年化報酬率30%的簡易投資實踐術: 十倍奉還的3✕3投資法則 | 誠品線上

年化報酬率30%的簡易投資實踐術: 十倍奉還的3✕3投資法則

內容簡介

內容簡介 只要「只買3檔股票」，就能以最簡單的方式達成穩定報酬： 兩檔ETF──台灣50正2與台灣50反1──讓投資人不論多空都有操作方向；再搭配一檔具國際連動性的主流個股，抬高整體報酬率。 核心操作方法以簡單移動平均線（SMA120）為主， 當台灣50正2上穿SMA120時，代表多頭啟動，買進； 當台灣50正2下穿SMA120時，代表空頭轉折，改買進台灣50反1。 這樣的操作不僅明確、機械化，更能讓投資人完全脫離情緒干擾。 主流股的挑選則以「大樹投資理論」為核心──選擇根基穩固、營收年增率（YoY）大於15%、毛利率穩定上升、且常續性股東權益報酬率（ROE）高於4%的企業。 操作方式以兩條簡單移動平均線（SMA15與SMA120）為基礎， SMA15代表短期拐點，SMA120代表中長期趨勢。 當SMA15上穿SMA120且股價在SMA15上方，買進； 當SMA15下彎且股價在SMA15下方，賣出。 搭配ETF的槓桿優勢與對稱操作策略，投資人即使資金不多，也能用簡化的方式創造驚人的報酬。 更進一步地，作者在本書中提出結合價格對稱、時間對稱與移動平均線的「三對稱理論（Triadic Symmetry Theory）」。 此理論建立在技術分析的邏輯與市場心理結構之上，能從看似隨機的市場中找出節奏與秩序。 透過觀察價格波動的鏡像關係與時間週期的重複現象，讀者能在混沌中找到規律，提早預測趨勢轉折。 書中並以型態學2.0分析方法，驗證理論於台灣加權指數的實際應用，甚至推演2025年至2027年的市場循環，兼具理論深度與實務價值。 在選股策略上，本書強調投資人應聚焦於AI時代的二大主流產業：算力與電力。 以台積電、台達電等企業為核心，延伸至AI伺服器、高壓直流電源、散熱模組與半導體設備等供應鏈，形成具國際競爭力的成長主軸。 這些企業不僅是技術領先者，也是AI與算力及電力革命的基礎建設核心，構成投資人長期布局的安全主軸。 作者群以此系統實戰操作多年，年化報酬率穩定達30%。 對初學者而言，這是最簡單的入門法；對進階投資人而言，則是結合理論、紀律與結構分析的完整系統化策略。 「投資不必複雜，只要3檔標的，也能邁向財富自由。」這不是口號，而是經過數據與紀律驗證的現實。 本◇書◇特◇色 經過實測的投資系統本書兩位作者為大學同學，背景橫跨學術與實戰。—位是赴美取得博士學位並返國任教的商學院教授，另一位則是於金融機構任職的專業投資經理人。他們運用書中方法實戰多年，達成累積年化報酬率30%的卓越績效。由於投資標的明確固定，能為投資人省去大量選股的時間與困擾，對非專業人士的財富累積助益極大。這是一套能讓投資人 「看得懂、做得到、可複製」的完整實戰系統。從簡化到結構化的投資思維本書不僅簡化投資流程，更將技術分析提升至「結構化」的層次。作者獨創的「三對稱理論」，有機結合了價格、時間與簡單移動平均線（SMA），能協助投資人掌握市場的內在節奏與波段對稱性。理論以量化數據為基礎，透過對稱結構判讀與形態學2.0的驗證，讓投資決策擺脫情緒與直覺，建立在可重複驗證的市場規律之上。這使得「只買3檔標的」的策略，兼具了執行的簡單性與邏輯的嚴謹性，既適合投資新手入門，也能滿足進階投資者對深度分析的需求。聚焦AI與能源革命的主流產業本書明確鎖定未來最具成長潛力的二大結構性投資主題： 1. 算力革命：以台積電為核心的高效能運算（HPC）生態系。2. 電力革命：以台達電為領頭羊的高壓直流電源與能源管理技術。這些產業具備政策支持、技術門檻高、全球需求剛性等無可替代的優勢，是驅動未來長期趨勢的核心引擎。投資人只需結合三對稱理論、均線指標與33投資法的嚴格紀律，便能順應主流趨勢，穩定創造複利報酬。槓桿運用與風險控管並重本書強調，善用ETF槓桿工具，是資金有限的投資人快速累積資產的關鍵途徑。然而，作者更再三提醒，槓桿運用必須以鐵的紀律為前提，嚴格依據技術指標設定停利與停損點，將風險牢牢控制在可承受範圍內。這種「槓桿與風控一體兩面」的設計，讓投資人能以有限資金，安全地參與完整的市場多空循環，真正實現報酬與安全的平衡。實用附錄與教學導向設計 附錄部分鉅細靡遺地解構「三對稱理論」的技術細節，深入剖析價格對稱、時間對稱、SMA參數設定與週期預測等核心技巧。全書圖解清晰、步驟化指引，讀者無需具備複雜的數學或統計背景，也能輕鬆理解、迅速上手。這是一本教學導向的實戰手冊，引導讀者從理解、執行到驗證，每一步都有明確的步驟可依循，實現「所學即所用」。

