政府的錢去哪了? 寫給投資客的總體經濟學: 一本書搞懂CPIX法定準備金X外匯存底X財政赤字X通貨膨脹 | 誠品線上

政府的錢去哪了? 寫給投資客的總體經濟學: 一本書搞懂CPIX法定準備金X外匯存底X財政赤字X通貨膨脹

內容簡介

內容簡介 不懂外匯存底，你還想做國際貿易？ 不懂消費者物價指數，你如何精打細算？ 不懂股票綜合指數，你確定要「下海」嗎？ 寫給投資客的總體經濟學速成班， 不要想著何時脫離熊市，而是要瞄準進攻牛市！ ▍「經濟成長」跟「經濟發展」不一樣！ ►經濟發展是…… 主要包括「生存、自尊和自由」，而要滿足這些需求，就必須提高收入、消滅貧困、增加就業。 ►經濟成長是…… 主要反映財富與產出量的增加，以及由此引發的經濟問題，顯然與經濟發展並不相同。 可以這樣說：經濟成長是促進經濟發展的手段，通常用GDP來度量；可是長期以來，人們總是錯誤地把GDP成長視為經濟發展，進而產生「只有經濟成長才能解決社會問題」的錯誤結論。 ▍外匯存底是國家財政收入嗎？ 政府財政收入的主要來源是企業和居民繳納的稅款，而外匯存底實際上大多是創匯企業和居民的存款。 →若國家要動用外匯存底，需要在結匯之後，也就是說「國家買下了外匯，而存款人提走的是鈔票」，這時外匯存底才成為央行的資產。 ▍為什麼要「法定」準備金率？ 中央銀行最初規定法定準備金率，是為了降低商業銀行的經營風險，同時保護存款人的存款安全；後來隨著市場經濟的發展，這種規定逐漸成了貨幣政策工具。 ►當經濟高漲與通貨膨脹…… 為了防止信用過度擴張，央行可以採取提高法定準備金率的措施，一方面減少商業銀行和其他金融機構用於貸款的資金，另一方面使商業銀行創造的貨幣減少，達到收縮銀根、防止經濟過熱的目的。 ►當經濟衰退和高失業…… 與上述相反，此時央行就會降低法定準備金率，以增加貨幣供給、刺激需求。 ▍「財政赤字」有時是必要的！ 很多人認為：財政赤字對於國家的發展有害無益，事實上這種觀點是不正確的。在特定時期，財政赤也字可以作為積極財政政策的手段。 ►當經濟平穩時…… 這個時期，政府會將資金投向一些經常性項目，比如國防、醫療、教育等公共服務，而不會將太多資金儲備用於生產性項目。 ►當經濟蕭條時…… 這個時期，私人資本的投資信心降低，政府就需要投入資源以彌補私人投資的不足。可是，政府投入的錢從哪裡來？就是透過財政赤字的方式彌補，以刺激經濟復甦。 ★投資之前，你必須先搞懂總體經濟學！ 窮人和富人的差別，並不是他們現在所持有的財富數量，因為所持有的財富只是暫時的，最主要的是怎樣去對待自己手中的財富。 本書結合總體經濟指數，引導讀者在具體大環境下，如何去更高效、更穩健的投資，學會將總體經濟思維巧妙的運用到企業運作、投資理財、消費決策與工作中，從而在市場經濟大潮中降低風險、把握機遇，獲得更好的收益！

作者介紹

作者介紹 喬有乾 錢富喬友乾，名字最後一個字不要唸ㄍㄢ，要唸ㄑㄧㄢˊ，因為這樣唸起來才會像超有錢。出身不怎麼有錢，就讀的科系也不是經濟或商業相關，但憑著自己對賺錢的執念與熱愛，努力自學，悟出了一套理財獨門祕方，大學畢業後只花了十年，就為自己和家人鋪出一條下半輩子都不愁吃穿的富裕人生大道！ 錢富，專職作者。

