江恩角度K線: 華爾街交易成功率90%的投資傳奇, 用166張K線圖教你看出支撐與壓力, 抓住波段買賣點, 暴賺5000萬美元! (熱銷再版) | 誠品線上

江恩角度K線: 華爾街交易成功率90%的投資傳奇, 用166張K線圖教你看出支撐與壓力, 抓住波段買賣點, 暴賺5000萬美元! (熱銷再版)

內容簡介

內容簡介 ★解答所有投資人的疑問：股價往哪走？何時該出手？怎麼操作能賺足波段價差？ 學習江恩的投資理論與技巧，你就能掌握── 21條買賣守則：設定停損點、趨勢不明寧可空倉觀望不入場…… 12個波動法則：抓住K線、均線、成交量等多種指標的共振訊號 6個趨勢買賣點：前期底部或頭部的買點、突破前期底部的賣點…… 威廉・江恩（William D. Gann）曾在一個月內操作多檔股票286次， 獲利264次，成功率高達92.3％，奠定他在華爾街的傳奇投資家地位。 甚至有追隨者指出，江恩一生從股市獲利超過5000萬美元！ ★★投資巨擘教你，賺5000萬美元的獨門預測與交易方法 江恩獨創的技術理論與交易技巧，結合時間、價格、形態3種層面，能預測具體的買賣時機和價位，因此在眾多技術分析理論當中歷久不衰。 本書透過166張圖表和豐富實例，帶你一窺江恩的技術分析方法，包括趨勢理論、角度線、波動法則、回檔法則等，並學習破解市場密碼的實戰工具，讓你也能成為股市大贏家！ ★★用「角度線」找出支撐與壓力，判斷股價趨勢 江恩說：「一旦完全掌握角度線的用法，就能發現任何股票趨勢。」角度線會呈現股價的變化、轉向，以及波動範圍，讓投資者預先選對進出場時機。 【如何畫出角度線？】 ◎步驟1：先建立二維座標，橫軸為時間T，縱軸為價格波動率P ◎步驟2：以價格的明顯頭部或底部為原點，畫出T×P角度線 在主要的7條角度線當中，與橫軸呈45度角的1×1角度線是中心線，為多空格局的分水嶺。當股價穩穩圍繞此線行進，代表趨勢會持續；當股價脫離此線，表示多空力量出現變化，趨勢即將反轉。 【如何應用角度線？】 ◎出現Ｗ底時：在前後的反彈走勢分別畫兩條線，找到二次反彈高點 ◎緩和反覆震盪時：自低點和高點各拉一條1 × 1角度線，顯示價格通道 ◎快速反轉直下時：畫出60度角反轉扇形，把握深幅下跌的重要支撐位 而且，書中告訴你更多K線形態，搭配不同角度和方向的角度線，甚至結合分時圖，進而順利捕捉各種買賣點！ ★★透過「波動法則」的共振訊號，抓準行情高低點 江恩將物理學上的「共振」應用在股市中，透過綜合比對多種技術形態，找出它們一致的買賣訊號，就能把握大幅波動行情，獲利好幾倍！ 【技術指標的共振訊號】 ◎K線與量能的共振：十字星＋破位型巨量共振底、下影線＋凸量共振頂……共14種 ◎K線與MA、MACD、KDJ的共振：多（空）頭排列、黃金（死亡）交叉，以及…… ◎多種指標的共振：除了股價偏離MA5＋MACD柱線＋KDJ超買，還有什麼？ ★★「回檔法則」易懂又好操作，讓你賺足波段價差 回檔法則是以空間預測股價走勢的方法，透過回落或反彈幅度的特定比例，估算出支撐與壓力的位置。因此，你可以趁機賺一波反彈行情，享受股海衝浪的快感。 【4個特定的回檔比例】 ◎當股價快速下跌超過50%，次日在盤中走穩時，顯示50%回檔價位是短期支撐位。 ◎在高位飆升後，若股價沒有停留在最高點，數日內直接回檔這輪上升幅度的33%，隨後很可能會反彈上漲、二次上探。 ◎63%和75%的比例，也各自具有不同的操作意義。

