隱性財富: 掌控市場變局的6大事件投資法 | 誠品線上

The Event-Driven Edge in Investing: Six Special Situation Strategies to Outperform the Market

內容簡介

內容簡介 財富不是屬於看熱鬧的人， 而是屬於那些能看懂市場事件的人。 6大策略發現特殊事件的價值， 幫你發現一般人看不到的低風險獲利機會！ ─────普通人看新聞，投資高手看機會，抓住隱藏在事件背後的獲利密碼。───── 在馬斯克收購推特的併購案中，價差為敏銳的投資者帶來短期套利的巨大機會；輝瑞分拆學名藥部門，釋放了母公司與新公司雙重價值，成為市場價值重估的典範；高通併購恩智浦案最終因監管因素失敗，但其後壓低的股價成為短期套利的絕佳契機。當公司宣布分拆、併購，或者高層開始大舉買入自家股票，這些事件不僅僅是市場消息，更是一場價值重估的開始。只有看懂機會的人，才能在波動中脫穎而出。本書教你如何看懂這些事件背後的財富密碼，發現那些多數人無法察覺的低風險投資機會。本書作者艾席夫．蘇利亞（Asif Suria）擁有20年的投資實戰經驗，將複雜的事件驅動策略拆解為簡單易懂的操作方法，讓你從市場事件中挖掘被低估的價值。無論你是投資新手，還是尋求更高效策略的進階投資者，這本書都能幫助你掌握低風險、高回報的致富法則。★ 這本書將改變你的投資方式1. 教你抓住市場事件中的隱藏機會：無需猜測股市方向，透過事件本身的價值點，幫助你在市場波動中穩步獲利。2. 發現普通人忽略的財富密碼：從併購、分拆到內部人交易，本書教你如何發掘那些尚未被市場充分定價的機會。3. 用簡單的方法實現高效回報：透過作者提供的案例與實操框架，每個策略都有清晰的操作框架與執行步驟，即使是投資新手也能快速掌握策略，建立屬於自己的投資優勢。★ 翻開這本書，成為在市場變局中脫穎而出的贏家• 投資不是賭運氣，而是掌握市場規律：市場波動的背後，重大事件是投資的催化劑。本書教你如何用事件的「可預測性」，改變盲目的投資方式，穩步創造回報• 低風險高報酬的祕密武器：不同於基本面或技術分析，事件驅動策略的核心在於捕捉價格與事件的結構性關聯，實現低風險的套利操作。這是一種專業投資者青睞的精準投資方法，你也能學會。• 從全球市場中提煉實戰經驗：透過國際經典案例揭示事件投資的核心價值，例如馬斯克收購推特展現併購套利的潛力，輝瑞分拆案釋放母公司與子公司的價值，以及WeWork的失敗啟示如何辨識市場泡沫。★ 6大事件投資策略，助你掌握隱藏優勢• 併購套利：從併購價格差中實現穩定報酬• 內部人交易：追蹤高層動向，找到被低估的公司潛力。• 公司分拆：母公司與分拆公司之間，往往存在價值洼地。• 庫藏股回購：公司用真金白銀釋放的價值信號，你是否看懂了？• SPACs操作：掌握新型上市工具的機會與風險。• 經營團隊變動：換血後的公司，可能隱藏著巨大的價值重估契機。每一次市場轉折，都是財富重新分配的機會——讓你從被動觀望者，變成主動掌控者！市場好評推薦切老滾雪球｜財經作家李柏鋒｜財經媒體《商益》總編施雅棠｜美股夢想家創辦人 游庭皓｜財經直播主張紫凌｜財經作家楊禮軒｜算利教官 財金博士生的雜記Yi-Ju Chien｜知名財經作者

作者介紹

作者介紹 艾席夫．蘇利亞（Asif Suria）艾席夫．蘇利亞（Asif Suria）是一位專注於事件驅動策略的企業家和投資者，涉及的策略包括併購套利、分拆、內部人交易、庫藏股和特殊目的收購公司（SPACs）。他是2005年Seeking Alpha的早期貢獻者之一，其作品曾被Barron's、Dow Jones、BNN Bloomberg等媒體提及。20多年來，他一直是一位活躍的投資人，他的技術背景幫助他開發工具來優化投資流程，特別是在需要最新數據和流程的事件驅動策略中發揮了重要作用。他曾經經營一家專注於內部人交易的量化投資公司。在舊金山灣區風險投資公司擔任高階經理人的管理經驗，讓他對如何建立和發展公司有了第一手的深入了解。呂佩憶加州州立大學富勒頓分校口語傳播碩士，領有多張金融證照，曾任財經新聞編譯、券商研究報告翻譯，現為專職英法文翻譯。譯有多本財經商管書籍，以及多部歐美電影、電視影集和紀錄片。譯文賜教：[email protected]

