的變化型
34.2 複利交換
34.3 貨幣與非標準交換
34.4 權益交換
34.5 含有嵌入選擇權的交換
34.6 其他交換
第35章 能源與商品衍生性金融商品
35.1 農業商品
35.2 金屬
35.3 能源商品
35.4 商品價格的建模
35.5 天氣衍生性金融商品
35.6 保險衍生性金融商品
35.7 定價天氣與保險衍生性金融商品
35.8 能源生產商如何規避風險
第36章 實質選擇權
36.1 資本投資的評價
36.2 風險中立評價架構的推廣
36.3 估計風險市場價格
36.4 對業務評價的應用
36.5 評估投資機會裡的選擇權
第37章 衍生性金融商品的災難案例與教訓
37.1 給所有衍生性金融商品使用者的教訓
37.2 給金融機構的教訓
37.3 給非金融企業的教訓
作者介紹
譯者
林吉田
現職 靜宜大學財務工程學系副教授
學歷 美國加州大學洛杉磯分校博士
國立清華大學數學系
經歷 靜宜大學財務與計算數學系系主任
中華民國數學學會理事、監事
多次國科會專題研究計畫主持人
何姿嫻
現職 騰星雲科技有限公司副總經理兼技術總監
學歷 逢甲大學合作經濟系
經歷 Oracle亞洲區及臺灣區金融解決方案經理
鼎盛資科大陸分公司副總經理
亞太商業銀行資訊室高級襄理
嘉騰系統股份有限公司系統交付部經理
鄭尚浩
現職 遠東生物科技董事
學歷 美國愛荷華大學統計碩士
國立清華大學數學系
經歷 兆豐證券自營本部副總經理
日盛證券自營處副總經理
日盛證券新金融商品處副總經理
瑞銀華寶證券助理副總裁
林吉田
現職 靜宜大學財務工程學系副教授
學歷 美國加州大學洛杉磯分校博士
國立清華大學數學系
經歷 靜宜大學財務與計算數學系系主任
中華民國數學學會理事、監事
多次國科會專題研究計畫主持人
何姿嫻
現職 騰星雲科技有限公司副總經理兼技術總監
學歷 逢甲大學合作經濟系
經歷 Oracle亞洲區及臺灣區金融解決方案經理
鼎盛資科大陸分公司副總經理
亞太商業銀行資訊室高級襄理
嘉騰系統股份有限公司系統交付部經理
鄭尚浩
現職 遠東生物科技董事
學歷 美國愛荷華大學統計碩士
國立清華大學數學系
經歷 兆豐證券自營本部副總經理
日盛證券自營處副總經理
日盛證券新金融商品處副總經理
瑞銀華寶證券助理副總裁
規格
誠品貨碼 / 2682480665009
ISBN13 / 9789865492953
ISBN10 /
EAN貨碼 / 9789865492953
頁數 / 424
裝訂 / P:平裝
語言 / 1:中文/繁體
尺寸 / 26x18.5x2cm
級別 / N:無
提供維修 / 無
退貨說明
退貨須知：
- 依照消費者保護法的規定，您享有商品貨到次日起七天猶豫期(含例假日)的權益(請注意！猶豫期非試用期)，辦理退貨之商品必須是全新狀態(不得有刮傷、破損、受潮)且需完整(包含全部商品、配件、原廠內外包裝、贈品及所有附隨文件或資料的完整性等)。
- 請您以送貨廠商使用之包裝紙箱將退貨商品包裝妥當，若原紙箱已遺失，請另使用其他紙箱包覆於商品原廠包裝之外，切勿直接於原廠包裝上黏貼紙張或書寫文字。若原廠包裝損毀將可能被認定為已逾越檢查商品之必要程度，本公司得依毀損程度扣除回復原狀必要費用(整新費)後退費；請您先確認商品正確、外觀可接受，再行拆封，以免影響您的權利；若為產品瑕疵，本公司接受退貨。
依「通訊交易解除權合理例外情事適用準則」，下列商品不適用七日猶豫期，除產品本身有瑕疵外，不接受退貨：
- 易於腐敗、保存期限較短或解約時即將逾期。(如:生鮮蔬果、乳製品、冷凍冷藏食材、蛋糕)
- 依消費者要求所為之客製化給付。(如:客製印章、鋼筆刻字)
- 報紙、期刊或雜誌。
- 經消費者拆封之影音商品或電腦軟體。
- 非以有形媒介提供之數位內容或一經提供即為完成之線上服務，經消費者事先同意始提供。(如:電子書)
- 已拆封之個人衛生用品。(如:內衣褲、襪類、褲襪、刮鬍刀、除毛刀等貼身用品)
- 國際航空客運服務。
若您退貨時有下列情形，可能被認定已逾越檢查商品之必要程度而須負擔為回復原狀必要費用(整新費)，或影響您的退貨權利，請您在拆封前決定是否要退貨：
- 以數位或電磁紀錄形式儲存或著作權相關之商品(包含但不限於CD、VCD、DVD、電腦軟體等) 包裝已拆封者(除運送用之包裝以外)。
- 耗材(包含但不限於墨水匣、碳粉匣、紙張、筆類墨水、清潔劑補充包等)之商品包裝已拆封者(除運送用之包裝以外)。
- 衣飾鞋類/寢具/織品(包含但不限於衣褲、鞋子、襪子、泳裝、床單、被套、填充玩具)或之商品缺件(含購買商品、附件、內外包裝、贈品等)或經剪標或下水或商品有不可回復之髒污或磨損痕跡。
- 食品、美容/保養用品、內衣褲等消耗性或個人衛生用品、商品銷售頁面上特別載明之商品已拆封者(除運送用之包裝外一切包裝、包括但不限於瓶蓋、封口、封膜等接觸商品內容之包裝部分)或已非全新狀態(外觀有刮傷、破損、受潮等)與包裝不完整(缺少商品、附件、原廠外盒、保護袋、配件紙箱、保麗龍、隨貨文件、贈品等)。
- 家電、3C、畫作、電子閱讀器等商品，除商品本身有瑕疵外，退回之商品已拆封(除運送用之包裝外一切包裝、包括但不限於封膜等接觸商品內容之包裝部分、移除封條、拆除吊牌、拆除貼膠或標籤等情形)或已非全新狀態(外觀有刮傷、破損、受潮等)與包裝不完整(缺少商品、附件、原廠外盒、保護袋、配件紙箱、保麗龍、隨貨文件、贈品等)。
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