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3天搞懂財經資訊: 看懂財經新聞、企業財報不求人, 找出年年下蛋的金雞母! (最新增訂版)

作者 梁亦鴻
出版社 日月文化出版股份有限公司
商品描述 3天搞懂財經資訊: 看懂財經新聞、企業財報不求人, 找出年年下蛋的金雞母! (最新增訂版):GDP跟GNP只差一個字,影響層面有多廣?明明是賺錢的公司,怎麼會有黑字倒閉的風險

內容簡介

內容簡介 每天看財經新聞像在看「有字天書」? GDP跟GNP只差一個字,影響層面有多廣? 明明是賺錢的公司,怎麼會有黑字倒閉的風險? 有些企業的財報數字夠漂亮,買了股票卻沒有漲? 如何在疫情亂世中,培養財經思考力、保持精準投資眼光? 本書教你看懂財經指數、判斷經濟情勢、解讀財務報表,擺脫盲目投資的命運! 薪水不漲,愈存愈「薪酸」,怎麼辦?央行降息、臺幣貶值,對我們有什麼好處?後疫情時代,什麼產業跌落神壇、什麼產業還有光明前景?想學別人投資理財,偏偏小道消息滿天飛,總是抓不到要領,愈想解讀愈中毒,往往賠錢或套牢!請教理財專員彷彿鴨子聽雷,一堆專有名詞有聽沒有懂,到底該從何下手?這本財經資訊圖解筆記就是助你擺脫「薪貧」的良方,是最簡單易讀的超強入門工具書! ● 進場投資停看聽!搞懂財經趨勢,錢隨金流方向去 從專有名詞到數據指標,梁老師帶你走進財金科系的基礎課堂,先看懂財經消息真正的意涵,才會產生正確的判斷!從GDP到房產、匯市,哪些指數有關係?什麼樣的貨幣政策會讓你的資產縮水,什麼樣的財政政策對中產階級有利?以及哪些新聞看過就好,不必為它傷腦筋! ● 企業經營的祕密都藏在財報裡,企業體檢大解密 了解各種經濟指標的數字含意,學會分辨資金的流向與趨勢之後,下一步就要學習看懂財務報表,來個企業大體檢。本書以圖解方式,一步步引導你了解公司的主力市場在哪個地區?進一步評估該區的經濟狀況?了解產品賣到哪裡去,是不是真有獲利?當你能看穿企業財報表面賺錢、暗地裡卻藏著黑字倒閉的危機,就能避免誤踩地雷──買錯股票、血本無歸又捶心肝的窘境。 此外,財務報表中還隱藏許多投資訊息,例如企業EPS是什麼意思?公司利潤是分給股東多,還是分給員工多?可靠消息哪裡找?梁老師巧妙地運用圖解和案例詳細說明,為你一一解惑! ● 「內功」財務比率分析簡單學,投資高手就是你 看懂財報只是基本外功,學會財務比率分析,才有內功的底蘊。一家公司的獲利、償債能力與經營效率都是分析出來的。首先,要對公司體質進行把脈,瞧瞧資金放哪兒去──是花在研發上、或是拓展新市場用,還是轉投資燒錢中?學分析自然要作比較,拿今年的財報跟往年比一比,經營效率是否有進步?償債能力有沒有提升?定期作財務比率分析,才能避開投資風險,謹慎獲利。 長期投資是精打細算的行家理財之道。隨著全球化的金融活動連動效應愈趨升高,財經消息已不再是單一地區的經濟問題反映而已;許多經濟指標皆化成連鎖反應,一切都跟我們的荷包緊密相連。消費者信心指數(CCI)體現的消費市場,和通貨膨脹、企業利潤形成無法割捨的「三角關係」,將會影響你我的荷包胖或瘦;投資理財當然要趨吉避凶,讓我們一起跟著梁老師精準的眼光,從國家財政看金融趨勢,揭開產業新聞與財務報表背後的祕辛,找出年年下蛋的金雞母,獲利滾滾來! 【本書特色】 1. 一問一答方式,讓你迅速掌握財經訊息的重點:GDP和GNP有何不同?央行降息是降哪種息?台幣貶值為什麼是救出口?房市漲跌有沒有先機? 2. 搞懂投資訊息不求人:以淺顯易懂的方式解釋GDP、GNP、EPS、ISM、PMI、B B值、CPI……等專有名詞;另有筆記專欄詳細解說,輕鬆易懂! 3.完全圖解!將獲利關鍵全部記下來:把複雜的觀念簡單化、視覺化,不必死記硬背,自然而然融會貫通!附有各種圖表、財報,快速找到重點、容易記憶。 4. 專為金字塔頂端客戶投資操作的梁亦鴻老師親自跨刀授課:精心規劃3天課程,不用花時間出門上課,教你如何觀察國際經濟情勢、進場時機、學會避開投資風險。