產品目錄

產品目錄 第1章 洞察市場變動中的價值潛力併購套利：從價差賺取穩健收益內部人交易：管理階層顯露的投資機會實施庫藏股：揭露公司價值背後的真相特殊目的收購公司：SPAC的風險與機遇公司分拆：從短期波動中尋找長期價值經營團隊變動：新領導者帶來的翻盤可能性第2章 併購套利（Merger Arbitrage）以極小風險換取獲利的套利方法馬斯克買下推特的精彩故事套利利差、完成日和年化報酬率的影響交易類型和賺取價差的方法特殊條件及期待價值權（CVRs）後續步驟和監管流程實現併購套利的不同方法搭配選擇權的多元應用併購失敗的案例研究案例研究1：來德愛（Rite Aid）案例研究2：羅傑斯（Rogers）併購失敗出現的反彈行情可視為債券替代品併購套利的潛在風險第3章 內部人交易（Insider Transactions）誰是「公司內部人」？內部人買進後獲得的高報酬觀察同一產業的多間公司動態公司董事也是專業投資人士嗎？參考價值低的內部人交易內部交易總量與賣買比短線交易獲利規則及反覆無常者案例研究1：網飛（Netflix）內部人賣出行為的解讀案例研究2：卡爾瓦納（Carvana）強制拋售行為解析Form 4文件取得申報的Form 4文件內部人交易的潛在風險"第4章 實施庫藏股（Stock Buybacks）實施庫藏股原因及買回方法經營團隊的判斷與景氣循環產業庫藏股之王庫藏股、內部人買進的雙重訊號案例研究1：Avis Budget Group透過庫藏股發出公司訊號故意發出的訊號被誤導的股價評價案例研究2：Bed, Bath & Beyond庫藏股的潛在風險第5章 特殊目的收購公司（SPACs）尋找營運公司（時間非常重要）SPAC套利和認股權證的潛在收益案例研究1：WeWork合併後的泡沫案例研究2：Bowlero上市後的成功轉型SPAC的潛在風險第6章 公司分拆（Spinoffs）公司分拆的4種類型該選擇投資母公司或子公司？案例研究1：輝瑞與普強 高負債分拆的挑戰案例研究2：Biohaven 多策略結合的成功分拆為什麼分拆會有效用？分拆和分類加總估值法（SOTP）有內部人買進的分拆案例公司分拆的潛在風險第7章 經營團隊變動（Management Changes）經營團隊的巨大影響創辦人掌舵的重要價值新經營團隊在前公司的表現薪酬過高還是應得回報？案例研究1：Qualtrics 高薪酬結構的企業挑戰案例研究2：通用電氣 持續精簡與轉型的典範經營團隊變動的潛在風險結語致謝參考文獻

商品規格

試閱文字

自序 : 投資靈感的產生是投資人的命脈。我一直在尋找新的投資機會，最終只投資我探索構想中的一小部分。如果我的大部分投資想法和其他數百萬投資人所依賴的來源相同，那麼我的投資績效很可能會很平庸，那不如投資像標普500 指數這樣包括美國最大的500 間公司這種廣泛多元化的指數就好了。

事件投資，顧名思義，就是投資正在經歷特定事件的公司。這些事件可能會對公司產生變革性的影響，範圍包括公司將一個部門分拆為一間獨立的上市公司，以及與另一間公司合併。你可以使用這些策略投資獲利，而無需預測收益或市場的短期方向。

我被事件投資策略所吸引，因為它為我帶來了一些能激發新投資靈感的策略，更棒的是，某些事件投資策略在市場低迷時期也表現得很好。本書適合自主投資者和專業投資者，旨在提供替代性策略，結合其現有的投資策略，既可作為投資靈感的來源，也能從市場對重大轉型事件的正面反應中獲利。

本書詳細探討6 種不同的事件投資策略，我將介紹每種策略的細微差別，並概述這些策略將如何協助你應對金融市場的起伏。有些策略在下跌的市場環境中效果很好，而另一些策略是熊市結束後賺錢的絕佳方式。

在對這6 種事件投資策略進行大致的介紹之後，我將在每章中使用案例研究，並深入探討每種策略如何運作的細節。我將簡要討論選擇權、期貨和債券等工具，以激發你對這些工具的興趣，並描述這些工具與某些事件投資策略的相互作用。

了解策略何時沒有用，與弄清楚它所帶來的好處一樣重要。我在每個策略章節的「潛在風險」部分，會探討每種策略的陷阱以及應該避免的事。

書中討論的6 項事件投資策略包括： 併購套利（Merger Arbitrage）、內部人交易（Insider Transactions）、實施庫藏股（Stock Buybacks）、特殊目的收購公司（SPACs）、公司分拆（Spinoffs）、經營團隊變動（Management Changes）。

最佳賣點

最佳賣點 : 財富不是屬於看熱鬧的人，
而是屬於那些能看懂市場事件的人。
6大策略發現特殊事件的價值，
幫你發現一般人看不到的低風險獲利機會！