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股市的邏輯: 你應該享有的股市人生

內容簡介

內容簡介 這是一本人人都可以讀懂的書，談的是最簡單的問題，說的卻是深奧無比的股票。其實股市的真實邏輯原本就很簡單，做好自己才能成爲贏家，本書要告訴你的正是一些在股市中實實在在獲利的方法。 大多數的財金書籍是以資料、圖表說明太多關於均線、切線、K線和指標的內容，對於沒有太多專業知識的讀者而言，讀起來非常艱深難懂，也不容易理解。一般的散戶投資人要瞭解所有的專業知識，既不實際，也沒有必要。並且過於相信專家、過於相信主力、過於相信技術分析是虧損的三大誤區。其實股市的邏輯很簡單，買股可以很容易，獲利可以很輕鬆，本書要告訴你的正是一些在股市中實實在在獲利的方法。 本書娓娓道來，平易中見真諦，簡潔中顯邏輯，內容相當實用，摒棄了令讀者如墮五里霧中的術語，明白曉暢地講明瞭股票操作應該遵循的理念和必要技巧。本書也還原一個真實的股市，買入→持有→賣出→休息→健壯體魄、愉悅心情、豐富知識→回到股市開始新的一輪投資。一邊是財富的衡恆定增值，讓資産在奇妙的複利之旅中穩健成長，一邊是生活的恬靜舒適，領略旅途的美麗景色，思索財富成長的真正奧秘。這是你應該享有的股市人生。

作者介紹

作者介紹 ■作者簡介閔緯國資深證券培訓師、分析師。精通股票、基金、債券、期貨等多種金融理財產品，擅長藉由淺顯的語言表達深奧複雜的證券原理；有證券從業全證照。發表過《從央行票據看個人理財》《9大標準教你評價基金》《揭秘2009小非》《權證：勇敢者的遊戲》等多篇文章。

產品目錄

產品目錄 序 5 1、沒有專家，只有贏家 11 巴菲特確實夠神 15 巴菲特們的「陽謀」 19 「專家都是虛偽的」 22 你才是自己的專家 24 2、長線是金，短線是銀 23 股票長線增值的財富源泉 27 買股票不是買白菜 33 短線高手的秘密 35 有人寧願賠錢也不願賠時間 38 3、波段：股市的波浪運動 37 經濟的四季 42 艾略特和他的波浪理論 46 一千個人有一千種結果 51 企圖把現象當原因 52 4、誰是主力 49 主力是誰 55 主力股炒作五部曲 61 狙擊主力 66 主力的隕落 69 5、順勢而為：股神的百勝真言 63 「勢」不可當 72 價格沿趨勢運動 73 貪婪與恐懼之間的搖擺 77 三種趨勢三種人生 82 6、解套：嚴守紀律與調整心態 77 悲劇英雄傑西˙李佛摩 86 解套心法 89 永不套牢 92 7、本益比：把握股市的節拍 87 什麼是本益比 98 本益比的秘密 102 就是這麼簡單 104 小 結 111 8、新聞中有黃金屋：資金與股票的博弈 101 從新聞可以看到什麼 113 貨幣政策與股市 114 財政政策與股市 119 資金與股票的博弈 120 9、股票人口學：少數人的勝利 111 茶葉蛋的股市邏輯 123 股票人口學 127 少數人的勝利 130 10、亮劍：選擇自己的投資計劃 123 一個誰都看不懂的理論 138 江恩理論 140 計劃的重要性 146 看信號出牌 148 如何制訂自己的計劃 151 寶劍鋒從磨礪出 153 11、量在價先：黑馬的狂歡 139 豬肉與股票 155 不會騙人的量價關係 157 黑馬的狂歡 161 12、均線交彙：牛股之門 151 共振：創造世界的力量 168 均線：股市的生命線 170 扼住股票上漲的命門 174 均線的應用 176 13、逃頂抄底：做股市大贏家 161 逃頂第一，抄底第二 181 股市大贏家 185 14、一年只交易一次股票的投資人 169 複利增長的力量 189 美妙人生 191 一年只交易一次 192 寂寞高手 194 15、未來之路 179 億萬富翁的製造工廠 199 大道至簡 202 用心去練才會贏 203 路在前方 204 參考書目 209