作者介紹

作者介紹 梁亦鴻 職稱: 精進財商顧問股份有限公司副總經理 國立臺北商業大學兼任助理教授 證券分析師/CFP(臺灣、中國) 金融業及講座經歷: ・臺北國際商業銀行(營業部、信託部) ・日盛證券(國外事業處) ・亞洲證券(金融商品部、總經理室) ・華南永昌證券(金融商品部) ・南山人壽財富管理部顧問(投資顧問團隊主管) ・正平會計師事務所顧問 ・臺灣財富管理規劃發展協會監事 ・證基會「金融知識普及計畫」校園巡迴講座講師 ・經濟日報全國財富管理競賽(金融組、大專院校組)命題委員 ・長庚大學管理學研究所兼任講師(衍生性金融商品實務分析) ・中華民國證券商同業公會、文化大學、臺北商業大學、輔仁大學推廣教育部兼任講師

產品目錄

產品目錄 序 照著讀、跟著作,你也可以是自己的理財專員! 第1天 看懂財經新聞,找到「吸金市場」 第1小時 選股先選市,哪一個市場會漲?先來看懂經濟指標! 客觀看待財經新聞,不輕易隨之起舞 抓出事實、掌握數據 旁徵博引、舉一反三 鑑往知來、避免重蹈覆轍 第2小時 經濟數據數十種,這些重點你要懂 國家經濟好不好,看GDP成長率就知道 關鍵轉折點-掌握GDP成長率的變化 經濟指標公布,牽動市場投資人的神經 製造業經濟活動指標,是景氣榮枯的先行指標 「耐久財訂單數字」預測製造業生產變化和景氣波動的情形 從B B值判斷半導體設備產業景氣良窳 第3小時 解讀經濟指標,學會預測市場走勢 觀察「消費者物價指數」,預測央行的貨幣政策走向 「消費者信心指數」是經濟強弱的溫度計,與景氣好壞有高度的相關性 房地產相關統計數據,重要的景氣領先指標之一 就業報告——連Fed升降息,都得要參考的數字 「非農就業報告」的變化,與美國景氣息息相關 「失業率」是一項經濟的「落後指標」 第4小時 政府救市的兩帖藥方:財政政策及貨幣政策 財政政策、貨幣政策及金融情勢之間的關係 瞭解貨幣政策的工具有哪些? 解讀央行升降息:利率、貼現率、重貼現率及聯邦基金利率之間的差別 第2天 看懂財報,不必再走「薪酸」路! 第1小時 如何解讀財報四大表 盡信書,不如無書——學會判讀資訊的要領 望、聞、問、切——重點解讀公司的四大財務報表 賺錢VS.虧錢——看「綜合損益表」 本業VS.業外——看「綜合損益表」 實VS.虛——看「現金流量表」及「資產負債表」 股東的待遇好VS.差——「看權益變動表」 第2小時 解讀財報四大表,買股不再買心酸! 資產負債表——公司的資金來源及資金去處 綜合損益表——最受投資人重視的一張報表,可用來分析公司的獲利情況 現金流量表——以實際現金收付的角度解讀「資產負債表」及「綜合損益表」 權益變動表——公司對股東的「待遇」如何? 第3小時 機會VS.風險:搞懂財務比率分析,讓你不再誤觸地雷! 財務報表是公司的體檢報告書,見微可以知著 「財務結構」相關的比率——瞭解公司體質是否健全 解讀「負債比率」應考慮產業及景氣變化 解讀「長期資金占固定資產比率」應評估其資金是否「以短支長」 借得起錢,但也要還得起——解讀「償債能力」相關的比率,瞭解公司適不適合舉債經營 解讀「流動比率」與「速動比率」,應考慮一段時期比率的變化走勢 第4小時 CEO的成績單:經營效率及獲利能力分析 企業的「經營能力」是以「週轉率」的概念來衡量 「應收款項週轉率」明顯下降,為經營的警訊 「存貨週轉率」愈高,資本的運用效率也愈高 由「固定資產週轉率」、「總資產週轉率」高低可看出公司的經營管理效率 是會下蛋的金雞母,還是一毛不拔的鐵公雞?