防詐3要訣：不聽信、不操作、掛斷電話 
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創造19.9%的年化報酬率，其實沒有那麼難！
三個指標就夠了：股東權益報酬率、股價淨值比、過去20日股價報酬率
創造30%的年化報酬率？其實也沒有特別難！
利用上述三個指標做多，同時利用股東權益報酬率、股價淨值比做空。
以上一切都禁得起嚴格的統計方法檢視，不是空口說白話，隨便說說
三個指標就夠了：股東權益報酬率、股價淨值比、過去20日股價報酬率
創造30%的年化報酬率？其實也沒有特別難！
利用上述三個指標做多，同時利用股東權益報酬率、股價淨值比做空。
以上一切都禁得起嚴格的統計方法檢視，不是空口說白話，隨便說說
內容簡介
作者在2014年出版的《誰都學得會的最強選股公式GVI：每月選股1小時，勝過每天盯盤8小時。股市新手平均報酬15％！》。提出成長價值指標（GVI），以股東權益報酬率及股價淨值比兩項指標，來選擇股票。
在2019年，統一綜合證券將之發展為「統一特選價值成長報酬指數投資證券」（020018）公開發行。發行以來績效完勝0050。（以2021年7月16日之前的一年為例，特選價值成長報酬指數的報酬率為98.27%，0050則是60.27%）
GVI是考量一個公司股價是否便宜（用股價淨值比來衝量）以及是否有成長性（用股東權益報酬率來衡量）。但是一公司股價便宜又有成長性，也可能股價多年不漲。於是作者開始設法解決這個問題。
因此除了股東權益報酬率及股價淨值比之外，決定引進股價在過去20個交易日的漲幅這個因子，發展為以下選股指標：
(1/3)×ROE評分+(1/3)×P/B評分+(1/3)×過去20日股價報酬評分
而個選股指標在過去11年的年化報酬率高達19.9%，高於GVI的13.4%。
作者更進一步討論如何利用以上公式才可以達到最好的效果？
投資組合要含多少支股票：15檔
選股的周期要多久：1~2個月
選股的範圍是否須限制市值：只考慮市值前50%的股票
本書論述經過科學方法的檢驗，比一般以個人經驗值為依據的著作，有更較高的信及可重複性。
本◇書◇特◇色
經過統計驗證的投資方法
本書提出的立論經過2010年至2020年間，長達11年的股市資料庫的電腦回測。準確性絕對不是只憑記憶經驗及質化推論可以比擬的。
回測資料庫包括下市個股，避免生存者偏差。如果不包括，只用現在都存在的個股進行回測，會讓投資模型不會踩雷（事實上任何投資方法都可能踩到地雷），自然高估了投資模型的績效。
用最新的軟體進行分析
本書採用CMoney法人投資決策支援系統回測，其回測參數可以參考本書附錄。此為線上(on line) 回測系統，不只回測結果理論上較為精確，更可以回測許多精緻的投資策略，也可以產生詳細的回測交易報表。主要的缺點是回測速度慢，但這只困擾作者，對讀者不是問題。
考慮績效的所有層面
一套投資方法要考處的不只是年化報酬率，有許多面向也須一併考量，本書同時考量以下三個績效指標：
年化報酬率：投資組合的報酬率，以年化的方式表現。
年化報酬率標準差：投資組合的報酬率波動性，是否會有些年度很好，有些年度很差。
系統風險 (beta)：投資組合波動與市場波動的關係，以系統風險的方式表現。
考慮所有投資要素
一個投資公式產生後，把個股依公式計算的排名，由高而低排列。要選擇前30檔或是前5檔？要多久調整一次投資組合？要不要限定個股的市值規模？
以上本書都利用資料庫的回測，提出效果最好的答案。
投資組合的市值限制：選擇市值前50%的股票。
投資組合的股數：選擇排名最佳的30檔股票，因為有市值限制，實際持股約15檔。
你一個月花一小時，就可以自組一個投資組合
由於零股交易開放，個人持有15檔股票不是難事。你可以利用本書教你的知識，每個月檢查一次持股依公式產生的排名。賣掉跌出排行的股票，買進擠入排行的股票。每個月公式化操作一次，你不用再深入研究公司營運或是技術線型。就可以長期獲得19.9%的報酬率。