產品目錄

產品目錄 第1章 國內生產總值（GDP） 衡量一個國家或地區經濟狀況的最佳指標 GDP的含義，如何核算GDP GDP能衡量一切嗎 「綠色GDP」與GDP是什麼關係 投資必讀 第2章 經濟成長率 反映一個國家經濟是否具有活力的基本指標 經濟成長和經濟發展是一回事嗎 誰都逃不開的經濟週期 投資必讀 第3章 外匯存底 一個國家貨幣當局持有並可以隨時兌換外國貨幣的資產 什麼是外匯存底 外匯存底越多越好嗎 外匯存底是國家財政收入嗎 投資必讀 第4章 貨幣供應量 一國在某一時期內為社會經濟運轉服務的貨幣存量 貨幣的真正本質是什麼 貨幣供應量的M指標體系 中央銀行對貨幣供應量的調控 投資必讀 第5章 利率 與幾乎所有的金融現象、金融資產均有著或多或少的聯繫 利率的含義及解讀 上調利率對總體經濟有什麼影響 投資必讀 第6章 法定準備金率 金融機構必須準備出客戶提款或資金清算的存款量 為什麼要「法定」準備金率 上調準備金率對總體經濟的發展有什麼作用 投資必讀 第7章 通貨膨脹（率） 明顯表明貨幣購買力的下降速度 通貨膨脹是怎麼產生的 債務人是通貨膨脹的最大受益者嗎 通貨膨脹的利與弊 投資必讀 第8章 通貨緊縮 物價全面持續下降所導致 通貨緊縮形成的原因 應對通貨緊縮的主要措施 投資必讀 第9章 居民消費價格指數（CPI） 通常作為觀察通貨膨脹水準的重要指標 CPI到底是什麼 CPI與生活的關係 投資必讀 第10章 生產者價格指數（PPI） 通常認為其變動對預測消費物價指數的變動是有用的 總體經濟運行的先行指標 透過價格傳導規律解讀PPI 投資必讀 第11章 匯率 一國經濟發展狀況的反映 匯率是如何形成的 匯率高估或低估對一國經濟的影響 投資必讀 第12章 貿易順差逆差 其大小在基本上反映了一國在特定年分對外貿易活動的狀況 貿易順差（逆差）反映了什麼資訊 貿易順差對總體經濟的影響 投資必讀 第13章 進出口總額 用以觀察一個國家在對外貿易方面的總規模 進出口總額反映了什麼資訊 投資必讀 第14章 存貸款比 商業銀行用來衡量銀行流動性風險的指標之一 存貸款比高或低反映什麼資訊 撥備制度與存貸款比 投資必讀 第15章 社會總供給和社會總需求 衡量社會經濟發展中的供需情況的經濟指標 什麼是社會總供給 什麼決定社會總需求 實際總供給與潛在總供給 社會總需求的規模和結構 投資必讀 第16章 財政收入 衡量一國政府財力的重要指標 政府實力的基礎 財政收入的來源有哪些 投資必讀 第17章 財政支出 政府為滿足社會共同需要而進行的財政資金的支付 財政支出的分類 財政支出的應用項目 投資必讀 第18章 社會消費品零售總額 反映社會商品購買力的實現程度及零售市場的規模狀況 社會消費品零售總額反映了什麼資訊 社會消費品零售總額越多越好嗎 投資必讀 第19章 消費者信心指數（CCI） 預測經濟走勢和消費趨向的一個先行指標 消費者信心指數的概念及內涵 投資必讀 第20章 大宗商品價格指數（CCPI） 反映大宗商品現貨市場走勢，是研究經濟活動的重要指標 誰擁有大宗商品價格的定價權 大宗商品價格波動監測預警體系的意義及內容 大宗商品價格波動監測預警指標體系和預測方法 投資必讀 第21章 財政赤字占GDP的比重 說明財政收入增加或減少，國家經濟向好與否 怎樣看懂財政赤字占GDP的比重 財政赤字對經濟發展的影響 投資必讀 第22章 失業率 被稱為所有經濟指標的「皇冠上的明珠」 失業的類型有哪些 投資必讀 第23章 出口退稅率 展現國家在一定時期的經濟政策，反映出口貨物實際徵稅水準 出口退稅率概念的基本解讀 出口退稅率的政策解讀 出口免稅不等於退稅率為零 投資必讀 第24章 城鎮固定資產投資 反映固定資產投資規模、速度等的綜合性指標 固定資產投資的分類 固定資產投資的現金流量 投資必讀 第25章 採購經理指數（PMI） 因所選指標具有先導性，成為經濟運行監測的先行指標 採購經理指數的含義及特點 個體層面的總體走向 第26章 工業增加值 工業企業以貨幣形式表現的工業生產活動的最終成果 工業增加值的相應指標有哪些 工業增加值的計算方法 投資必讀 第27章 股票綜合指數 表明股票行市變動情況的價格平均數 股票指數的計算應注意什麼 投資必讀