「獲利能力」相關的比率分析 獲利能力比值無絕對的高低,須與相同產業比一比 是真金還是K金?解讀「現金流量」相關的比率 「現金流量比率」愈高,代表企業的財務彈性愈好 「現金流量允當比率」愈高,代表對應資本支出的能力及支付現金股利的能力愈強 「現金再投資比率」愈高,代表可再繼續投資的資金愈多 第3天 新聞幕後:解讀財經資訊釋例 第1小時 指標數值之增減,不等於財富之增減 對未來經濟有沒有信心?敢不敢消費?「消費者信心指數」(CCI)是指標 解讀指標,洞察希望 物價上漲,就是通貨膨漲?小心!不要強作解人! 油價走升,會有通膨的隱憂——須注意油價走勢 第2小時 先見之明的指標,可以讓你及早因應、趨吉避凶 什麼是半導體設備訂單出貨比? 目前公布的值,連結前面已經公布的數值所形成的趨勢如何? 這樣的趨勢,將如何影響金融市場(股票市場)? 信用評等的意義 如何解讀信用評等? 降評的衝擊 第3小時 仔細看財報,可以避免讓你存「股」,卻變成存「骨」! 營收創新高,股價卻跌停?關鍵在毛利率! 爆量收黑的幕後黑手是誰? 股價高貴不貴——本益比告訴你 解構本益比,破解股價高低迷思 財報亮眼再下手,不用擔心錯失良機 是存「股」?還是存「骨」? 第4小時 庫藏股是公司護盤萬靈丹?小心良藥變成毒藥,反倒讓投資人對企業失去信心! 庫藏股,救股價的良藥? 執行庫藏股再搭配基本面,宏達電股價趁勢而起 庫藏股-公司護盤的萬靈丹? 庫藏股制度——股份之買回 庫藏股票在公司解散時,是無法變現的 從股東/投資人的立場看庫藏股的執行 從公司的立場看庫藏股的執行 買進庫藏股 停、看、聽! 「第一次就上手」專欄 石油價格漲跌關係民生,也關係到你我的資產淨值 景氣是藍燈還是綠燈,會影響台股走勢嗎? 匯率變化跟臺股走勢息息相關,你知道嗎?

商品規格

書名 / 3天搞懂財經資訊: 看懂財經新聞、企業財報不求人, 找出年年下蛋的金雞母! (最新增訂版)
作者 / 梁亦鴻
簡介 / 3天搞懂財經資訊: 看懂財經新聞、企業財報不求人, 找出年年下蛋的金雞母! (最新增訂版):GDP跟GNP只差一個字,影響層面有多廣?明明是賺錢的公司,怎麼會有黑字倒閉的風險
出版社 / 日月文化出版股份有限公司
ISBN13 / 9789862489642
ISBN10 / 9862489642
EAN / 9789862489642
誠品26碼 / 2682001995004
尺寸 / 23X17X1.4CM
語言 / 中文 繁體
級別 /
開數 / 18K
裝訂 / 平裝
頁數 / 216

最佳賣點

最佳賣點 : 每天看財經新聞像在看「有字天書」?
GDP跟GNP只差一個字,影響層面有多廣?
明明是賺錢的公司,怎麼會有黑字倒閉的風險?
有些企業的財報數字夠漂亮,買了股票卻沒有漲?
如何在疫情亂世中,培養財經思考力、保持精準投資眼光?
本書教你看懂財經指數、判斷經濟情勢、解讀財務報表,擺脫盲目投資的命運!