各界推薦

各界推薦 專◇家◇推◇薦 前合庫金董事長：沈臨龍亞洲大學講座教授兼創新與循環經濟中心主任：曾明朗冠永騰國際有限公司執行長：林辰瑜 冠永騰國際有限公司執行長特助：林億青

作者介紹

作者介紹 林原勗／台指達人、老林、台指林教授學歷：博士經歷：1.大學專／兼任教授2.大學商管學院院長3.大學教務長4.大學董事會監察人5.YouTube節目「股你什麼事」主講人6.FB社團「船長關鍵價×台指林教授」每週盤勢分析現職：冠永騰國際（KYTI）投資部顧問黃仁慶／船長關鍵價學歷：國立台灣海洋大學航運管理研究所（與林原勗為國立政治大學統計學系同班同學）經歷：1. 期貨公司交易室2. 集團投資公司研究員3. 壽險公司證券投資經理人4. 銀行金融交易部股票投資經理人5. FB社團「船長關鍵價X台指林教授」6. 著作：《只選主流股，買在關鍵價》現職:1. PressPlay訂閱財經作家2. 德麥食品（1264）獨立董事

產品目錄

產品目錄 前言：3檔持股創造3成年化報酬率的33投資法第1篇 股市小白也可以致富的投資流程第1章 運用利多出盡與利空出盡找出高低點1-1 驅動市場的雙引擎：心理與資金1-2 籌碼的本質：心理與資金的綜合體現1-3 洞察轉折點：利多出盡與利空出盡1-4 全球重大事件中的籌碼循環第2章 2檔指數ETF+1檔主流股，打造穩定獲利組合2-1 核心交易工具：SMA1202-2 投資標的1：台積電vs. 元大台灣50正22-3 投資標的2：元大台灣50反1 ETF（00632R）2-4 投資標的3：大樹投資理論與實戰應用2-5 選股實戰：以智邦、台光電與奇鋐為例2-6 運用移動平均線操作台光電實例第3章 打造紀律化投資SOP：從市場判斷到實戰執行3-1 核心觀念總複習：掌握市場拐點，擬定多空策略3-2 投資工具與策略彙整：標的、資金與風險管理3-3 實戰演練：投資標準作業程序（SOP）第2篇 老手也該懂的進階理論與市場預測第4章 解構市場秩序：渾沌、對稱與三對稱理論4-1 駕馭市場混沌：從蝴蝶效應到韌性交易系統4-2 發現市場的和諧律動：對稱理論與實戰應用4-3 打造你的預測引擎：「三對稱理論」的整合與實戰應用4-4 預測實戰：台灣加權指數（2025-2027）未來走勢全解析4-5 形態學2.0實戰：結構對稱與趨勢反轉的關鍵驗證第5章 AI浪潮下的投資策略與實戰5-1 未來10年的產業骨幹：AI基礎建設三大支柱5-2 主流趨勢：從基礎建設到算力與電力革命5-3 財務報表選股：五大檢核面向篩選成長股5-4 技術分析實戰：SMA操作紀律與關鍵價判斷法

