貨幣幻覺: 一美元的經濟課 | 誠品線上

The Money Illusion

內容簡介

內容簡介 你可能身陷其中而不自知新古典經濟學大家費雪的經典著作《貨幣幻覺》揭示對金錢的誤解，帶你看清貨幣價值的真相《貨幣幻覺》（The Money Illusion）是歐文‧費雪於1928年出版的經濟學經典，旨在闡釋人們在經濟決策中常受貨幣價值誤導，而忽略實際購買力的現象。舉例來說，我們總以為貨幣的價值就像重量或長度是恆久不變的，總以為手上的1美元不管何時絕對能買到等值的物品，殊不知在物換星移後，1美元可能買到更少的商品，我們之前的「以為」就是費雪所提出的「貨幣幻覺」。費雪撰寫此書的當時正是一次世界大戰戰後，戰爭發生期間最大的不穩定便是貨幣的價值，只是一般人認為物價上漲是因為供需問題，而無法聯想到與貨幣有關，或許這可以放在單一貨品上漲，但如果萬物齊漲呢？人們還是認為每樣物品都供不應求嗎？回到費雪提出的觀念，這就是通貨膨脹，貨幣相對貶值了，簡單來說就是購買力下降。即便是在21世紀，大眾都有貨幣貶值的概念，也很難察覺，費雪在本書中以淺顯、生動的例子，帶領讀者進入經濟學的領域，解釋何謂通貨膨脹，通貨緊鎖，並由此點出一般大眾的錯覺。而由於貨幣不穩定的狀態，衍生出許多社會問題：‧社會不公平‧商業、工業和就業情況的混亂這兩項問題在無法可解的情況下，會漸漸演變成社會不滿，勞動階級的工資調升幅度不如物價上漲的速度，就會對資方產生怨懟，費雪在書中提出某位精神科醫生對於這種現象很感興趣，他認為不穩定的貨幣有如一種社會精神病，精神病患不知道什麼讓他們感到苦惱，只是不停抱怨，同樣的，社會大眾不理解通貨膨脹帶來的惡果，只感覺到有人以犧牲他們的利益獲利。費雪指出，很多人因為通貨膨脹或通貨緊縮不自知而從此無法翻身，卻有另一批人卻看到了機會。莎士比亞在《凱撒大帝》（Julius Caesar）劇中的一句話十分貼切的表達了當時的現象：「人生的浪潮有起有落，若能緊抓浪起之時，就能順勢而為，前往致富的道路。」費雪認為，在貨幣不穩定的年代，不僅是個人，銀行與政府也要有相對的應對措施，雖然穩定貨幣不是解決社會問題的萬能仙丹，但至少在貨幣穩定後，會減少社會不滿的現象，自然許多經濟、金融問題也迎刃而解。

作者介紹

作者介紹 作者歐文‧費雪 Irving Fisher（1867-1947）生於美國紐約市，是當代最著名的經濟學家，就讀耶魯大學期間，專注於數學與經濟學，畢業後選擇繼續在耶魯大學任教。經濟學上非常重要的「費雪方程式」，就是在他的著作《利息理論》（The Theory of Interest）中首次提出，這項公式對後來的經濟或金融分析是具十分關鍵的指標。費雪更成立了指數公司（Index Number Institute），可說是最早向大眾有系統提供指數形式的經濟數據的機構。諾貝爾經濟學得主詹姆士‧托賓（James Tobin）更稱讚他是有史以來最偉大的指數專家。除了上述的《利息理論》，費雪的著作還包括《貨幣的購買力》（The Purchasing Power of Money）、《貨幣縮水》（Why Is the Dollar Shrinking?）、《繁榮與蕭條》（Booms and Depressions）、《指數的編制》（The Making of Index Numbers）等。譯者白瑞秋曾任國內外媒體集團之業務與行銷主管，長期為全球知名消費品牌提供顧問服務，深耕產業研究多年，擅長在語言中拿捏策略。現為自由撰稿人。