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試閱文字

內文 : < 序>
把簡單的問題說複雜很容易，把複雜的問題說簡單卻很難，想說清楚複雜的股票市場卻又是難上加難。這是一本人人都可以讀懂的書，談的是最簡單的問題，說的卻是深奧無比的股票。其實股市的真實邏輯原本就很簡單。
巴菲特是一位幾乎年年都跑贏美股指數的「神人」。但就是這樣一位被稱爲「神」的人物，卻在衆人面前上演了一出讓人無懈可擊的「陽謀」。股市沒有股神和專家。股神和專家是要不是社會慈善家，沒有「利」的事情他們不會做。不要相信專家，相信自己才能成爲贏家。
「知人知面不知心」，熱衷於所謂跟主力絕技和破主力密碼，是一種沒有意義的行爲。有時候你想透過分析，和你也不知道在哪裡躲著的主力的蛛絲馬跡，達到買股制勝的目的，無異於癡人說夢。琢磨如何跟主力炒股不能幫你成爲贏家。
很多所謂股票理論和分析方法都充滿了謬誤，這些東西是害人的毒藥，學習它們不僅會令你誤入歧途，更有可能讓你損失慘重。明明很簡單的問題，卻偏偏被弄得複雜無比，先用一些專業術語替換，再用一些複雜理論包裝，最後再用上一大堆的數學公式和數學模型加以證明，於是大功告成。這樣一來，真的是誰也看不懂了。本來很簡單的道理，經過「各種加工」之後，理解起來就變得無比困難。左看右看看不懂，橫看豎看不明白。正因爲晦澀難懂，所以才會有市場，所以才會吸引那麽多人繼續研究。如果很容易就能弄明白不過是個破綻百出的大拼盤而已，也就沒人研究了。舉例來說，你可能並不知道《波浪理論》漏洞百出，它只是一個關於現象的理論，用它來預測股市的走勢會吃大虧。再如，你可能還不知道《江恩理論》是一個帶有迷信色彩的理論，它的一些重要觀點只擁有星相學的解釋。過於迷信股票理論和技術分析，會使你還沒有行動，錯誤就已經發生。
過於迷信專家、過於迷信主力、過於迷信技術分析是虧損的三大謬誤。其實做好自己才能成爲贏家。
股市在漲跌中體現浮沈，在牛熊中濃縮人生。人生如股市，股市如人生。股市是人生的縮影，一切人性的真、善、美、醜都會在股市中暴露無遺。股市投資，收益的大小和目標的設立與否有直接關係。能夠看清趨勢，抓住主要趨勢，順勢而爲的人在股市中設置的是長遠目標，他們能撥開迷霧，看清遠方，知道哪條才是生路，哪條才是死路，走生路，避死路，最終獲得財富的巨大成長；能夠看懂中級行情，抓住次要趨勢，順應次要趨勢而爲者在股市中設立的是短期目標，他們能夠看到股市中的大勢，但又會被與主要趨勢相反的中期回調所蒙蔽，偶爾會走錯路，但能及時修正，收益雖不算很好，但也不會太差。在股市中隨波逐流，今天買，明天賣，跟隨短線小趨勢來回跑的人，他們在股市中沒有目標。這些人買的時候不知道爲什麽要買，賣的時候也不知道爲什麽要賣，過於計較一日一時的得失，他們在股市中賠錢，成爲犧牲品就在所難免。
買股最基礎、最重要也是最核心的問題，就是買入和賣出的問題。何時買入？何時賣出？當買入信號出現的時候買入，當賣出信號出現的時候賣出。所以股市的操作信號就兩種：第一種，買入信號；第二種，賣出信號。但是大多數人卻存在著一種普遍的、奇怪的、也是致命的想法：即買入某隻股票的原因是由於價格夠低，賣出某隻股票的原因是因爲價格夠高，或者虧損太多。按照是不是發生了盈虧、或者是不是産生了漲跌來買賣股票，和按照是不是出現了買入信號、或者是不是出現了賣出信號來操作股票，這是兩種根本不同的思維方式。
前面那種思維方式是很多人在股市中賠大錢的根本原因，後面那種思維方式卻有可能讓你在股市中掙到大錢。應該嚴守你的操作計劃，當買入信號出現的時候買入，當賣出信號出現的時候賣出。有信號才出牌，沒有信號不出牌。
股市並不能保證所有人都獲利，只有少數人能獲利。要想做獲利的少數，就必須學會與大衆想的不同，就必須學會進行逆向思維。學會與大衆不同，並不是說大衆一定是錯的，也不是說只是大部分人看好，我們就要看淡，或大部分人看淡，我們卻偏偏要看好。大衆並不總是錯誤的。大衆在大多數情況下是正確的，只在關鍵的轉折時候才是錯誤的。要做好股票就要學會逆向思維的藝術。既要學會在大多數人正確的時候與大衆一致，又要學會在關鍵轉折時期所有人都驚人一致的時候變得與衆不同。此外，要做好股票投資也並不一定要時刻靠近這個市場。不識廬山真面目，只緣身在此山中。有時候，離開了再看，能看得更清楚。或許僅僅通過觀察生活，也是能做好股票投資的。
試想這樣一種生活。早春的時候，你買進一些股票。如果股票果然如預料的那樣上漲了，就賣出獲利。隨後，你就可以休息，暫時離開股市了。你可以領略郊野的美景，去草原騎馬，去划船，去看水，去農家院燒烤。當然你也可以選擇去充充電，學點知識，或者做一些其他自己想做的事情。等這些事情做完，夏天可能就已經到了，如果你看到股市中開始出現走強的蹟象，可以選擇再次入市。如果股市與你的設想吻合，你可以跟蹤一段時間，並看著股票連續上漲幾個月。如果行情有結束的情形，你就把所有股票賣出，實現利潤。然後你可以選擇出去旅行，等你再回來時，身心愉悅，又有充足的精力能全身心地投入到又一輪新行情當中了。
