投資底線: 聰明投資人絕不做的7件事
7 Mistakes Every Investor Makes and How to Avoid Them: A Manifesto for Smarter Investing
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1. 本書囊括7項投資人最常犯下的致命賠錢錯誤。
2. 提供簡單有效的實用工具,幫你成為更好的投資人。
2. 提供簡單有效的實用工具,幫你成為更好的投資人。
內容簡介
守住7大投資底線,獲利每年多增14%
讓你的投資組合轉虧為盈!
每個投資者都會犯錯,不論是個人的、專業的、業餘的或者是有經驗的,無一例外。其中很多都是相當常見的錯誤。不管投資者們是否願意承認,他們都經歷了很多相同的錯誤。那該如何避免這些錯誤呢?作為投資者,又該如何脫穎而出、提高投資報酬呢?
擁有20年金融市場經驗的研究分析師、前首席投資官喬辛・克萊姆給出了答案。
透過多年的經驗以及蒐羅科學研究,克萊姆總結出7項最困擾投資者的常見錯誤,並概述了他在金融行業多年來開發、完善並且成功實施的個人工具及技巧,以此來幫助投資者們避免或減輕這些常見錯誤的影響。而他的終極目標就是:幫助你自救!
賺錢的方法很多,但賠錢的模式永遠那幾種!
本書將拆解投資人天生內建的完美虧錢模型:
投資前
*偏好預測:舉凡財經新聞、投資研究、公司報告,到處充斥著精確到小數點的預測數據,以此為基礎的投資只會錯上加錯。
*所託非人:以為將金錢交給他人管理,看看績效表不是負的就感到安心,殊不知被收了各式各樣的管理費、手續費後,績效還輸大盤。
*不加思考:對傳統的金融假設深信不疑,而忽略市場的真實動態,沒做好風險管理。
投資中
*短期貪婪:大腦內建機制讓投資人偏好每一次交易帶來的快感,經常查看投資組合則讓投資人耐不住虧損,最終導致頻繁短期操作而虧損連連。
*過度執著:長期持有錯誤標的且死不放棄,不僅賺不到錢,更只會長期被套牢。
*故事狂熱:投資人偏好吸收對自己的決策判斷有利的資訊而忽視反面證據,尤其會被公司未來將快速成長的故事所誘惑。
投資後
*記性不佳:投資人經常忘記或美化前一次的投資失敗記憶,甚至要經過兩次重大財務危機才能記得,導致無法從中習得教訓。
上述投資人最常犯的7種錯誤,大都來自每個人都具有的認知與行為偏誤,本書不僅將它們指認出來,更提供各種實用的方法幫你擺脫它們,讓你可以減少1錯誤,獲利多2%。
讓你的投資組合轉虧為盈!
每個投資者都會犯錯,不論是個人的、專業的、業餘的或者是有經驗的,無一例外。其中很多都是相當常見的錯誤。不管投資者們是否願意承認,他們都經歷了很多相同的錯誤。那該如何避免這些錯誤呢?作為投資者,又該如何脫穎而出、提高投資報酬呢?
擁有20年金融市場經驗的研究分析師、前首席投資官喬辛・克萊姆給出了答案。
透過多年的經驗以及蒐羅科學研究,克萊姆總結出7項最困擾投資者的常見錯誤,並概述了他在金融行業多年來開發、完善並且成功實施的個人工具及技巧,以此來幫助投資者們避免或減輕這些常見錯誤的影響。而他的終極目標就是:幫助你自救!
賺錢的方法很多,但賠錢的模式永遠那幾種!