產品目錄

產品目錄 前言 第1章 貨幣幻覺概述簡介 | 各國國內的貨幣幻覺 | 兩國交流心得 | 美國的貨幣幻覺投資者應用分析 | 那黃金穩定嗎？| 總結第2章 貨幣波動程度指數 | 美國的貨幣購買力波動各種物價指數變動具高度一致性 | 評論第3章 貨幣為什麼會波動？貨幣與商品的流通量 | 相對通貨膨脹與相對通貨緊縮 | 實際收入絕對通貨膨脹與絕對通貨緊縮 | 貨幣主導一切十個美國實例 | 被遺忘的供需 | 個別價格和總體價格變動通貨膨脹或通貨緊縮背後的原因 | 摘要第4章 通貨膨脹與通貨緊縮的直接傷害貨幣比商品更易變動 |「只是」改變記帳方式債務人與債權人間的不公平 | 歐洲範例 | 美國範例美國債券與抵押貸款 | 實際利息和貨幣利息美國農民 | 受託管理人的「安全」投資 |「誰拿走錢了？」戰爭債務 | 薪資 | 社會不公平的影響程度 | 金礦賭博第5章 通貨膨脹與通貨緊縮的間接損害不穩定的貨幣——動盪的商業 | 不穩定的貨幣——不安穩的就業勞工的利益 | 社會不滿 | 勞工問題 | 永遠是淨虧損 | 總結第6章 我們能做什麼？有任何可行的辦法嗎？| 美元換算 | 新興的預測分析行業預測美元價值 | 投資顧問 | 合約規避 | 標準物價表制度戰時範例 | 和平時代範例 | 摘要第7章 銀行能做什麼？引言 | 科學控制的開端 | 聯邦儲備系統的舉措信用控制對美國的重要性 | 國際合作 | 聯邦儲備系統的國際影響力第8章 政府能做什麼？回歸金本位制 | 回歸金本位制的三種途徑 | 戰前的「常態」什麼是正常水準？| 國際問題 | 未來的黃金問題 | 疏忽帶來的危險「自動運作」的金本位制 | 黃金傳統 | 固定重量的迷思 | 延遲解決方案黃金問題的可能解決方案 | 政府的責任 | 摘要〈附錄一〉貨幣穩定計畫之概述〈附錄二〉有待研究之課題〈附錄三〉閱讀清單〈附錄四〉專家引言致謝

商品規格

試閱文字

自序 : 前言
這本書是根據 1927 年夏天在日內瓦國際研究學院 (Geneva School of International Studies) 的演講撰寫而成的。
本書的目的是要說明包含美元在內的所有貨幣單位的購買力如何的不穩定；而這種不穩定是由何種隱藏因素所造成的；由此造成哪種傷害，儘管這些傷害被歸咎於其他原因；以及已經嘗試或提出的補救辦法是什麼。我們的目的不是要找出一種最佳的補救方法，而是要向讀者，尤其是商業讀者呈現問題在哪裡。
對於想要進一步了解此主題的人，補充資料中提供了簡短的閱讀清單和其他資料。文中提到的所有書籍也都可以在這份書單中找到。
歐文‧費雪
耶魯大學，康乃狄克州紐哈芬市

試閱文字

內文 : 摘自第一章 貨幣幻覺概述

在我寫這篇文章的時候，您的1美元大約只值70美分，這意味著1美元在戰前只有70美分的購買力。換句話說，70美分在1913年所能買到的所有商品，現在需要100美分才能買到。現在的美元已經不是戰前的美元了（譯註：這裡的「戰前」指的是第一次世界大戰）。美元看起來可以說都一樣，也可以說一直在變化，它其實是不穩定的。英鎊、法國法郎、義大利里拉、德國馬克以及其他貨幣也是如此（譯註：在歐元2002年正式流通前，歐盟成員國皆有自己的貨幣）。貨幣購買力不穩定的這個重大事實衍生出許多重要的問題。
由於一次世界大戰引發的價格變動，開始有人對這些問題產生興趣。然而，有興趣的人仍舊局限在少數研究經濟狀況的專家學者，一般大眾幾乎還不知道這些問題的存在。
為什麼我們會忽略這些問題？為什麼我們在處理這些對所有人至關重要的基本問題上進展會如此緩慢？這全都是因為我們產生了「貨幣幻覺」。簡單來說，我們察覺不出美元或其他貨幣價值的膨脹或縮水。我們只是想當然爾地認為 「1美元就是1美元」、「1法郎就是1法郎」，所有的錢都是穩定不變的。就像幾世紀哥白尼之前，人們理所當然的認為地球是靜止的，也真的相信有日出、日落這回事，如今我們明瞭，日出日落只不過是地球繞著軸心自轉所產生的幻覺，但我們在口語上卻依舊習慣使用「日升日落」這樣的字眼！
在探討貨幣問題時，我們也同樣需要改變思考模式。我們不應該認為「生活費用高漲」是因為各種商品恰巧同時上漲，而是應該知道真正發生變化的是美元或其他貨幣本身。