商品規格

試閱文字

自序 : 3檔持股創造3成年化報酬率的33投資法

一個產業的成長動能消失，投資者面臨的最大風險，並非帳面虧損本身，而是資金長期被困在無效配置中，錯失其他更具潛力的機會。這種「資金沉睡」的現象，往往發生在投資人習慣追蹤整體市場指數，卻忽略指數成分股的結構性變化時。指數雖然代表市場整體，但其板塊輪動與產業生命周期的差異，卻可能導致資金配置效率大幅降低。

歷史的教訓：資金錯配的代價
歷史不斷重演：1990年股災：金融與地產股泡沫破裂，指數從12,682點重挫至2,485點，跌幅高達80％。資金集中於高槓桿、高估值的地產與金融板塊，一旦信心崩潰，資金無法迅速轉移，造成全面性崩盤；2000年網路泡沫：科技股過度擴張，尤其是網通與電子產業，估值脫離基本面，指數從10,393點跌至3,411點，跌幅60％。當時市場過度相信「虧損即成長」的敘事，忽略現金流與商業模式的可持續性；2008年信貸危機：全球資金緊縮，傳產與原物料類股停滯，電子產業開始分化，指數從9,859點跌至3,955點，跌幅50％。此時資金若仍停留在景氣循環股，將面臨長期停滯甚至資本損失。這些事件告訴我們：資金配置的錯誤，不僅是短期績效的問題，更是長期資產效率的災難。

突破投資的「三道南牆」
因此，投資人若不主動尋求解方，便等同於放任資金在低效板塊中耗損。這也引出主動投資的三大挑戰：選股、抱牢、賣出，被稱為投資者的「三道南牆」。選股難：資訊雜訊過多，容易誤判；好公司不等於好股票；產業周期加快，股價節奏難以掌握；抱牢難：人性抗拒波動，心理素質不足，容易在震盪中失去信心；賣出難：賣太早錯失後段漲幅，賣太晚則可能反轉虧損，心魔盤踞，難以果斷。因此，建立一套明確的選股邏輯與交易系統，成為突破三道南牆的關鍵。
回顧投資的學習過程，許多人花了數十年繳交市場學費，仍無法掌握投資的核心。其實，投資的本質不在技巧，而在「觀念」。而在眾多投資觀念中，華倫•巴菲特（Warren Buffett）的核心思想最為簡潔卻深刻：「選擇一檔價值被低估的好股買進，直到公司本質已改變再賣出。」這句話看似簡單，卻蘊含對企業經營、財務分析、心理素質的高度要求。

本書的解決方案：簡化與執行
一般投資人若要達到這樣的境界，必須將抽象的觀念轉化為具體的工具與流程。這也是本書的核心宗旨：用簡單的量化數據解釋複雜的投資思維，讓觀念落地，讓方法可執行。對於投資新手而言，簡化投資標的物是降低心理負擔的第一步。本書提出的「33投資法」即是最佳入門策略：以台灣50正2及台灣50反一這2檔ETF操作台股的波段漲跌，順勢做多及做空，在抓到基本的年報酬率後，加入一檔主流個股，並以具指標性的公司優先，擴大多頭投資報酬；按此投資策略，過去多年實戰年報酬率超過3成。
「投資無非就是在拐點處選擇好的標的物，用指標簡化操作」，而本書將以15日簡單移動平均線（Simple Moving Average15；SMA15）搭配120日簡單移動平均線（Simple Moving Average120；SMA120），以及產業與財務報表作為架構。何以要用上述的兩條均線作為低點的拐點區確認？如何運用產業與財務報表數字挑選一檔好的標的物？以及為何只用15日簡單移動平均線（SMA15）一條均線作為操作工具，亦即如何將投資流程SOP化？本書會以深入淺出的方式來介紹。