本書將拆解投資人天生內建的完美虧錢模型:
投資前
*偏好預測:舉凡財經新聞、投資研究、公司報告,到處充斥著精確到小數點的預測數據,以此為基礎的投資只會錯上加錯。
*所託非人:以為將金錢交給他人管理,看看績效表不是負的就感到安心,殊不知被收了各式各樣的管理費、手續費後,績效還輸大盤。
*不加思考:對傳統的金融假設深信不疑,而忽略市場的真實動態,沒做好風險管理。
投資中
*短期貪婪:大腦內建機制讓投資人偏好每一次交易帶來的快感,經常查看投資組合則讓投資人耐不住虧損,最終導致頻繁短期操作而虧損連連。
*過度執著:長期持有錯誤標的且死不放棄,不僅賺不到錢,更只會長期被套牢。
*故事狂熱:投資人偏好吸收對自己的決策判斷有利的資訊而忽視反面證據,尤其會被公司未來將快速成長的故事所誘惑。
投資後
*記性不佳:投資人經常忘記或美化前一次的投資失敗記憶,甚至要經過兩次重大財務危機才能記得,導致無法從中習得教訓。
上述投資人最常犯的7種錯誤,大都來自每個人都具有的認知與行為偏誤,本書不僅將它們指認出來,更提供各種實用的方法幫你擺脫它們,讓你可以減少1錯誤,獲利多2%。
產品目錄
推薦序 避開投資人常犯的七大罪狀,可以走得更遠 陳啟祥
前言:如何讓一連串的痛苦教會我們投資
第一章:投資底線1:別相信(也別當)股市預言家
第二章:投資底線2:克服短期的貪婪
第三章:投資底線3:長期投資很好,但別執著
第四章:投資底線4:改善投資健忘症
第五章:投資底線5:別拚命證明自己是對的
第六章:投資底線6:讓正確的人管理你的錢
第七章:投資底線7:別再迷信傳統的金融假設
第八章:認清底線,是投資旅程的開始
致謝
作者簡介
前言:如何讓一連串的痛苦教會我們投資
第一章:投資底線1:別相信(也別當)股市預言家
第二章:投資底線2:克服短期的貪婪
第三章:投資底線3:長期投資很好,但別執著
第四章:投資底線4:改善投資健忘症
第五章:投資底線5:別拚命證明自己是對的
第六章:投資底線6:讓正確的人管理你的錢
第七章:投資底線7:別再迷信傳統的金融假設
第八章:認清底線,是投資旅程的開始
致謝
作者簡介
各界推薦
專業推薦
智富專欄作家 股魚
投資達人 股海老牛
斜槓型YouTuber 柴鼠兄弟
修正式價值投資版主 陳啟祥
「別讓今日的預測錯誤,成為明日的投資負擔。」--投資達人 股海老牛
「股市經常存在各種似是而非的資訊,投資更是個充滿機會與混亂的場域,每件事情總有正反兩面的說法同時出現,媒體與網路的發達加速了這些混亂進入個人思緒的機會。若將投資當成是一門學習的功課,有人會說學習要像個海綿般盡可能的吸收,但關於投資這檔事我則希望加上一點底線,先了解甚麼是該看的什麼是不該碰,才會有助於成長。
本書藉由彙整大量市場錯誤案例、投資偏見分析,投資人可以看看自己目前是否深陷在某個陷阱之中而無法自拔。而書中的眾多案例都有類似的效果,不是所有事情都需要親身體會才能瞭解的,書本是最便宜有效率的經驗獲取途徑,開卷有益,將本書多看幾遍對於投資肯定有幫助!」--智富專欄作家 股魚
「其實這本書,並非只是教訓式的告訴你投資人會犯什麼樣的錯誤,而是用更科學性的驗證法則,來讓你理解為什麼投資人會傾向錯誤,而又該怎麼去避免它。我相信,認真的讀完本書,我們就不必再讓一連串的痛苦來教會我們投資。」--修正式價值投資版主 陳啟祥
國外推薦
「我們大多數投資錯誤都源於這樣一個事實,即人類很難應對不確定性和複雜的系統。交易員和經濟學家也是人,喬辛沒有忘記這一點。這就是為什麼他的新書相當具有價值。他帶我們經歷了一段基於個人投資經驗的旅程,分析出導致投資失敗的最常見機制。閱讀喬辛的書可以提高我們對金融真正機制的認識。好的投資結果也會隨之而來。」——保羅·西羅尼 作家、投資專家
「『有沒有想過為什麼你的投資表現低於市場平均水準?』在本書中,投資經理喬辛・克萊姆告訴了你其中的原因。他解釋了投資者最常見的行為和認知錯誤,讓你可以糾正它們,提高你的表現。這本書既有趣又容易讀——我強烈推薦它!」——勞倫斯·B·西格爾 CFA協會研究基金會研究總監,《更少、更富有、更環保》一書作者
「喬辛・克萊姆是當今市場上最聰明的評論員。這是我讀過的最好的金融書籍之一。它充滿了真知灼見。每個投資者都應該讀一讀。」——布雷特·阿倫茲《市場觀察》