商品規格

試閱文字

自序 : 前 言

可能有人會認為：總體經濟距離自己太遙遠、太抽象，並不是我們普通人需要了解的領域，其實這種觀念是不正確的。大的、遠的我們不說，就從個人理財的角度而言，總體經濟中所涉及到的股票指數、銀行利率、通貨膨脹、通貨緊縮等概念，在我們的生活中都會經常遇到，如果我們對其有較深入的理解，就能根據總體經濟變化對投資方向適當調整。
窮人和富人的差別，並不是他們現在所持有的財富數量，因為所持有的財富只是暫時的，最主要的是怎樣去對待自己手中的財富。
窮人沒有理財觀念，或者說理財意識很淡薄。他們通常總是將自己辛辛苦苦賺來的錢放到銀行，然後再努力繼續賺錢。雖然人始終是忙碌著，可是錢卻閒置；而富人往往會想盡辦法讓自己的錢活用，善於投資。
本書對總體經濟指標的解讀，並不是進行簡單的概念羅列，而是以淺白的語言對專業術語進行一系列的解讀，並結合總體經濟指數，引導讀者在具體的總體經濟的大環境下，如何去更高效、更穩健的投資。
本書將讀者引入總體經濟的世界，既能讓讀者掌握總體經濟資料指標的基本知識，又能夠依據這些指標資料，預測未來的經濟發展趨勢和國家總體政策走向，同時還能學會如何將總體經濟的思維巧妙的運用到企業運作、投資理財、消費決策與工作中，從而在市場經濟大潮中降低風險、把握機遇，獲得更好的收益。
有一點不得不說的是：指標資料往往是滯後的，而且有時會失真，所以簡單的依賴單一指標來判斷市場、作出投資決策未免天真。指標是死的，人是活的。活用指標的前提，是更準確地理解指標。

試閱文字

內文 : 10.生產者價格指數（PPI）：通常認為其變動對預測消費物價指數的變動是有用的
總體經濟運行的先行指標
生產物價指數的英文全稱為Producer Price Index，縮寫為 PPI。PPI是用來衡量生產者在生產過程中，所需採購品的物價狀況。所以說，它的主要目的是衡量企業購買一籃子物品和勞務的總費用。因為企業最終會把這些費用以更高的消費價格的形式轉移到消費者身上，所以，PPI的變動對預測消費物價指數的變動而言是有用的。
PPI指數包括了原料，半成品和最終產品等三個生產階段的物價資訊，將食物及能源去除後的，稱為「核心PPI」（Core PPI）指數，這樣做就更能正確的判斷出物價的真正走勢。因為食物和能源的價格並不是很穩定的，總是在季節及供需的影響下出現劇烈波動。　　
從理論上來說，企業在生產過程中所面臨的物價波動最終都將反映在成品的價格上，因此觀察PPI的變動情況對於預測未來物價的變化有很大的幫助。生產物價指數是測算價格變化的指標，該價格是製造商和批發商在生產的不同階段為商品支付的價格。這裡任何一點的通貨膨脹最終都可能被傳遞到零售業。這是因為如果銷售商為了某種商品不得不支出更多，但是這些最終都會轉嫁給消費者。　　
其實，生產物價指數並不僅僅是一個指數，它是一族指數，是生產過程中每一個階段的價格指數──原材料、中間品和產成品。在這三個指數中，對金融市場最有影響的就是最後一個，也就是產成品的PPI。該資料代表著這些商品被運到批發商和零售商之前的最終狀態。在生產最後狀態的價格在通常情況下都由原材料和中間品過程中遇到的價格壓力來決定。所以說，觀察這三個過程也都是很重要的。　　
目前，企業的利潤率已經穩定在了上升之後的水準上，這些利潤的增速的局面並沒有導致利潤收縮。我們以淨利總額對銷售額的比值來表示企業的平均利潤率。資料顯示，從2003年以來企業利潤率呈現出逐年上升的趨勢。雖然近年來的原材料成本大增，但利潤率依然處於週期高位。
所以說，PPI增速的加快往往意味著企業利潤增速的上升。