最後，本書第二篇討論進階觀念。隨機性指標：簡單移動平均線（SMA）對於已投資一段時間的老手而言是家常便飯般簡單，但如何融入時間與空間來設定參數又成了另一個技術分析專業；因此筆者會介紹研究多年的對稱理論3要素：價格對稱、時間對稱與簡單移動平均線，並回溯台灣加權指數歷史走勢與預測未來3年（2025至2027年）行情，同時輔以形態學2.0來檢視預測結果。

試閱文字

內文 : 驅動市場的雙引擎：心理與資金

股市的漲跌，始終圍繞著「心理」與「資金」兩大核心。心理是市場的方向盤，決定了資金的流向；資金則是推動行情的油門，決定了漲跌的動能。本章將帶您深入理解，為何市場總在樂觀時超漲、悲觀時超跌——因為股市反映的不是現在，而是眾人對未來的集體預期。透過1990年台股泡沫與2000年網路泡沫的經典案例，您將看清心理與資金如何交織出極端行情，並學會辨識「故事驅動資本」的市場節奏。掌握這兩大引擎，是您在波動中保持冷靜、做出理性決策的關鍵第一步。

心理與資金是市場的雙核心驅動力，心理決定「方向」，資金決定「動能」。這兩者如同一輛車的方向盤與油門，缺一不可。
心理：市場的集體預期
心理層面反映的是市場參與者的預期、信心與情緒共振，是一種集體意識的流動。它不僅來自個人判斷，更受到媒體報導、社群輿論、政策風向與全球事件的影響。當投資人普遍看好某個產業或趨勢時，即使基本面尚未完全改善，市場也可能提前反映這種樂觀情緒，形成上漲趨勢；反之，若市場瀰漫悲觀氛圍，即使數據仍穩健，也可能出現修正。
這種心理預期的力量，往往在技術面與資金面尚未跟上時就已先行發動，形成「買在預期、賣在事實」的市場節奏。投資人不再僅僅關注現況，而是投注於未來的可能性，這也使得股市成為一個高度前瞻性的預測場域。
資金：行情的實質推力
資金則是推動行情的實際力量。沒有資金的流入，即使市場情緒高漲，也難以形成持續的漲勢。資金的流向往往受到政策、利率、全球資本配置、匯率變動、地緣政治等多重因素影響，是衡量市場動能的重要指標。資金不僅決定漲幅的強度，也影響漲勢的延續性與結構性。
當資金大量湧入某個板塊或個股時，往往能迅速推升價格，形成短期強勢走勢。這種現象在熱門題材或政策受惠族群中尤為明顯，例如AI、電動車、綠能等新興產業，常因資金集中而出現脫離大盤的獨立行情。反之，若資金撤離，即使基本面仍穩健，股價也可能陷入橫盤或回檔，顯示資金才是行情的真正引擎。
股市本身不是反映現在的狀態，而是反映人們對未來的信念與想像。它是一面預期的鏡子，映照出市場對未來經濟、企業成長、政策走向的種種猜測與希望。這面鏡子有時清晰、有時模糊，取決於市場情緒的穩定度與資金的流動性。當信心高漲、資金充沛，鏡子映出的未來充滿光明；而當恐慌蔓延、資金緊縮，鏡子則可能映出扭曲的陰影。
因此，投資人若能同時掌握心理與資金的脈動，便能在市場波動中找到節奏，在群體情緒中保持冷靜，並在資金流向中尋找機會。這不只是技術分析或基本面研究的延伸，更是一種對市場本質的深刻理解。所以，股市具有幾個鮮明的特點：
1.預期價格
在股票市場中，預期價格是一種心理定價。這種價格的形成不僅依賴基本面分析，更深受個人經驗、情緒狀態、市場氛圍以及群體共識的影響。投資人會根據手上的資訊、對產業的理解、甚至是社群輿論的風向，去預測某支股票未來可能達到的價位。這個價位不一定與企業的真實價值相符，卻往往成為短期股價波動的核心驅動力。正是「買在預期、賣在事實」的操作邏輯所在。2023年初，市場傳聞聯發科可能進軍AI晶片領域。儘管公司尚未發布任何確切計畫，此一預期已足以推動股價在數周內上漲超過20％。
2.技術指標喚醒內心
技術指標不只是冷冰冰的分析工具，更是投資者心理反應的觸媒。它們表面上是由數學公式構成的圖形與數值，但實際上卻深深牽動著市場參與者的情緒與行為。當投資人盯著技術指標時，心中往往已經開始醞釀行動的衝動。2022年，當矽力-KY的技術指標同步呈現轉弱訊號時，觸發了投資人的集體恐慌，導致拋售湧現，股價短期內急跌逾20％。
同時，資金是股價能否延續的實力來源。即使市場充滿信心，若沒有實際資金進場支撐，股價也可能只是曇花一現。信心可以點燃市場情緒，但真正能推動股價持續上漲的，是資金的流入與持續性。因此，資金具備以下幾個特點：
3.資金流入市場
資金進入股市進行投資，通常代表投資人對市場持樂觀態度。這種現象不僅反映市場的信心，也揭示了潛在的動能與趨勢方向。資金流入的背後，往往伴隨著宏觀政策的配合；例如，央行降息會降低資金成本，促使資金從定存或債券市場轉向風險性資產如股票。2022年AI概念股廣達（2382）等成為焦點。同時，央行維持低利率政策，資金成本偏低，吸引大量散戶與機構資金進場，AI股價頻創新高。
4.主力聚焦個股
主力泛指擁有龐大資金優勢的參與者，包括外資法人、投信機構、自營商、高資產個人、投機集團，甚至公司派本身。不僅能掌握資金動能，更擅長運用消息面、技術面與市場心理，進行有策略性的操作。當主力選定某支個股進行操作時，價格走勢的強勢表現。2023年創意（3443）因AI晶片受到市場關注，法人與自營商悄悄布局，籌碼逐漸集中。隨後，市場釋出與輝達（NVIDIA）合作的消息，股價短期內漲幅遠超大盤。
故事成為最強的槓桿工具
過往年代，我們會說：「用錢賺錢是上等人」，因為資本的掌握意味著權力與效率，能在資源流動中取得優勢；但到了現代，金融市場的遊戲規則已悄然改變，「會說故事的人」才是真正的頂層玩家。他們不一定擁有最多的資金，卻能以敘事包裝未來、操控預期，進而影響群體心理與資金流向。
在這個資訊爆炸、情緒易燃的時代，故事成為最強的槓桿工具。這些故事往往包裝成「下一個顛覆者」、「科技革命的核心」、「全球趨勢的受益者」等標籤，吸引市場目光與資金追捧。一旦敘事成功，股價便如同被點燃的火種，在群體信念的推動下迅速上漲。投資人不再僅僅看財報與現金流，而是追逐那個「可能改變世界」的想像。
然而，故事的力量來自於「尚未被驗證」的空間。一旦真相逐漸揭露，數據無法支撐敘事，或市場開始質疑其合理性，資金便會如潮水般退去。但最終，能夠留下來的，往往不是故事本身，而是那些真正具備價值、能夠落地的企業與模式。因此，在這個「故事驅動資本」的時代，投資人更需要具備辨識敘事真偽的能力。懂得分辨願景與幻想，才能在市場的起伏中保持清醒，不盲目追逐虛構的高點。我們來舉幾個例子：