買入→持有→賣出→休息→健壯體魄、愉悅心情、豐富知識→回到股市開始新的一輪投資。一邊是財富的恒定增值，讓資產在奇妙的複利之旅中穩健成長，一邊是生活的恬靜舒適，領略世界各地的美麗景色，思索財富成長的真正奧秘。在股市的牛熊交替中，讓你的理財生活也隨之有規律地進行。一張一弛，財富之道。這就是你應該享有的股市人生。
人生既不該在碌碌無爲中度過，也不該在窮困潦倒中蹉跎。致富之路原本簡單，股市邏輯並不複雜。中國改革開放到現在，創造了無數的富豪。這些富豪以前都是窮人，他們之所以成功，就在於他們去繁求簡，把複雜的事情做簡單，然後再把這件簡單的事情做到了極致。股市紛雜萬象的背後只有一面，那就是獲利的一面。細細體會本書所揭示的股市邏輯，再加以用心練習，你一樣可以創富股市，成爲人生的贏家。
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<精彩內容>
1沒有專家，只有贏家
一次投資正確很容易，但年年投資回報率都跑贏大勢很難。巴菲特就是一位幾乎年年都跑贏美股指數的投資高手。1965~ 2008年的四十四年間，「股神」華倫˙巴菲特麾下的投資旗艦—波克夏公司每股淨資產，從19美元上升到了70530美元，年均增長率為20.3%，累計增長371111%；同期美國股票指數—標準普爾500指數成分公司的年均增長率為8.7%，累計增長幅度為3887%。巴菲特的投資遠遠跑贏美國股市指數。而同期大多數的其他投資公司，其業績水平是跑輸標準普爾指數。根據特威迪布朗的權威報告顯示「標準普爾指數在截至1997年12月31日的十六年內表現優於91%的股票投資公司」。巴菲特的業績在四十四年內超過標準普爾指數，而且幾乎年年如此，要做到這一點很難。他一直認為每一種股票的債券，無論多麼神秘，都存在著某種有形、有序的東西，在華爾街的專業術語中，他似乎另闢蹊徑。
§巴菲特們的「陽謀」§
讓我們回到2009年2月28日，巴菲特給他所領導的波克夏公司的股東們發了一年一度的信件，他在這封信中承認：「2008年我也犯了錯，最少犯了一個大錯和數個較小的錯。」
六天後的2009年3月6日，美國股市的重要指標—道瓊斯平均價格指數收於6470.11點，創下了自1997年1月以來的最低收盤水平，同時也創下了自本輪金融危機以來的最低點。2009年3月7日，道瓊斯指數迅速反彈379.44點，大漲5.8%。隨後該指數一路上揚，走出了V型反轉的態勢，簡直是令人瞠目結舌。此後，道指再也沒有回到它在3月6日所創下的低位，直到2009年12月4日創出10516.7點的盤中新高。這兩件事有什麼關係呢？現在我們來解釋兩件事情之間的關聯。
巴菲特利用自己的影響力，製造了一次實實在在的、隨勢而動、無法破解的陽謀。那麼巴菲特為什麼要如此做呢？一切都源於利益。
巴菲特曾經說過：「我們歡迎市場下跌，因為它使我們能以新的、令人感到恐慌的便宜價格揀到更多的股票。」一切都昭然若揭。巴菲特不是慈善家，公司是盈利性質的，以股東權益最大化為己任。只要有創造利益的機會，就不會放過。
專家也是要吃飯的，他們做事的出發點同樣逃不掉一個「利」字，沒有「利」的事情他們不會做。當然，或許有人在某些時候會做一些賠錢賺吆喝的事情。放心！如果有人真的這樣去做了，那麼他們肯定有更大的圖謀在後面。
2長線是金，短線是銀
認為「短線是銀」，這是成為短線高手者的第一階段，這樣的人會屢屢碰壁，反覆向別人討教所謂短線真經的結果卻是反覆賠錢；明白「短線賠錢」，這是成為短線高手者的第二階段，這樣的人明白了短線非但不是銀，可能還會是「渣」，於是退出了；做到「短線是銀」，這才是短線高手的第三階段。大多數人在第一階段就已經「光榮」了，沒「光榮」的在第二階段也差不多被消滅了，成功晉級三段者，少之又少。要想成為短線「三段」，首先就要有被砍成「三段」的決心和勇氣，否則很難成功。
戴維斯投資的秘訣在於：專注、固守自己熟悉、擅長的保險領域，忽略市場情緒、經濟景氣、行業潮流，以不變應萬變的「傻根精神」。戴維斯的投資是真正意義的長期投資：「不是五年十年，而是終身永久。」他對保險業的投資，從大多數美國人「不敢購買股票」的20世紀40年代開始，一直延續至大多數美國人「不敢不購買股票」的20世紀90年代。在半個多世紀的漫長歲月中，經歷了「兩次漫長牛市、25次股價回落、兩次慘烈熊市、一次市場崩潰，以及七度輕微熊市和九次市場蕭條」；還見證了三次重大戰爭、一次漫長的通貨膨脹。戴維斯始終堅持長期投資即一生投資的理念，累積成為財富。
戴維斯的成功來源於對「長線是金」的深刻領悟。