在2019年，統一綜合證券將之發展為「統一特選價值成長報酬指數投資證券」（020018）公開發行。發行以來績效完勝0050。（以2021年7月16日之前的一年為例，特選價值成長報酬指數的報酬率為98.27%，0050則是60.27%）
GVI是考量一個公司股價是否便宜（用股價淨值比來衝量）以及是否有成長性（用股東權益報酬率來衡量）。但是一公司股價便宜又有成長性，也可能股價多年不漲。於是作者開始設法解決這個問題。
因此除了股東權益報酬率及股價淨值比之外，決定引進股價在過去20個交易日的漲幅這個因子，發展為以下選股指標：
(1/3)×ROE評分+(1/3)×P/B評分+(1/3)×過去20日股價報酬評分
而個選股指標在過去11年的年化報酬率高達19.9%，高於GVI的13.4%。
作者更進一步討論如何利用以上公式才可以達到最好的效果？
投資組合要含多少支股票：15檔
選股的周期要多久：1~2個月
選股的範圍是否須限制市值：只考慮市值前50%的股票
本書論述經過科學方法的檢驗，比一般以個人經驗值為依據的著作，有更較高的信及可重複性。
本◇書◇特◇色
經過統計驗證的投資方法
本書提出的立論經過2010年至2020年間，長達11年的股市資料庫的電腦回測。準確性絕對不是只憑記憶經驗及質化推論可以比擬的。
回測資料庫包括下市個股，避免生存者偏差。如果不包括，只用現在都存在的個股進行回測，會讓投資模型不會踩雷（事實上任何投資方法都可能踩到地雷），自然高估了投資模型的績效。
用最新的軟體進行分析
本書採用CMoney法人投資決策支援系統回測，其回測參數可以參考本書附錄。此為線上(on line) 回測系統，不只回測結果理論上較為精確，更可以回測許多精緻的投資策略，也可以產生詳細的回測交易報表。主要的缺點是回測速度慢，但這只困擾作者，對讀者不是問題。
考慮績效的所有層面
一套投資方法要考處的不只是年化報酬率，有許多面向也須一併考量，本書同時考量以下三個績效指標：
年化報酬率：投資組合的報酬率，以年化的方式表現。
年化報酬率標準差：投資組合的報酬率波動性，是否會有些年度很好，有些年度很差。
系統風險 (beta)：投資組合波動與市場波動的關係，以系統風險的方式表現。
考慮所有投資要素
一個投資公式產生後，把個股依公式計算的排名，由高而低排列。要選擇前30檔或是前5檔？要多久調整一次投資組合？要不要限定個股的市值規模？
以上本書都利用資料庫的回測，提出效果最好的答案。
投資組合的市值限制：選擇市值前50%的股票。
投資組合的股數：選擇排名最佳的30檔股票，因為有市值限制，實際持股約15檔。
你一個月花一小時，就可以自組一個投資組合
由於零股交易開放，個人持有15檔股票不是難事。你可以利用本書教你的知識，每個月檢查一次持股依公式產生的排名。賣掉跌出排行的股票，買進擠入排行的股票。每個月公式化操作一次，你不用再深入研究公司營運或是技術線型。就可以長期獲得19.9%的報酬率。
產品目錄
本◇書◇目◇錄
第1章 找出完美的選股標
─1+1>2的哲學
1-1 選到股價便宜的好公司
1-2 選股因子的類別：價值、獲利、慣性、風險、規模選股因子的選股綜效
1-3 綜效前緣與效率前緣
1-4 以選股綜效創造1＋1大於2的投資績效
1-5 實驗計畫法：布下天羅地網
1-6 績效指標：報酬、風險、流動性
1-7 回測期間：2000～2020年
1-8 股市大數據
1-9 實驗設計：選股模型權重
1-10 實驗實施：選股模型回測
第2章 單一指標選股最有效？
─獨木難撐大廈
2-1 單因子選股的績效
2-2 獲利因子：只有公司賺錢是不夠的
2-3 價值因子：便宜還是王道
2-4 慣性因子：市場具有趨勢
2-5 風險因子：風險低的股票報酬反而高
2-6 總結：獨木難撐大廈
第3章 兩個指標選股最有效？
─結合價值因子與獲利因子效果佳
3-1 雙因子選股的績效
3-2 獲利因子+價值因子：賺錢又便宜，具有選股綜效
3-3 獲利因子+獲利因子：觀點相重疊，不具選股綜效
3-4 加上近四季本益比：良師兼益友，一體兩面因子
3-5 加上趨勢因子：見機當行事，掌握起飛時間點
3-6 加上風險因子：行穩能致遠，結合獲利有綜效