例子1：1990台股泡沫──資金與心理交織下的極端行情
背景：匯率劇烈變動引爆資金潮
1985年，美國主導的「廣場協議」（Plaza Accord）促使美元走弱，亞洲貨幣普遍升值，新台幣兌美元匯率從約40元一路升值至1989年的25元。這場匯率重塑不僅改變了台灣出口結構，也引發大量海外資金湧入台灣市場。資金充沛、利率偏低，加上台灣正值經濟起飛階段，股市迅速成為資金追逐的焦點。這段期間，台灣社會普遍瀰漫著「全民皆股」的氛圍，投資不再是少數人的專業行為，而成為大眾日常生活的一部分。從菜市場到辦公室，人人談股論市，股市成為全民關注的焦點。
過程：指數暴漲，市場情緒與基本面脫鉤
台股加權指數從1985年的636點一路飆升至1990年初的12,682點，漲幅驚人，幾乎呈現指數型成長。這段期間，台灣經濟成長率在1986與1987年維持雙位數，基本面仍具支撐力。然而，1988年起成長率開始下滑至7％～8％，1990年更降至5％。儘管經濟成長放緩，市場情緒卻持續高漲，投資人普遍相信「股市永遠向上」，形成明顯的泡沫氛圍。主力資金與散戶情緒形成強烈共振：資金大量湧入，推升股價；股價上漲又強化投資人信心，吸引更多資金進場，形成自我強化的循環。技術面與消息面也被放大解讀，任何利多都可能引發追價潮，市場進入非理性繁榮期。
結果：利率高於報酬，理性反撲引爆崩盤
1990年，台灣銀行放款利率高達7％，而經濟成長率僅剩5％。當投資人意識到資金成本高於實際報酬，市場信心開始動搖。原本建立在預期與情緒上的高估值，瞬間失去支撐。隨著主力資金撤出、散戶恐慌性賣壓湧現，台股指數在短短8個月內暴跌至2,485點，跌幅超過80％。這場崩盤不僅是資金退潮的結果，更是市場心理由貪婪轉為恐懼的極端反應。許多投資人因過度槓桿操作而遭受重大損失，甚至引發了社會層面的金融動盪與危機。這段歷史成為台灣資本市場的重要轉捩點，也讓投資人深刻體會到：資金是推升股價的動能，心理則是決定方向的羅盤；當兩者失衡，市場將迅速反轉。