試閱文字

自序 : 照著讀、跟著做,你也可以是自己的理財專員!

2015年8月的國際股災,從中國開始蔓延到歐美,其令投資人驚恐的程度,仿若金融海嘯再現!可是推估其原因,既沒有經濟大幅度衰退的跡象(美國還因為總經數據步入佳境,在當時還有打算啟動升息循環),也沒有如2008年前後大型的公司宣告倒閉,或是某國債務再度敲響警鐘等情況。那又是為何會造成美股開盤道瓊重挫千點(2015/8/24),為了讓投資人冷靜,得要使出盤中暫停交易的非常措施?
還有人民幣會在2015年8月中旬「開貶」,其背後的原因又是什麼?接著,為何瑞士央行決定與歐元脫勾?而中國大陸積極催生亞投行,只不過想與世界銀行分庭抗禮嗎?一直到2016年,不時就有油價大跌,引發美股重挫的新聞,以及中國和歐洲打算擴大QE,還有多國實施負利率,使得美國Fed的升息步調放緩……。甚至於2020年春天爆發新冠肺炎疫情之後,全球主要股市一開始絕望似地重挫,卻又在短短幾個月之後,美國的幾個重要股價指數連袂創下歷史新高,這中間到底是有什麼道理?諸如此類,每天投資人翻開報紙,成篇累牘的財經訊息,充斥著各大版面。
有時候,你還會注意到,某報刊載了這家公司為何被調降評等、哪個地區又被列為投資首選、中國政府「國家隊」打算如何出手救股市、日本的負利率政策竟然造成日圓大幅度的升值……。可是,大多數的投資人面對著這些財經資訊時,似乎是有看沒有懂的,雖然他們知道,在制定商業以及金融投資策略的同時,應該關心如何在有限的風險當中追求利益極大化,也就是如何在風險和利潤之間取得平衡點,這有一大部分將取決於投資人如何應變經濟環境的改變,進而作出合適的決策。
雖然我們也都明白,掌握目前所處的經濟環境,抓對趨勢並做出判斷,將是投資人趨吉避凶不變的鐵律,可是面對著財經報紙上面的報導,雖然沒有之乎者也,但是通篇讀下來,搔頭弄耳、不知所云的,卻是大有人在。有時文字讀懂了,卻不明瞭其弦外之音,這樣的一知半解,反倒是最可怕的,因為可能因此就作錯決策了:本來是該賣的訊號,卻誤以為是加碼的號角,那豈不冤枉!
因此,解讀財經新聞背後的弦外之音,將會是你持盈保泰、掌握契機、投資勝出的關鍵!
有了以上的基本觀念之後,接下來,就是練就如何解讀的功力了。本書在以下的各個章節,除了會先說明某些數據或指標的基本觀念之外,也會援引時事新聞當作例子,來說明適當的解析方式及作法。
常有讀者或學員在問我:有沒有哪一個媒體或網站,可以提供給我們「最正確」、「最客觀」、「最詳實」、「最迅速」的觀點,讓我們可以按照它的資訊,來作投資決策?希望讀者在翻看本書之後能夠明白,這樣的期待也許要落空了!因為不管是媒體或是網站,都是「人」在經營的,而不同的人就會有不同的看法,就算是同一個人跟同一個媒體(或網站),因為在不同的時間點,也可能會有不同的動機而呈現出不同的觀點。最重要的是,當我們擁有解讀財經資訊的能力,那麼,不管何時,就既可以「解讀」、也可以「解毒」財經資訊了!