各界推薦

各界推薦 推薦人 投資分析大師 齊克用 成長股達人 傅鈺國（E大）

作者介紹

作者介紹 楊金 長期從事股票、期貨、外匯等領域的實際操作。1998年進入股市，經歷過波瀾壯闊的牛市，也經歷過哀鴻遍野的熊市。曾擔任某家基金公司的投資經理，掌管資金達100多億台幣。 擅長指標分析法、量價分析法、形態分析法等。著作有《主力K線技術分析》、《用3小時學會量價操作法讓我股票賺3倍》等。

產品目錄

產品目錄 前言 100億資金經理人化繁為簡，教你勝率90％的江恩理論 第1章 為何江恩能創造投資傳奇，獲利5千萬美元？ 【1-1】江恩說：想踏入股市，先看懂市場內在的特性 【1-2】發現市場波動的規則，擺脫人性糾結 【1-3】市場趨勢變化會重演，把握時間週期迴圈 【1-4】靈活運用技術分析，遵守21條買賣守則 【1-5】股市贏家都具備5種素質，你也做得到！ 第2章 趨勢是江恩技術分析的基石，該如何判斷？ 【2-1】市場趨勢怎麼區分？牛市與熊市結構、主要與次級趨勢 【2-2】結合股價波動中的頭與底，掌握3個買點、3個賣點 【2-3】看懂頭部、底部的形態，預測股價走勢更容易 【2-4】主要趨勢必經4階段，從空間、時間準確判斷變化 【2-5】抓住次級趨勢的變化，穩穩賺足短線獲利 第3章 畫出江恩角度線，讓你輕鬆掌握支撐與壓力 【3-1】透過2步驟，可以迅速繪製江恩角度線 【3-2】上升走勢中，畫出向上傾斜的角度線找買賣點 【3-3】下跌走勢中，3招角度線用法助你把握機會 【3-4】趨勢線是簡化的角度線，更適合實戰應用 第4章 結合K線圖與角度線，觀察股價漲跌更清晰 【4-1】W底與M頭的反轉走勢畫出角度線，各有什麼功用？ 【4-2】股價反覆震盪時，用平行角度線顯示價格通道 【4-3】股價快速反轉時，用60度角扇形模式找支撐位 【4-4】利用不同方向角度線的交叉點，選對進出場時機 第5章 從波動法則的量價共振，精準抓住行情高低點 【5-1】股市中的共振現象，會引發股價大起大落 【5-2】什麼是量價共振？快速認識K棒與成交量 【5-3】了解9種基本的K線形態：上下影線、吞噬形態…… 【5-4】12種常見的量價形態，你學會就能判斷多空力量 【5-5】從K線與量能「共振底」組合，把握反彈買進時機 【5-6】為了規避回落風險，尋找K線與量能「共振頂」組合 第6章 捕捉波動法則的多技術指標共振，讓勝率翻倍 【6-1】技術指標分為8種：趨勢類、擺動類、能量類…… 【6-2】認識移動平均線，從持股成本變化看穿股價漲跌 【6-3】移動平均線與K線的共振訊號，呈現大趨勢方向 【6-4】MACD與K線的共振訊號，短期、中期趨勢皆能反映 【6-5】行情不明朗時，關注KDJ與K線的共振訊號 【6-6】多種技術指標的共振底（頂）組合，幫你抓對波動 第7章 用回檔法則算準買賣時機，波段價差賺飽飽 【7-1】計算股價回檔幅度，標示出走勢轉向的關鍵點位 【7-2】50％是最重要的回檔價位，你能立刻找出買賣點 【7-3】升勢的次級回檔支撐是33％，轉成跌勢時支撐是多少？ 【7-4】深幅下跌時，75％和100％回檔價位的支撐力強 第8章 結合分時圖與角度線，你也能成為短線高手！ 【8-1】從3方面觀察分時圖，研判多空力量的交鋒和趨勢 【8-2】解讀典型的分時圖形態，預測股價波動方向 【8-3】為了抓對盤面買進時機，該如何活用多種角度線？ 【8-4】不想錯失盤面賣出時機，這4招角度線用法必學！