本國國內的貨幣幻覺
幾乎每個人都會受到「貨幣幻覺」的影響，尤其是對自己國家的貨幣。一般大眾認為本國貨幣是固定的，其他國家的貨幣才會不斷的變化。這聽起來可能很奇怪，實際上，我們很容易了解國外貨幣的升值或貶值，卻很難察覺本國貨幣的變化。
舉例來說，一次大戰後，美國人知道德國馬克貶值了，但德國人卻不自知。1922年，我和另一位經濟學家佛雷德里克‧羅曼教授（Frederick W. Roman）一起研究歐洲的貨幣價值變化時，觀察到情況的確如此。在前往德國的途中，我在倫敦停留，並諮詢了當時的英國駐德國大使阿貝農勛爵（Lord D’ Abernon）。他說：「費雪教授，你會發現只有極少數的德國人認為馬克貶值了。」我回答：「這真的難以置信，畢竟在美國連小學生都知道這件事」。但事實證明他是對的。德國人發現商品在漲價，也知道美元黃金在上漲，他們甚至認為是美國以某種方式壟斷黃金，但始終不認為是德國馬克貶值。對他們而言，馬克就是馬克，毫無變化。他們生活在馬克建構的世界中，就如同我們生活在美元環境中一樣。我們與在德國旅行期間遇到的24位德國男女進行深度交談發現，只有一個人意識到馬克貶值了。
當然，所有德國人都知道價格上漲了，但他們從沒想到這種上漲與馬克有關係。他們試圖用商品供不應求、封鎖、戰爭造成的破壞、美國的黃金囤積等各種原因解釋，就像幾年前在美國，當我們談論「高生活成本」時，很少聽到有人說這與美元的變化有關。
我記得我曾與一位非常聰明的德國婦人長談，她在柏林郊區經營一家商店。她為高昂的價格提出了各種瑣碎的理由。其中有些是有道理的，就像星星看似運動的一小部分是真實的一樣。但是，她卻沒看到「馬克」數量急劇增加，以及紙幣通貨膨脹對價格的主要影響。八年來，她一直被不斷變化的馬克所害，但從來沒有懷疑過真正的原因--通貨膨脹。當我和她交談的當下，通貨膨脹還是一直持續，當時馬克已經貶值了98%以上，只剩下原來價值的五十分之一（也就是說，物價上漲了約50倍），而她卻沒有意識到真正發生了什麼。她害怕被視為是牟取暴利的人，便說：「我賣給你那件襯衫，現在的進貨成本與售價是一樣的。」在我還沒來得及問她為什麼要以這麼低的價格賣給我之前，她繼續說：「但我還是有賺錢，因為當初進貨的價格更低」。
實際上，她沒有賺錢，而是虧本了。她以為她賺了錢，只是因為她被「貨幣幻覺」騙了。她假設一年前她進貨的馬克和我現在支付給她的馬克是同一種馬克，就像在美國，我們假設美元在某個時間和另一個時間是一樣的。她的帳目實際上是以馬克這個浮動單位來記帳的。以這個變動的單位來計算，她的帳目確實顯示出了利潤；但如果她把她的帳目換算為美元，就會得出虧損，如果她把帳目換算為一般商品的單位，就會顯示出更大的損失，因為美元也下跌了。
我們在其他國家也發現了同樣自滿的穩定假設。奧地利人、義大利人、法國人、英國人，所有的人都不覺得他們的貨幣貶值，只是認為貨物價格一直上漲。

兩國貨幣交流心得
當然，當來自不同國家、擁有不同貨幣的人進行交流時，會發現他們的想法存在衝突。這一點可以從一名美國婦人在德國欠抵押貸款的例子來說明。世界大戰爆發後，她與德國有兩年沒有聯繫。戰後，她去了德國，打算償還貸款。她一直以為她的債務是是7,000美元。按德國貨幣計算，這筆債務在法律上是28,000馬克。她去找負責此事的銀行員說：「我想償還7000美元的抵押貸款」，對方回覆：「金額不是7,000美元，是28,000馬克；以今天來看大約是250美元。」她說：「哦！我不想因為馬克下跌了，而佔你們的便宜，我堅持要付7,000美元。」銀行員不明白這一點；他表示在法律上沒有必要這樣做，他真的無法理解這位婦人的顧慮。
但事實上，美國婦人沒有考慮到美元也發生變化了，只是相對較小。她想的是美元，就像銀行員想的是德國馬克一樣。她堅持支付7,000美元而不是250美元，但如果有人告訴她美元也下跌了，原債務的等值購買力不是7,000美元，而是12,000美元，她應該支付的是12,000美元，她就會反抗！那她就會跟上面的銀行員一樣，無法理解這點！

最佳賣點

最佳賣點 : 你可能身陷其中而不自知
新古典經濟學大家費雪的經典著作
《貨幣幻覺》揭示對金錢的誤解，帶你看清貨幣價值的真相

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