試閱文字

內文 : 第3天 新聞幕後:解讀財經資訊釋例
第3小時 仔細看財報,可以避免讓你存「股」,卻變成存「骨」!
光看報紙新聞標題,就不分青紅皂白地衝動下單買進股票?下場往往是住進高檔套房!要避免這種慘事發生,掌握閱讀財報的精髓,是必須要學會的起手式。
【單元重點】
● 營收創新高,股價卻跌停?關鍵在於毛利率!
● 爆量收黑的幕後黑手是誰?
● 股價高貴不貴——本益比告訴你
● 解構本益比,破解股價高低迷思
● 財報亮眼再下手,不用擔心錯失良機
● 是存「股」?還是存「骨」?

營收創新高,股價卻跌停?關鍵在於毛利率!
我們常會看到公司在公布每月或每季財報數字時,會特別說明「營業收入」(即「營收」)數字;報章雜誌也會用斗大的字眼,強調某公司「本月營收達數千億」、「營收創歷史新高」等等。然而,這樣大篇幅報導亮麗的營收數字,是不是一定會激勵股價向上,而有一波漲幅呢?如果我們再進一步地去觀察營收創新高之後的股價表現,有時真的會拉出長紅,當然這是正常的反應,但有時候卻是反向下跌,然後隔天報紙會以「利多出盡」視之。
為什麼有時候股價會正向反應,不僅漲停,還漲個不停?但是也不乏股價在消息出爐之後,竟然爆大量而收長黑呢?其中的主要關鍵點在於,毛利率(或者營業利益率)是否隨著營收創新高而隨之提升?至少需要持平,不能減少,甚或大幅衰退。如果毛利率(或者營業利益率)是下跌的,縱使營收創新高,可能對於公司的淨利是沒有幫助的,自然
對於EPS 也沒有助益。
要解釋這種營收與毛利率背道而馳,進而讓股價反向下跌的原因,我們可從以下的公式得知:
營業收入-營業成本=營業毛利
營業毛利-營業費用=營業利益
(由本業經營的損益)
營業毛利/營業收入=營業毛利率
營業利益/營業收入=營業利益率

當一家公司的「營業收入」攀高,自然是一件好事,但如果相對應的「營業成本」或「營業費用」也跟著增加,兩相抵銷,相較於以往,公司真正能賺到的收益可能不增反減,那麼也不用寄望會有很高的EPS,這樣對股東也沒有什麼好處,自然股價會下跌了。
另外,公司營業收入增加的原因,有沒有可能是公司削價競爭的結果?如果不是靠創新、技術進步(像蘋果公司的iPhone、iPad 系列),而使得營收頻創新高,卻是陷入價格戰,那就會像之前的聯發科一樣,即使出貨量提升,營收將較上一季成長,但由於市場同業採取價格戰的關係,而使得毛利率將持平或略低,那麼對於股價走勢,可能也沒有正面的幫助了。

爆量收黑的幕後黑手是誰?
我們知道,股票交易之所以會有成交,一定是有人願意買、有人願意賣。如果大家方向一致地看多(或看空),都想要買進(或賣出),卻沒有人要賣出(或買進),那麼股票市場一定沒有成交量。而今天會有違反常理的,在利多條件下爆大量且收黑的現象發生,代表一定有某些訊息是沒有揭露完全的。而這些「敢」在利多條件出「大量」股票的人,又有可能是誰呢?一般認為,可能會是大股東或是主力,趁著大家(多半是散戶了)「沉醉」於營收創下歷史新高的氛圍裡,大量倒出籌碼,趁機獲利了結。
那麼你可能會質疑,這算「內線交易」嗎?「內線交易」自有其規範與罰則,我們在此不多加討論這個議題。但是我們可以延續前面財務比率的判斷方式,來做一個說明。
如果該公司宣稱其營收創新高,我們可以去瞭解:它的主力商品(就是占營收有相對較高百分比的商品)是什麼?主要的銷售區域前景如何?銷售對象是誰?有沒有過度集中的問題?這項商品在業界還有什麼利基點嗎?同業是不是很難以仿效?有沒有什麼進入障礙?「賞味期」是多久?
接下來,我們再進一步去瞭解前面提到的「毛利率」,還有「營業利益率」的高低及其趨勢如何?這些相關的數據及資訊,都可以在公司的財務報表上面找到,而其間意義及解讀方式,我們也在前面相關章節多所提及,讀者可以再自行參閱練習。久而久之,就不會因為某個單一事件或訊息公布,就急於搶進或賣出,而出現買在最高點,或出在最低點的遺憾了!
在本篇新聞中的主角,是蟬聯多年台股股王—大立光,其股價高高在上,在2016 年中的價位,一張高達300萬元以上,雖然一直是蘋果概念股中的要角,但也曾經因為市場錯估形勢、誤判其營收的結果,竟也能無情地將其打入跌停板價位!由此可知,下回當我們閱讀此類新聞時,千萬得確認內文,避免看到黑影就開槍,因而發生住進高檔套房的憾事!