3-7 總結：異類因子才能有1+1>2的綜效
第4章 三個指標最有效
─價值因子＋獲利因子＋股價已經開始上漲，績效驚人
4-1 三因子選股的績效
4-2 獲利、價值、慣性三因子：綜效強大的三劍客
4-3 因子權重的影響：相等權重的績效最佳
4-4 慣性長短的影響：前月報酬率績效最佳
4-5 風險因子的影響：風險與報酬都降低
4-6 股票市值的影響：大型股依然有效
4-7 交易周期的影響：每季交易仍有效
4-8 日報酬率分布：真理虛實一髮分，勝負常在一點點
4-9 總結：綜效是選股模型的關鍵
第5章 四個以上指標最有效？
─ 多多未必益善
5-1 四因子以上選股的績效
5-2 加入風險因子可降低風險，但也降低報酬
5-3 四因子以上的績效不會更好
5-4 總結：選股因子並非多多益善
第6章 企業規模與產業類別對選股的影響
─市值前50%最優
6-1 股票的質與量：產業與市值
6-2 不同產業下的績效：不區分產業效果最佳
6-3 不同市值下的績效：前50%是適當的門檻
6-4 總結：選股不須區分產業，只須排除小型股
第7章 三因子選股模型穩定性佳
─長期績效要好，過程還必須平穩
7-1 選股模型必須有縱向與橫向穩健性
7-2 三因子選股模型在多頭／平盤／空頭市場表現均佳
7-3 三因子選股模型在早期／近期台灣股市表現相近
7-4 價值股／成長股輪動明顯，結合獲利與價值因子績效穩健
7-5靠月報酬率的平均值取勝，不是每個月都贏
7-6靠很少大賠及少量大賺的股票，贏過大盤
7-7 總結：三因子選股模型具有縱向與橫向穩健性
第8章 選股公式最佳操作參數
─ 選股股數與選股周期的影響
8-1 選股模型的參數
8-2 賣出規則：拉高賣出門檻可提高持股多元性
8-3 選股股數：持有15檔股票最佳
8-4 資訊效應：財報資訊的效應衰減迅速
8-5 選股周期：以交易日為準時，每30個交易日交易一次最佳
8-6 財報影響：以日曆天為準時，在財報公告隔日交易最佳
8-7 每月日期：每月交易一次時，在月初交易最佳
8-8 總結：突破報酬率的天花板並不容易
第9章 選股模型的做空操作策略
─ 股市做空比做多難
9-1 做空策略的基礎
9-2 選股因子：獲利因子做空效果佳
9-3 市值規模：市值較大的股票做空效果差
9-4 交易周期：在季報日換股做空效果佳
9-5 選股數目：選股數較多，做空效果差
9-6 回測時期：不同選股時期績效差異大
9-7 總結：做空操作策略遠比做多難
第10章 選股模型的多空操作策略
─ 攻守兼備的操作策略
10-1 多空策略的基礎
10-2 選股因子：ROE-PB-R做多、ROE-PB做空效果佳
10-3 市值規模：市值較大股票效果佳
10-4 交易周期：季報日換股效果仍相同
10-5 選股數目：較多選股股數效果佳
10-6 回測時期：不同選股時期效果懸殊
10-7 總結：多空操作策略迷人又危險
第11章 建立自己的投資組合
─靠耐心與邏輯獲得長期高報酬
11-1 投資的目標
11-2 操作的策略
11-3 選股的方法
11-4 選股的限制
11-5 持股的數目
11-6 換股的周期
11-7 建立自己的投資組合
11-8 30年後煮酒論英雄
附錄A 2010～2020年 以三因子模型買賣股票
附錄B 2010～2020年 三因子模型的投資績效
第1章 找出完美的選股標
─1+1>2的哲學
1-1 選到股價便宜的好公司
1-2 選股因子的類別：價值、獲利、慣性、風險、規模選股因子的選股綜效
1-3 綜效前緣與效率前緣
1-4 以選股綜效創造1＋1大於2的投資績效
1-5 實驗計畫法：布下天羅地網
1-6 績效指標：報酬、風險、流動性
1-7 回測期間：2000～2020年
1-8 股市大數據
1-9 實驗設計：選股模型權重
1-10 實驗實施：選股模型回測
第2章 單一指標選股最有效？
─獨木難撐大廈
2-1 單因子選股的績效
2-2 獲利因子：只有公司賺錢是不夠的
2-3 價值因子：便宜還是王道
2-4 慣性因子：市場具有趨勢
2-5 風險因子：風險低的股票報酬反而高