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自序 : 前言　100億資金經理人化繁為簡，教你勝率90%的江恩理論

股市充滿著財富爆炸的神話，同時蘊藏巨大風險。在股市的茫茫大海中，投資者掌舵前行，但對於前進的方向往往不是那麼確定。如果方向錯誤、偏離航道，即使再努力也無法成功。如果方向正確、逐浪前行，前景將一片光明。
　　尋找正確預測市場的方法是每位投資者孜孜學習的初衷，但相關的理論和方法如同大海一樣深廣，投資者只能選擇性地學習核心且實用的經典理論。它們無疑是打開預測之門的一把鑰匙，因為股票市場的預測方法是萬變不離其宗。
經典理論是整個技術分析大廈的根基，其中最具開創性的當屬道氏理論，它系統性地闡述趨勢行進的規律，打開技術分析之門，波浪理論則進一步闡述趨勢行進的細節。雖然這兩種理論很重要，只可惜對實戰的指導卻相對薄弱。
江恩理論緊隨其後，不過與道氏理論、波浪理論有著本質上的區別——它克服傳統理論枯燥、單調的缺點，更貼近實戰操作。威廉・江恩（William D. Gann）是數學博士，也是技術分析師，更是創造交易奇蹟的投資者，他綜合運用數學、幾何學、天文學，建立與眾不同的市場預測理論和分析方法。
將精確的幾何學與變幻莫測的金融市場結合，是令人稱奇的創舉，但新奇不等於實用，如果江恩理論華而不實，或許早已沉入歷史長河之中，然而江恩運用他獨創的技術理論與交易技巧，一生中從股票及期貨市場賺取驚人財富。
江恩的交易成功率超過80％，不論在當時或今日的市場都是傳奇。可以說，江恩理論之所以備受推崇，是他的投資生涯與技術理論相互輝映的結果（編按：1909年江恩在美國《The Ticker and Investment Digest》雜誌人員的監察下，在10月份的25個交易日中進行286次交易，其中264次獲利，成功率高達92.3%）。
江恩的神祕之處，在於他能準確提出交易的價位和時間，不像大多數投資者泛泛而談。江恩的預測方法有極高的準確性，不存在模糊、模棱兩可的推斷。只要依據其方法進行預測，就會得到精確的結果，包含既定的時間範圍和價格空間。
這類具有精確特性的預測方法其實很容易被淘汰，因為只要出現幾次嚴重錯誤，或是正確率較低，就會被否定存在的意義。江恩理論經歷長久的市場檢驗之後，仍然屹立不搖，足見其準確性，這也是後來眾多投資者推崇江恩理論的重要原因之一。
儘管如此，投資者必須知道，既然是預測，總會有出錯的時候，所以江恩理論不可能保證百分之百準確無誤。因此，除了建立市場預測理論之外，江恩為了修正預測可能出現的偏差，還建立一套操作守則，以便在預測出錯時及時補救。
這也是江恩理論的獨特之處，既有預測價格走向的系統，也有修正錯誤的策略。市場預測理論猶如尋寶圖，操作守則可以幫助投資者避開前方的陷阱，兩者構成江恩理論的核心框架，缺一不可，本書將詳細講解這些內容。
江恩在數學方面的專業研究，令其理論艱澀難懂，對大多數人來說不易理解。由於江恩從未詳細公開自己預測市場的方法，而且他的著作在講解相關內容時，常常含糊不清，因此後人對江恩理論的研究都是從他的書稿中揣摩而來，光是波動率的正確演算方法，就讓大多數的專業投資者傷透腦筋，每個人的解讀也不盡相同，更別說更深奧的六角形、輪中之輪等內容。
由於江恩理論過於廣泛，其中涉及高深數學知識的內容難以實戰應用，因此沒有必要花費大量時間去深究。本書在論述江恩理論的過程中，主要講解能指導實戰操作的內容，包括趨勢理論、角度線、波動法則、回檔法則等，並結合股市實例進行解讀，幫助讀者快速掌握江恩理論當中最核心的市場預測理論與操作守則。
本書深入淺出、案例豐富、實戰性強，既適合投資新手，也適合具有一定交易經驗的投資者，還可以作為技術分析者查詢、學習江恩理論相關內容的參考資料。雖然我研究江恩理論多年，但書中內容難免存在不妥之處，還望讀者批評指正。