例子2：網路泡沫時代──科技信仰與資金狂潮交織的幻象
背景：科技革命點燃新經濟的想像
1998年亞洲金融風暴逐漸平息後，全球資本市場重新聚焦於科技創新與數位轉型。網際網路的普及與技術進步，讓人們開始相信一個全新的經濟模式正在誕生。美國那斯達克（NASDAQ）指數在短短半年內（1999年10月至2000年3月）從2,700點暴漲至超過5,000點，反映出市場對「新經濟」的高度期待。台灣也不例外，主計處在2000年預測隔年經濟成長可達6.5％，整體市場情緒樂觀，資金充沛，科技股成為投資人眼中的「未來門票」。網路公司如雨後春筍般成立，創業者與投資人紛紛湧入，形成一場前所未有的資金與信仰狂潮。
過程：虧損合理化與擴張信仰的極致演出
在這段期間，網路公司普遍採取「先虧損、後壟斷」的策略。基礎建設、工具軟體、入口網站等領域持續獲得資金支持，即使長期處於淨虧損狀態，仍能獲得市場認同。投資人不再關注獲利能力，而是追求「成長速度」與「市佔率」，相信只要能快速擴張，就能在未來取得壟斷地位並回收成本。「快速變大」成為當時的口號，IPO（首次公開發行）被視為資金補血的捷徑。許多公司甚至在尚未有穩定營收的情況下就進行上市，靠著市場熱度與題材包裝吸引資金。寬頻連接與電子商務被視為未來經濟的基礎設施，幾乎所有領域都與「網路」掛鉤，形成一種科技信仰式的投資風潮。
結果：信仰崩塌，資金退潮引爆泡沫
1999年聖誕節，網路零售商的業績未如預期，成為市場對「新經濟」模式的第一個警訊。隨後，2000年爆出WorldCom誇大利潤的財務醜聞，短短數日後即申請破產清算，成為美國史上最大的破產案之一。這一連串事件讓投資人開始質疑網路公司的真實價值與商業模式。信心一旦動搖，資金迅速撤離。那斯達克指數從2000年高點的5,000多點一路重挫至2001年9月的1,500餘點，跌幅超過70％。大量網路公司倒閉，創投資金血本無歸，科技股成為市場重災區。這場泡沫不僅是資金過度集中與信仰膨脹的結果，更是市場心理由狂熱轉為恐慌的極端反轉。

最佳賣點

最佳賣點 : 商學院院長為保障學生「錢途」而研發的散戶投資法。
對一個非專業投資人而言，有三個最大的問題：
如何在近1800支股票中挑選投資標的？
如何對抗空頭市場？
以及資金不足時，該如何快速累積財富？
本書作者針對以上問題，提出一套經過實證的投資系統——「33投資法」。