2-6 總結：獨木難撐大廈
第3章 兩個指標選股最有效？
─結合價值因子與獲利因子效果佳
3-1 雙因子選股的績效
3-2 獲利因子+價值因子：賺錢又便宜，具有選股綜效
3-3 獲利因子+獲利因子：觀點相重疊，不具選股綜效
3-4 加上近四季本益比：良師兼益友，一體兩面因子
3-5 加上趨勢因子：見機當行事，掌握起飛時間點
3-6 加上風險因子：行穩能致遠，結合獲利有綜效
3-7 總結：異類因子才能有1+1>2的綜效
第4章 三個指標最有效
─價值因子＋獲利因子＋股價已經開始上漲，績效驚人
4-1 三因子選股的績效
4-2 獲利、價值、慣性三因子：綜效強大的三劍客
4-3 因子權重的影響：相等權重的績效最佳
4-4 慣性長短的影響：前月報酬率績效最佳
4-5 風險因子的影響：風險與報酬都降低
4-6 股票市值的影響：大型股依然有效
4-7 交易周期的影響：每季交易仍有效
4-8 日報酬率分布：真理虛實一髮分，勝負常在一點點
4-9 總結：綜效是選股模型的關鍵
第5章 四個以上指標最有效？
─ 多多未必益善
5-1 四因子以上選股的績效
5-2 加入風險因子可降低風險，但也降低報酬
5-3 四因子以上的績效不會更好
5-4 總結：選股因子並非多多益善
第6章 企業規模與產業類別對選股的影響
─市值前50%最優
6-1 股票的質與量：產業與市值
6-2 不同產業下的績效：不區分產業效果最佳
6-3 不同市值下的績效：前50%是適當的門檻
6-4 總結：選股不須區分產業，只須排除小型股
第7章 三因子選股模型穩定性佳
─長期績效要好，過程還必須平穩
7-1 選股模型必須有縱向與橫向穩健性
7-2 三因子選股模型在多頭／平盤／空頭市場表現均佳
7-3 三因子選股模型在早期／近期台灣股市表現相近
7-4 價值股／成長股輪動明顯，結合獲利與價值因子績效穩健
7-5靠月報酬率的平均值取勝，不是每個月都贏
7-6靠很少大賠及少量大賺的股票，贏過大盤
7-7 總結：三因子選股模型具有縱向與橫向穩健性
第8章 選股公式最佳操作參數
─ 選股股數與選股周期的影響
8-1 選股模型的參數
8-2 賣出規則：拉高賣出門檻可提高持股多元性
8-3 選股股數：持有15檔股票最佳
8-4 資訊效應：財報資訊的效應衰減迅速
8-5 選股周期：以交易日為準時，每30個交易日交易一次最佳
8-6 財報影響：以日曆天為準時，在財報公告隔日交易最佳
8-7 每月日期：每月交易一次時，在月初交易最佳
8-8 總結：突破報酬率的天花板並不容易
第9章 選股模型的做空操作策略
─ 股市做空比做多難
9-1 做空策略的基礎
9-2 選股因子：獲利因子做空效果佳
9-3 市值規模：市值較大的股票做空效果差
9-4 交易周期：在季報日換股做空效果佳
9-5 選股數目：選股數較多，做空效果差
9-6 回測時期：不同選股時期績效差異大
9-7 總結：做空操作策略遠比做多難
第10章 選股模型的多空操作策略
─ 攻守兼備的操作策略
10-1 多空策略的基礎
10-2 選股因子：ROE-PB-R做多、ROE-PB做空效果佳
10-3 市值規模：市值較大股票效果佳
10-4 交易周期：季報日換股效果仍相同
10-5 選股數目：較多選股股數效果佳
10-6 回測時期：不同選股時期效果懸殊
10-7 總結：多空操作策略迷人又危險
第11章 建立自己的投資組合
─靠耐心與邏輯獲得長期高報酬
11-1 投資的目標
11-2 操作的策略
11-3 選股的方法
11-4 選股的限制
11-5 持股的數目
11-6 換股的周期
11-7 建立自己的投資組合
11-8 30年後煮酒論英雄
附錄A 2010～2020年 以三因子模型買賣股票
附錄B 2010～2020年 三因子模型的投資績效
作者介紹
葉怡成