試閱文字

內文 : 第3章　畫出江恩角度線，讓你輕鬆掌握支撐與壓力

■3-1 透過2步驟，可以迅速繪製江恩角度線
江恩角度線又稱作甘氏線（Gann Fan），是十分常見的技術分析工具，大多數股票軟體也有提供相應的畫線工具。
角度線是江恩技術分析體系中十分重要的一環，有著十分直觀、清晰的視覺效果。關於角度線的重要性，江恩指出：「一旦完全掌握角度線的用法，就能發現任何股票趨勢。」
江恩角度線並非單獨的一、兩條直線，而是遵循幾何標準所構成的一組直線。投資者可以針對不同的股價漲跌模式，畫出特定組合的角度線。
縱橫交錯的角度線結合個股的波動，既可以呈現長期趨勢，也可以指出中短期走勢；不僅能呈現價格走勢的強弱、變化及轉向，還可以指出股價的波動範圍，進而幫助投資者提前了解價格行進的重要價位。
本節中，我們從最簡單的角度線畫法開始，看看如何把股價的歷史行進軌跡畫入江恩設計的角度座標系統。
◎畫出方格圖
江恩角度線是一組角度固定的直線，它們的角度有大有小，將這些角度線疊加在個股走勢圖上，可以用來提前指出股價行進的方向。
畫出角度線之前，要先建立二維座標平面，其中橫軸為時間，單位可以是日、週、月，其週期越短，對價格的反應越靈敏，但在呈現整體趨勢上相對差一些。在實際操作中，日角度線和週角度線最重要，前者指示中短線操作，後者呈現趨勢方向。
要畫出江恩角度線，首先要了解方格圖。什麼是方格呢？從幾何上來說，就是「長度＝寬度」的小正方形，可以用對角線以45度角的方式，將一個方格一分為二。
這樣畫方格圖：先畫出一個大的正方形，底邊為X軸顯示時間，左邊為Y軸顯示價格，接著以等距離與橫軸平行畫出若干條平行線，再以同樣距離與縱軸平行畫出若干條垂直線。這些直線將大的正方形區域分成一個個小方格。
例如，我們在28個交易日的走勢圖上畫出江恩角度線，那麼在橫軸上至少需要28個方格，在縱軸上也要畫出28個方格，這就是一張28×28的方格圖。圖3-1展示畫角度線時需要使用的方格圖。
◎畫出角度線
畫出方格圖之後，我們可以著手畫角度線。根據江恩角度線理論，有7條角度線最重要，分別是1×1角度線、1×2角度線、1×4角度線、1×8角度線、2×1角度線、4×1角度線和8×1角度線。
這是一種「T×P」的角度線標識方式，T為時間（Time），P為價格（Price）。值得注意的是，江恩的原文中往往用「2×1」來同時標識1×2角度線和2×1角度線，但為了方便講解，我們分開標識以免混淆。
這些T×P角度線究竟是什麼意思呢？首先，要了解角度線是一種對角連線而成的直線，任何一條角度線都是對角線，只是長寬比不同。其次，結合方格圖，以2×1角度線為例，就是在「橫向2個單位格，縱向1個單位格」所構成的矩形區域中，畫對角線而得出。同理，1×2角度線就是在「橫向1個單位格，縱向2個單位格」所構成的矩形區域中，畫對角線而得出。
圖3-2畫出幾條重要的角度線。這是以底部啟動點為原點（即圖中B點）所畫出的角度線模型圖。此外，還有以頭部啟動點為原點的角度線圖，我們會在後面的小節中講解。
◎縱坐標的單位
在江恩角度線模型圖中，橫軸的單位為時間，一個單位格代表一個交易日、交易週或交易月，那麼縱軸呢？其實，這是江恩角度線用法的最大爭議之處。由於江恩沒有提出確切的縱軸單位，只是粗略提到縱軸的測量單位為波動率，即股價的波動速率，而且並未提出確定波動率的具體方法，因此不同技術分析者對波動率的理解不盡相同，江恩角度線的用法具有不確定性。
