0基礎學會財務管理: 秒懂公司財富密碼的現金流, 投資經營必備的金融知識

前言

第一堂課　這是「會計跟財務的差別」
　●「獲利」還是「現金」
　●「過去」還是「未來」
　●很多英文的財務管理
　●三大財務報表
　●資金調度的方法
　●資產負債表的兩側
　●應收帳款與應付帳款
　●本票與支票
　●庫存資產
　●固定資產
　●流動負載與固定負債
　●資本額與保留盈餘
　●資產負債表只是決算當天的正確數字
　●「現金為王」的理由
　●管理營運資金的重要性
　●損益表的5種獲利
　●專注於營業淨利
　●損益表為因，資產負債表為果
　●營業活動的現金流量
　●投資活動的現金流量
　●融資活動的現金流量
　●自由現金流量之1
　●公司生命週期與現金流模式
　●不論「融資」還是「存款」都是投資
　●「無借款經營」是債權者的發想
　●股東與債權者的心態差別
　●經營者扮演的角色

第二堂課　這是「財務的基本」
　●關於三大決策
　●高於企業價值之上的事物
　●重視獲利的陷阱
　●從會計到財務
　●「危機」的真正意義
　●風險的本質＝將來的不確定性
　●報酬＝獲利＝收益率
　●期望報酬率＝要求報酬率
　●高風險、高報酬原則
　●債務成本
　●權益資金成本
　●權益資金成本的計算法
　●β值的思維
　●資本資產定價模式的極限
　●資金成本
　●資金成本是債權者跟股東的機會成本
　●歐美沒有經常利益的概念
　●資金成本＝加權平均資金成本
　●加權平均資金成本的計算方式
　●不懂加權平均資金成本的經營者
　●利息借款的稅盾效果
　●降低加權平均資金成本是什麼
　●稅後營利才是公司的真正利潤
　●為何無利息負債不算入投入資本
　●經濟附加價值利差
　●獲得投資者的信賴

第三堂課　這是「金錢的時間價值」
　●金錢的價值取決於何時拿到這筆錢的
　●複利思維
　●將來價值的計算
　●現在價值的計算
　●從將來價值換算成現在價值
　●換算率與要求報酬率的關係
　●風險認識與換算率的關係
　●永久債的現在價值
　●成長型永久債的現在價值

第四堂課　這是「企業的價值」
　●事業價值與非事業價值
　●自由現金流量之2
　●折舊攤提
　●營運資金的增加額為負數
　●換算率使用WACC
　●企業價值的計算
　●股價過高時/過低時
　●管理營運資金
　●附加價值

第五堂課　這是「投資判斷的思考法」
　●投資判斷的決策流程
　●淨現值法
　●換算率與淨現值法的關係
　●總公司淨現值為負數的理由
　●IRR法
　●IRR法與WACC法相比
　●內部報酬率法
　●回收期間法
　●預測現金流的注意點
　●沉默成本
　●機會成本
　●With-Without的原則

第六堂課　這是「借還款的方法」
　●財務槓桿效果
　●MM理論
　●懂得稅盾效果，提升企業價值
　●過度增加負債減低企業價值
　●最適當資本結構是？
　●「少負債」是好事嗎？
　●信用評等的誤解
　●配股結構
　●配股與企業價值
　●股份買回
　●企業生命週期與分配
　●方便經營者決策的工具

　●參考文獻
　●索引

石野雄一

石野雄一

　　Ontrack股份有限公司董事長。CAC Holdings股份有限公司外部審計。

上智大學理工學部畢業後，進入三菱銀行（經合併過後，為目前的三菱日聯銀行）工作，離職後進入美國印第安那大學the Kelley School of Business，取得經營學碩士（MBA）資格，之後進入日產汽車，在財務部擔任現金管理與風險管理業務。2007年為前博思艾倫控股公司規劃企業策略，並支援業務執行。2009年從公司獨立後，設立Ontrack顧問公司，提供企業投資評估基準、退場機制的諮詢、財務典型的建構與培訓等。



　　日文著書有《可用的財務管理》（日本実業出版社）、《最新！商業利養成講義 財務管理》（日本経済新聞出版）等等；繁體中文版的則有《公司不教，但要你懂的財務知識》（大是文化）、《漫畫 為什麼有盈餘還是會倒閉？》（大牌出版）。