目前任教於淡江大學，開設資料探勘、財務管理等課程。研發的GVI選股指標授權統一證券公司使用在「統一特選價值成長報酬指數ETN」。著有專書多種：《台灣股市何種選股模型行得通？》、《誰都學得會的最強選股公式GVI》、《誰都學得會的算股公式》、《工程經濟與財務管理》、《工程經濟》、《美股研究室》、《台股研究室》、《用Excel做商業預測：終身受用的原理與實作》、《資料探勘：程序與模式─ 使用Excel實作》、《證券投資分析：使用Excel實作》、《AI 證券投資分析：探索超額報酬 使用Excel實作》等。
林昌燿
目前任職於凱基證券債券部，擔任計量交易組經理，工作為計量研究、交易與風險管理，台科大財務金融所博士班進修中。
目前任教於淡江大學，開設資料探勘、財務管理等課程。研發的GVI選股指標授權統一證券公司使用在「統一特選價值成長報酬指數ETN」。著有專書多種：《台灣股市何種選股模型行得通？》、《誰都學得會的最強選股公式GVI》、《誰都學得會的算股公式》、《工程經濟與財務管理》、《工程經濟》、《美股研究室》、《台股研究室》、《用Excel做商業預測：終身受用的原理與實作》、《資料探勘：程序與模式─ 使用Excel實作》、《證券投資分析：使用Excel實作》、《AI 證券投資分析：探索超額報酬 使用Excel實作》等。
林昌燿
目前任職於凱基證券債券部，擔任計量交易組經理，工作為計量研究、交易與風險管理，台科大財務金融所博士班進修中。
規格
誠品貨碼 / 2682074248007
ISBN13 / 9789860619461
ISBN10 / 9860619468
EAN貨碼 / 9789860619461
頁數 / 256
開數 / 18K
裝訂 / P:平裝
語言 / 1:中文/繁體
尺寸 / 23X17X1CM
級別 / N:無
退貨說明
退貨須知：
- 依照消費者保護法的規定，您享有商品貨到次日起七天猶豫期(含例假日)的權益(請注意！猶豫期非試用期)，辦理退貨之商品必須是全新狀態(不得有刮傷、破損、受潮)且需完整(包含全部商品、配件、原廠內外包裝、贈品及所有附隨文件或資料的完整性等)。
- 請您以送貨廠商使用之包裝紙箱將退貨商品包裝妥當，若原紙箱已遺失，請另使用其他紙箱包覆於商品原廠包裝之外，切勿直接於原廠包裝上黏貼紙張或書寫文字。若原廠包裝損毀將可能被認定為已逾越檢查商品之必要程度，本公司得依毀損程度扣除回復原狀必要費用(整新費)後退費；請您先確認商品正確、外觀可接受，再行拆封，以免影響您的權利；若為產品瑕疵，本公司接受退貨。
依「通訊交易解除權合理例外情事適用準則」，下列商品不適用七日猶豫期，除產品本身有瑕疵外，不接受退貨：
- 易於腐敗、保存期限較短或解約時即將逾期。(如:生鮮蔬果、乳製品、冷凍冷藏食材、蛋糕)
- 依消費者要求所為之客製化給付。(如:客製印章、鋼筆刻字)
- 報紙、期刊或雜誌。
- 經消費者拆封之影音商品或電腦軟體。
- 非以有形媒介提供之數位內容或一經提供即為完成之線上服務，經消費者事先同意始提供。(如:電子書)
- 已拆封之個人衛生用品。(如:內衣褲、襪類、褲襪、刮鬍刀、除毛刀等貼身用品)
- 國際航空客運服務。
若您退貨時有下列情形，可能被認定已逾越檢查商品之必要程度而須負擔為回復原狀必要費用(整新費)，或影響您的退貨權利，請您在拆封前決定是否要退貨：
- 以數位或電磁紀錄形式儲存或著作權相關之商品(包含但不限於CD、VCD、DVD、電腦軟體等) 包裝已拆封者(除運送用之包裝以外)。
- 耗材(包含但不限於墨水匣、碳粉匣、紙張、筆類墨水、清潔劑補充包等)之商品包裝已拆封者(除運送用之包裝以外)。
- 衣飾鞋類/寢具/織品(包含但不限於衣褲、鞋子、襪子、泳裝、床單、被套、填充玩具)或之商品缺件(含購買商品、附件、內外包裝、贈品等)或經剪標或下水或商品有不可回復之髒污或磨損痕跡。
- 食品、美容/保養用品、內衣褲等消耗性或個人衛生用品、商品銷售頁面上特別載明之商品已拆封者(除運送用之包裝外一切包裝、包括但不限於瓶蓋、封口、封膜等接觸商品內容之包裝部分)或已非全新狀態(外觀有刮傷、破損、受潮等)與包裝不完整(缺少商品、附件、原廠外盒、保護袋、配件紙箱、保麗龍、隨貨文件、贈品等)。
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