當前有一種主流的確定波動率方法：「波動率＝價格幅度差÷時間週期」。價格幅度差就是高點與低點之間的價格差。高點與低點是確定江恩45度角時需要使用的兩個點，兩點之間的走向可以是從高點到低點、從低點到高點，或從低點到低點，取決於江恩角度線指示的股價行進方向。
但是，這種確立縱軸的方法有個缺點，就是可能忽視股價波動速度的快慢，特別是將時間週期縮短後，那些漲速很緩慢的個股也會呈現45度角的上漲效果，給人一種相對強勢的感覺，但實際上並非如此。為了彌補不足，我們可以修正這種方法，將時間週期拉長，充分展示個股在較長時間跨度內的上下波動情況，就能展現江恩角度線關於波動率的核心理念。
◎45度角的核心作用
在江恩對於角度線的論述中，45度的角度線是中心線，代表股價波動不急不緩。只要打開個股日K線走勢圖，將時間週期拉長，很容易就能識別45度角的波動率。有些個股的上漲速度緩慢，如同蝸牛爬行，波動率顯然小於45度角；有些個股的短線上漲節奏快，處於明顯的強勢格局，波動率就會大於或等於45度角。
那麼，多長的時間週期比較能展現江恩描述的波動率呢？根據我的經驗，在日K線走勢圖上，我們應採用不少於半年且不超過一年的時間週期，來畫江恩角度線。
若時間週期過短，無法表現股價行進的趨勢特徵，角度線很難準確呈現支撐位與壓力位。反之，若時間週期過長，股價巨大的波動幅度會導致縱軸過長，失去與橫軸相對平衡的比例，角度線就不能反映個股波動率，實戰性較差。
當然，在實際操作中，投資者要結合個股走勢特徵來選擇時間週期，只要能妥善呈現個股的波動率，角度線就能發揮很好的效果。半年是江恩理論中較為重要的時間週期，既不算長期，也不算是短期，在這段週期內，一般可以找到個股的趨勢行進狀態。以下我們結合實例加以說明。
圖3-3為鹿港文化2018年5月至2019年4月的走勢圖，圖3-4為濱化股份2018年6月至2019年5月的走勢圖，兩張走勢圖的時間跨度都是一年。鹿港文化在築底後的攀升走勢中，上漲速率明顯極慢，若依據它的波動低點畫出江恩角度線，顯然是小於45度，反映出個股上漲勢頭較弱的特徵。相較之下，從濱化股份低位畫出的角度線，就接近45度角，展現出個股較強勢的行進狀態。
在了解江恩角度線的畫法之後，我們可以這樣理解：角度線不僅以價格為單位來定義股價漲跌，還考慮到時間，每條角度線都是由時間和價格來共同決定。只要從股價走勢圖中的每個明顯頭部和底部，畫出角度線，它們或形成價格通道，或彼此互相交叉。利用不同角度線之間的關係，不僅能看出何時將出現趨勢反轉，也能確定會反轉到何種價位。



第5章　從波動法則的量價共振，精準抓住行情高低點

經過長期研究，我發現波動法則幫助我，準確預測股票及期貨在特定時間中的特定價位。 ——威廉‧江恩

波動法則不是江恩理論中慣用的幾何方法論，卻是最重要的實戰法則之一。在波動法則中，小力道的共振產生波段行情，大力道的共振扭轉趨勢，其內容簡單、容易理解，但若要熟練運用，就需要豐富的技術分析知識和實戰經驗。
本章和隨後的章節中，將結合江恩的波動法則來談論相關的技術分析方法，讓你學會精準地把握行情的高低點。