【重點】內線交易的要件:
1. 獲悉未公開消息。
2. 該消息有效影響有價證券之市價。
3. 交易後有與該消息成比例的獲利發生。

股價高貴不貴──本益比告訴你
目前台股的股王是大立光,股價高達3000 元以上,換算下來,買一張大立光的股票,超過新台幣300 萬元!都可以拿來當成買房的頭期款了。
你心中可能想,這麼貴的股票,怎麼還會有人買呢?如果我們看到它曾經漲到3700 元,代表現在接近3000 元的這個價位,距離歷史高點,還有兩成以上的空間呢!那麼,為什麼股價已經那麼「高貴」了,還會有人想要進場繼續買,而往上推升股價呢?
主要的原因就在於,這家公司的財報數字好!那麼,為什麼財報數字好的,它的股價會屢創新高,而且漲完一波之後,還會繼續再漲?
所謂財報數字好,具體來說,指的是這家公司的獲利數字,特別是EPS(每股盈餘)一次比一次要來得好。當每期的EPS 都是亮麗出場時,表示這家公司是屬於優質、具競爭力的「績優成長股」,才會讓他們每月/季發布的營收數字,讓人驚艷再三,這些具有競爭力的公司,其優異的績效表現,就會如實地展現在財報數字上,而投資人對於這些亮眼的財報數字就會自動「換算」(如何換算,以下有進一步的說明)成股價,於是,隨著獲利數字的提高,股價也就跟著步步高升了。而當投資人預期股價會逐步上揚,當然就會成為市場上追逐卡位的標的了!這也就是為何財報好的公司,明明股價已經高不可攀,還會繼續節節高漲的原因。
至於這樣驚驚漲的股價,會再持續多久?究竟是不是太貴、而讓人買不下手、追不下去?那就牽涉到投資人如何評估股價的問題了。接下來,我們就以大家最耳熟能詳的評價方式—本益比來說明,什麼樣的股價,才叫合理呢?

解構本益比,破解股價高低迷思
首先,我們先來解構本益比(P/E)的公式,就是股價(P)/每股盈餘(EPS)。其中的「每股盈餘」,是指某一家公司在經過一段時間,可能是一個月、一季、半年或一年的經營之後,每一股可以賺到的金額。當該金額的數字愈大,表示這家公司在這個階段的獲利能力愈好,將來分配給股東的股利也可能愈多;於是,在預期投資報酬率提高的情況之下,自然會吸引更多潛在的投資人願意追價買進這家公司的股票,股價因此就會上漲;相反地,如果EPS 每況愈下,
就代表該公司的獲利能力變差,未來能分配給股東的紅利就有可能愈少;也因為預期賺到的錢很少,投資人當然就愈不看好這檔股票。而在投資人多半只有一套資金的情況下,就會轉而找尋更有效率、報酬更高的其他標的;於是,在眾多投資人既不願意擁有、也不想擁有的情況下,結果股價不是不動如山,就是一路下滑了。

【重點】本益比(P/E)=股價(P)/每股盈餘(EPS)

有了這些基本觀念之後,我們再進一步分析「本益比」中各個變數之間的關係。