透過價格傳導規律解讀PPI
物品的整體價格水準的波動通常是先出現在生產領域，然後透過產業鏈開始向下游產業擴散，直到最後波及到消費品本身。這就是價格傳導規律。根據這個規律，PPI和CPI雖然是兩個不同的概念，可是PPI依然能對CPI產生一定程度的影響。PPI主要反映的是生產環節的價格水準，而CPI反映的是消費環節的價格水準。
在上面，我們提到了產業鏈這個概念。產業鏈一般可以分為這兩條：第一條是以工業品為原材料的生產，第二條是以農產品為原料所進行的生產。
第一條生產鏈存在這樣的傳導關係：由原材料傳遞到生產資料再傳遞到生活資料。我們可以看一個這樣的例子，當鋼鐵價格出現了上升，於是就會造成汽車製造商的生產成本的提高，那麼最終就會造成汽車的價格出現上升。
第二條產業鏈存在這樣的傳導關係：由農業生產資料傳遞到農產品最後傳遞到食品。比如：當化肥、農藥等價格出現了上升，於是麵粉、大米等農產品的生產成本高了，當然就會接著漲價，這樣一來，以糧食、農產品等作為原料的食品如泡麵、糕點等也必然會漲價。
在我們國家，從這兩個傳導的路徑來看，尤其是第二條產業鏈因為傳導時間短、利潤空間小等特點，讓農產品向食品的傳導表現的比較明顯。近年來，糧價上漲是拉動CPI上漲的一個主要因素。
CPI指數不但包括了消費品的價格，同時也包括了服務的價格，所以CPI與 PPI在統計口徑上不是有嚴格的對應關係，所以CPI與PPI的變化有時就可能出現不一致的情況，但在通常情況下兩者之間還是符合價格傳導規律的。
在現實生活中，價格傳導不明顯或者價格傳導出現斷裂的情況有時候也是存在的，這主要是因為工業品市場處於買方市場，同時政府對公共產品價格的進行了一定程度的人為控制。一般當市場條件不同的時候，工業品價格向最終消費價格傳導會出現兩種可能的情況：
當在賣方市場的條件下，如果成本上漲而引起的工業品價格（比如電力、水、煤炭等能源、原材料價格）上漲最終會順利傳導到消費品價格上；
當在買方市場的條件下，因為商品供大於求，造成銷售不暢，所以這時候工業品的價格就很難傳遞到消費品價格上。於是企業就需要採取壓縮利潤的方式來消化上漲的成本。這樣的結果最終會表現為中下游產品價格穩定，甚至可能出現繼續走低，企業盈利也會持續減少。這時就可能會有部分難以消化成本上漲的壓力，企業就可能會面臨破產的危險。
從現在的實際情況來看，那些可以順利完成傳導的工業品價格（主要包括電力、煤炭、水等能源原材料價格），如果任憑市場的變化就可能會出現整個物價的劇烈波動，所以這些工業品的價格目前都屬於政府調控價格的範圍。當上游產品價格PPI持續走高，如果企業無法順利把上游成本轉嫁出去，沒有讓最終消費品的價格CPI得到提高，那麼PPI先行指標的作用就不明顯。