■5-5 從K線與量能「共振底」組合，把握反彈買進時機
傳統的技術分析方法通常侷限於單一的技術形態，找到的波段高低點往往受限於市場環境或反轉幅度，而有一定程度的不確定性。共振現象解決這個問題，它在限定的時間範圍內綜合比對多種因素，既提高預測走勢的成功率，又留出充裕的趨勢轉向空間，很值得中短線投資者學習。
本節中，結合前面幾節的知識，看看何謂K線與量能的共振底部，以及如何藉此把握低點的買進時機。
◎破位型巨量＋十字星共振底
長陰線伴隨盤整後的向下破位，本應是賣盤大量湧出、賣壓沉重的訊號，但要結合股價的位置區間來判定。如果這種形態出現在中長期的低位，此時的大幅度放量可以有效消耗短期內的空方力量，股價走勢隨後出現底部的機率較大。
在破位型巨量長陰線之後，如果跌勢放緩，且出現帶有長下影線的十字星，會形成共振底，是多方承接力量轉強的訊號，價格可望迎來強勢反彈，甚至是反轉行情。
圖5-28 為億帆醫藥2018年12月至2019年3月的走勢圖。個股在中長期的低位長期盤整後破位下行，以長陰線破位且伴隨量能巨幅放大，充分釋放短期市場賣壓，隨後的十字星探底表示多方承接力道明顯轉強。這兩個形態在中短期的低點形成共振，預告可能出現強勢反彈，此時宜擇機買進。
在上述的共振底組合中，如果沒有出現十字星，而是出現長下影線，它同樣也是多方承接力量明顯轉強的標誌，依然可以與破位型巨量組合成局部共振底。
圖5-29為天廈智慧2018年6月至10月的走勢圖。個股在中長期低位出現破位型巨量與長下影線的組合形態，形成短期共振底，預告強勢反彈行情即將展開，是買進訊號。


■5-6 為了規避回落風險，尋找K線與量能「共振頂」組合
相較於共振底提示中短線買進時機，共振頂顯示中短線賣出時機，是風險的訊號，應該受到重視，因為在股市中生存的首要原則就是保護本金。
◎長陽線＋遞增式或脈衝式量能共振頂
長陽線代表當日交鋒結果為多方完勝。長陽線若出現在相對低點或行情啟動初期，蘊含上漲含義；若出現在短線大漲後的高點，則往往是多方力量透支的訊號。在出現長陽線的當日，若伴隨脈衝式量能形態或遞增式量能形態，則形成共振頂，股價隨後深度回落的機率大增，是短線賣出時機。
圖5-36為中航機電2019年7月至10月的走勢圖。在一波上漲走勢中，個股量能呈現遞增式放大，隨後量能突然大幅放出，呈現脈衝式形態，且當日收於長陽線，股價的階段性漲幅較大。這是短線高點的共振頂組合，預告上攻走勢告一段落，股價可能深幅回落，持股者應及時賣出以鎖定獲利。
這種共振頂組合常見於一波創新高的快速上漲走勢，以及長期震盪區的突破位置。當出現在後者時，無論個股的短線漲幅是大或小，隨後快速回落或返回震盪區間的機率都很大，投資者應規避追漲風險。
圖5-37為海特高新2019 年3月至7月的走勢圖。在長期震盪區的突破位置，個股出現長陽線與脈衝式放量共振頂組合，是突破行情難以持續的訊號。在短期操作中，投資者應逢高賣出，而不是追漲買進。
對這種組合形態來說，長陽線與脈衝式放量是核心。雖然在上述2個案例中，此組合出現前都有遞增式放量，但它不是構成共振頂的必然因素。

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最佳賣點 : ★解答所有投資人的疑問：股價往哪走？何時該出手？怎麼操作能賺足波段價差？

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