3波段：股市的波浪運動
艾略特波浪理論既然如此不精確，那麼為何會流行呢？是「因為沒有更好地可以讓投資人聽起來似乎明白又似乎不明白、股票分析師們似乎能說明白但實際根本說不明白的理論。」投資人似乎能聽明白是因為這理論簡單，實際上就兩條線組成。股票分析師似乎能說明白則是由於這個理論還挺複雜，把什麼費伯納西數列、延伸浪、浪裡套浪，全部加上，似乎只有分析師能說出個1、2、3、4、5，挺能唬住人。根本不能說明白則是因為如果有一千個人，則每個人的數法都不同，如何能真正說明白呢？「難得明白，明白難得」可能是波浪理論的真實寫照了。
§艾略特和他的波浪理論§
歷史上大多數理論家或思想家似乎通常都是死後出名。我想可能有如下的原因：其一，理論太超前，和他同時代的人難於理解。等過了若干年，大家一看，哦，原來真的是這樣的呀，於是開始崇拜起這個人；其二，時間證明一切。和他同時代的人一看，這理論和現在的主流理論不相符。但過了若干年一看，原來還是這個人對，於是開始懷念他。
兩根線條的神奇理論
艾略特是一個奇妙的人，因為以一個養病會計的非證券專業人士的身份，發現了被稱為證券技術分析三大基本理論之一的《波浪理論》。難怪在《艾略特波浪理論新解》評價艾略特：「如果由我選出20世紀最有價值的發現，我會選艾略特波浪理論。基本上，它和其他股市分析方法不處在同一層次上。事實上，可能是運氣的關係，艾略特竟然在養病的三年期間，發現我們現在所謂的波浪理論。我們已經無從知道艾略特是如何發現的，只能說是他的運氣好而已。」波浪理論是一個神奇的理論，它的神奇之處在於：只用兩根普普通通的簡單線條，就組成了一個奇妙的波浪世界，令後人如癡如狂，其魅力至今不衰。