产投資必讀
當前的經濟形勢和金融市場的運行趨勢都比較複雜，PPI的漲幅也出現了比較大的波動。針對這些局面顯得比較嚴峻的市場形勢時，投資者就需要將自己的投資收益預期進行大幅度的降低，應該追求一個比較適當的收益率。
那麼什麼樣的收益率比較適當，比較合理呢？其實這個並沒有一個具體的限定，而是因人而異的，尤其和投資者的理財能力有非常密切的關係。但我們需要明白的是，在風險水準一定的情況下，就應該追求收益率的最大化，而在一定收益率的情況下就應該追求風險的最小化。其實這就是適當的、合理的收益率。
具體我們在做投資的時候，可以從這些方面進行把握：
第一，要做到讓自己的資本保持一定的流動性，要有足夠的資金可以隨時進行投資策略調整。
第二，切記投資期限不要太長。這主要是對於那些固定收益型的產品，央行進行調息，於是新產品的基礎收益就會調高，這時如果我們將自己的大多數錢都投入到舊的產品裡面，這就可能在新產品出現時我們拿不出足夠的錢向這些高收益的產品投資。
第三，在投資的過程中時要用好資產配置這種方式，也就是走好「組合投資」的路線。這樣做會更安全。
我們來看看這個案例：
呂雪梅小姐在一家金融公司做總監，年薪120萬。因為一直將自己的精力都放在了工作上，所以把婚事耽擱了，目前還沒有結婚。她今年內和男友結婚。她的男友月薪8萬元左右。目前她有一間套房，無貸款。有勞保，同時她還給買了龐大的醫療險。她打算婚後換一間三房的房子居住，總價大約在480萬左右。目前她有200 萬的定期存款，120萬的基金。現在她每月的開銷在12000元左右，而且打算在3年內生孩子。呂雪梅小姐的這種情況應該怎樣更好進行投資理財呢？
　　我們先來分析一下呂雪梅小姐的現實情況：她和男朋友每月的收入是18萬左右，而且日常生活的支出很節儉，沒有負債，家庭財政安全是完全有保障的。只是她雖然購買了基金，可是還應該對自己的投資進行一個更為合理的投資組合，另外，她的家庭風險保障方面需要增加新的保險品種以確保家庭財務安全。
　　所以，對於呂雪梅小姐而言，她的投資理財規劃可以從下面這些方面進行：
1.現金規劃。呂雪梅小姐的工作穩定，收入豐厚，而且平時生活支出比較低，為了讓資產的流動性和收益性達到平衡，呂雪梅小姐可以將資產的流動性比保持在月開支的4倍左右，也就是說每月流出48000元流動現金應急。另外呂雪梅小姐可以辦張信用卡，這對她的各項消費記帳而言是比較好的，可以讓她跟有效了解自己的資金流向，從而控制婚後日常的開支。
　　2.購房規劃。呂雪梅小姐目前已經擁有了一間套房，所以她不能享受到房貸利率的優惠政策。購置480萬的房產，頭期款就是96萬，貸款期限為30年的話，每月的每月為22872元。每月的金額數目在他們的家庭月收入中只占了12%左右，所以不會對日常生活帶來較大的壓力。另外她也可將自己的套房租出去。
　　3.投資規劃。呂雪梅小姐目前的投資主要方向在基金上。因為日後要生孩子，所以在投資建上應該偏向於偏穩健型，可以採用構建基金投資組合的方式進行投資。也就是說，選擇一部分優質偏股類基金，這個比例大約占總基金額的40%，另外一部分則為偏債類型基金，該部分的比例控制在60%。因為呂雪梅小姐每年的結餘比較高，所以還可以考慮購買黃金或來進行中長期的投資，在投資市場上，黃金自古以來都是金融避險的首選。
　　4.保險規劃。目前呂雪梅小姐還很年輕，可是要為自己未來的家庭做出打算。所以不但要選擇自己的保險，同時還需要對家庭進行保障。她購買了重大疾病險，但最好還應該購買卡單式意外險，將保額設定在160萬，再附加一些意外醫療、住院等保險，這樣的保障就會更全面。
面臨當前金融市場的情況，PP指數波動大，造成市場不穩定。而我們投資者還是應該隨時關注投資市場的動向，對自己的投資進行全方位的把握，從而取得更好的收益。

最佳賣點

最佳賣點 : 窮人和富人的差別，並不是他們現在所持有的財富數量，最主要的是怎樣去對待自己手中的財富。
本書結合總體經濟指數，引導讀者在具體大環境下，如何去更高效、更穩健的投資，學會將總體經濟思維巧妙的運用到企業運作、投資理財、消費決策與工作中，從而在市場經濟大潮中降低風險、把握機遇，獲得更好的收益！

活動

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