「這是一個寫得很好的書,簡單易懂,非常流暢,同時充滿了洞察力。我喜歡心理學、經濟學、金融學和行為經濟學的個人經驗和實證研究結果的結合。它使我們的錯誤成為一個學習的過程。正如有人曾經說過的,好的決定是基於經驗的,而經驗是基於錯誤的決定的。」——伊夫·朗尚 SEBA研究主管
「對於任何投資者來說,這都是一個有價值的書。其中蘊含的智慧足以證明它的書價是物超所值的。」——傑森·沃斯 《活躍經理的回歸》作者
智富專欄作家 股魚
投資達人 股海老牛
斜槓型YouTuber 柴鼠兄弟
修正式價值投資版主 陳啟祥
「別讓今日的預測錯誤,成為明日的投資負擔。」--投資達人 股海老牛
「股市經常存在各種似是而非的資訊,投資更是個充滿機會與混亂的場域,每件事情總有正反兩面的說法同時出現,媒體與網路的發達加速了這些混亂進入個人思緒的機會。若將投資當成是一門學習的功課,有人會說學習要像個海綿般盡可能的吸收,但關於投資這檔事我則希望加上一點底線,先了解甚麼是該看的什麼是不該碰,才會有助於成長。
本書藉由彙整大量市場錯誤案例、投資偏見分析,投資人可以看看自己目前是否深陷在某個陷阱之中而無法自拔。而書中的眾多案例都有類似的效果,不是所有事情都需要親身體會才能瞭解的,書本是最便宜有效率的經驗獲取途徑,開卷有益,將本書多看幾遍對於投資肯定有幫助!」--智富專欄作家 股魚
「其實這本書,並非只是教訓式的告訴你投資人會犯什麼樣的錯誤,而是用更科學性的驗證法則,來讓你理解為什麼投資人會傾向錯誤,而又該怎麼去避免它。我相信,認真的讀完本書,我們就不必再讓一連串的痛苦來教會我們投資。」--修正式價值投資版主 陳啟祥
國外推薦
「我們大多數投資錯誤都源於這樣一個事實,即人類很難應對不確定性和複雜的系統。交易員和經濟學家也是人,喬辛沒有忘記這一點。這就是為什麼他的新書相當具有價值。他帶我們經歷了一段基於個人投資經驗的旅程,分析出導致投資失敗的最常見機制。閱讀喬辛的書可以提高我們對金融真正機制的認識。好的投資結果也會隨之而來。」——保羅·西羅尼 作家、投資專家
「『有沒有想過為什麼你的投資表現低於市場平均水準?』在本書中,投資經理喬辛・克萊姆告訴了你其中的原因。他解釋了投資者最常見的行為和認知錯誤,讓你可以糾正它們,提高你的表現。這本書既有趣又容易讀——我強烈推薦它!」——勞倫斯·B·西格爾 CFA協會研究基金會研究總監,《更少、更富有、更環保》一書作者
「喬辛・克萊姆是當今市場上最聰明的評論員。這是我讀過的最好的金融書籍之一。它充滿了真知灼見。每個投資者都應該讀一讀。」——布雷特·阿倫茲《市場觀察》
「這是一個寫得很好的書,簡單易懂,非常流暢,同時充滿了洞察力。我喜歡心理學、經濟學、金融學和行為經濟學的個人經驗和實證研究結果的結合。它使我們的錯誤成為一個學習的過程。正如有人曾經說過的,好的決定是基於經驗的,而經驗是基於錯誤的決定的。」——伊夫·朗尚 SEBA研究主管
「對於任何投資者來說,這都是一個有價值的書。其中蘊含的智慧足以證明它的書價是物超所值的。」——傑森·沃斯 《活躍經理的回歸》作者
作者介紹
喬辛・克萊姆(Joachim Klement)
喬辛・克萊姆(Joachim Klement)
喬辛是一名分析師,曾任公司投資長。在金融界擁有20年經驗的他,主要為富裕的家庭或個人提供投資建議,並協助管理投資組合;另外,他也為銀行或獨立資產管理人管理股票的投資組合。近年來,喬辛在倫敦的一間小型投資銀行擔任投資長,協助退休基金、保險公司等組織的投資人瞭解今日市場混亂的情況,協助他們做出更好的投資決策。喬辛合作過的投資人與組織橫跨美國、歐洲與亞洲。
喬辛於瑞士蘇黎世聯邦理工學院(Swiss Federal Institute of Technology, ETH)攻讀數學與物理,並取得數學碩士學位。在這段期間,他親身經歷1990年代末期的科技泡沫化浪潮,因而對投資產生興趣,遂至蘇黎世大學(University of Zurich)與德國哈根大學(University of Hagen)攻讀企業管理,取得經濟與金融碩士學位。
鍾榕芳
鍾榕芳
自由譯者。喜歡翻譯,喜歡探索新知,也沉溺音樂創作與生活中的美好事物。期許自己跟著這本書的提點而迷途知返,守護財富。
譯作賜教:banyanchung@gmail.com
喬辛・克萊姆(Joachim Klement)
喬辛是一名分析師,曾任公司投資長。在金融界擁有20年經驗的他,主要為富裕的家庭或個人提供投資建議,並協助管理投資組合;另外,他也為銀行或獨立資產管理人管理股票的投資組合。近年來,喬辛在倫敦的一間小型投資銀行擔任投資長,協助退休基金、保險公司等組織的投資人瞭解今日市場混亂的情況,協助他們做出更好的投資決策。喬辛合作過的投資人與組織橫跨美國、歐洲與亞洲。
喬辛於瑞士蘇黎世聯邦理工學院(Swiss Federal Institute of Technology, ETH)攻讀數學與物理,並取得數學碩士學位。在這段期間,他親身經歷1990年代末期的科技泡沫化浪潮,因而對投資產生興趣,遂至蘇黎世大學(University of Zurich)與德國哈根大學(University of Hagen)攻讀企業管理,取得經濟與金融碩士學位。
鍾榕芳
鍾榕芳
自由譯者。喜歡翻譯,喜歡探索新知,也沉溺音樂創作與生活中的美好事物。期許自己跟著這本書的提點而迷途知返,守護財富。
譯作賜教:banyanchung@gmail.com
規格
誠品貨碼 / 2681916735002
ISBN13 / 9789869922944
ISBN10 / 9869922945
EAN貨碼 / 9789869922944
頁數 / 256
開數 / 25K
注音版 / 否
裝訂 / P:平裝
語言 / 1:中文/繁體
尺寸 / 14.8X21CM
級別 / N:無
退貨說明
退貨須知:
- 依照消費者保護法的規定,您享有商品貨到次日起七天猶豫期(含例假日)的權益(請注意!猶豫期非試用期),辦理退貨之商品必須是全新狀態(不得有刮傷、破損、受潮)且需完整(包含全部商品、配件、原廠內外包裝、贈品及所有附隨文件或資料的完整性等)。
- 請您以送貨廠商使用之包裝紙箱將退貨商品包裝妥當,若原紙箱已遺失,請另使用其他紙箱包覆於商品原廠包裝之外,切勿直接於原廠包裝上黏貼紙張或書寫文字。若原廠包裝損毀將可能被認定為已逾越檢查商品之必要程度,本公司得依毀損程度扣除回復原狀必要費用(整新費)後退費;請您先確認商品正確、外觀可接受,再行拆封,以免影響您的權利;若為產品瑕疵,本公司接受退貨。
依「通訊交易解除權合理例外情事適用準則」,下列商品不適用七日猶豫期,除產品本身有瑕疵外,不接受退貨:
- 易於腐敗、保存期限較短或解約時即將逾期。(如:生鮮蔬果、乳製品、冷凍冷藏食材、蛋糕)
- 依消費者要求所為之客製化給付。(如:客製印章、鋼筆刻字)
- 報紙、期刊或雜誌。
- 經消費者拆封之影音商品或電腦軟體。
- 非以有形媒介提供之數位內容或一經提供即為完成之線上服務,經消費者事先同意始提供。(如:電子書)
- 已拆封之個人衛生用品。(如:內衣褲、襪類、褲襪、刮鬍刀、除毛刀等貼身用品)
- 國際航空客運服務。
若您退貨時有下列情形,可能被認定已逾越檢查商品之必要程度而須負擔為回復原狀必要費用(整新費),或影響您的退貨權利,請您在拆封前決定是否要退貨:
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- 衣飾鞋類/寢具/織品(包含但不限於衣褲、鞋子、襪子、泳裝、床單、被套、填充玩具)或之商品缺件(含購買商品、附件、內外包裝、贈品等)或經剪標或下水或商品有不可回復之髒污或磨損痕跡。
- 食品、美容/保養用品、內衣褲等消耗性或個人衛生用品、商品銷售頁面上特別載明之商品已拆封者(除運送用之包裝外一切包裝、包括但不限於瓶蓋、封口、封膜等接觸商品內容之包裝部分)或已非全新狀態(外觀有刮傷、破損、受潮等)與包裝不完整(缺少商品、附件、原廠外盒、保護袋、配件紙箱、保麗龍、隨貨文件、贈品等)。
- 家電、3C、畫作、電子閱讀器等商品,除商品本身有瑕疵外,退回之商品已拆封(除運送用之包裝外一切包裝、包括但不限於封膜等接觸商品內容之包裝部分、移除封條、拆除吊牌、拆除貼膠或標籤等情形)或已非全新狀態(外觀有刮傷、破損、受潮等)與包裝不完整(缺少商品、附件、原廠外盒、保護袋、配件紙箱、保麗龍、隨貨文件、贈品等)。
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