圖3-1 兩根線條構成波浪理論的基礎
波浪理論的基礎由A和B兩根線條(稱為浪型)組成。當股價隨時間推移不斷攀升時，會形成類似於A的不斷向右上方延伸的形態，被稱為上升波。當股價隨時間推移不斷下跌的時候，會形成類似於B的不斷向右下方延伸的形態，被稱為下降波。
隨著市場行情不同，A與B的長短也會隨之變化。如圖3-2的Ⅰ所示，當A1比B1延續的時間更長時，會形成牛市；如Ⅱ所示，當B2比當A2延續的時間更長時，會形成熊市；如Ⅲ所示，當A3與B3延續的時間一樣長時，會形成盤整。與市場主要趨勢方向一致的浪被稱為推動浪，與市場主要趨勢方向相反的浪被稱為修正浪。如圖3-2的Ⅰ中，市場行情為牛市，上升是主要趨勢，A1與該主要趨勢一致，因此A1是推動浪，B1與該主要趨勢相反，為修正浪。又如Ⅱ的市場行情為熊市，下跌是主要趨勢，B2與該主要趨勢一致，因此B2是推動浪，A1與該主要趨勢相反，為修正浪。



圖3-2 兩根線條的三種變形
4誰是主力？
股市中「主力」這個詞，意指掌握一部分乃至大部分籌碼(即股票)，控制股價漲跌的人或法人。
法人都是主力？
在股票市場中的法人泛指所有參與股票交易的公司或團體。在股市，誰的錢多誰就有可能成為主力。主力要想達到操縱股市的目的，就必須要控制大量股票，要想控制大量股票就必須有大量的資金。在股市上做主力，少則以千萬元起跳。散戶們做的是小本買賣，不可能有這麼多資金。財力雄厚是做主力的基本條件，誰的資金多呢？法人！法人的資金多！但是法人不全是主力。
既然有坐主力的人，就會有跟主力的人。股市下跌的時候，所有的人都唯恐避之不及；而股市上漲的時候，所有的人都唯恐搶奪不到。避害趨利是人之天性。法人是人控制的，避害趨利的本性也是一樣。當一波行情開始走好的時候，法人也會搶著去坐主力，好東西是有限的，「手快有，手慢無。」有的法人可能搶慢了，或者覺悟得晚，等發現行情開始了準備入市時，主力已經被覺悟早的機構搶走了。怎麼辦呢？別人吃肉，也想吃，但又搶不著，那麼喝點湯也是可以的。雖然做不了主力，但跟著主力走，也是可以的。搶得著的法人坐主力，搶不著的法人跟主力。
5順勢而為：股神的百勝真言
一個散戶、一個法人的力量，散落在龐大的股市中，力量是微小。可一旦千萬個散戶、千萬個法人集合起來，同時朝一個方向前進，就能形成股市中無法抵擋的「勢」，所有試圖抵擋的力量，都會被迅速淹沒，碾成粉末。
§「勢」不可當§
股市中的大「勢」主要有兩種，一個叫「牛」市，一個叫「熊」市。牛發動攻擊的時候，通常是昂著頭，牛角往上頂。因此牛市代表不斷攀升的上漲行情。熊發動攻擊的時候，通常是低著頭，熊掌向下揮。所以熊市代表持續走低的下跌行情。跟著大勢走才是明智的，企圖與大勢對抗，只會被碾得粉碎。
不要逆勢而為：被大勢碾碎的股民，大有人在。
不要逆勢操作：逆勢操作是指股票交易行為與大趨勢相反，牛市的時候用熊市思維去炒股，而熊市的時候卻以牛市思維去炒股，這樣操作肯定是會賠錢的。在股市裏逆勢操作，不光散戶會賠錢，機構也會賠錢。
看清大勢：「勢」頭，一旦起來，將無法抵擋。炒股最重要的就是要看清楚大勢。市場不會錯，只有你會錯。有很多這樣的人，一次、兩次甚至三次預測正確了之後，就覺得自己成神了，覺得自己的看法是正確。然後就喜歡用這樣或者那樣的理論，說明自己的看法是正確的。市場走勢如果和自己的看法相反，他首先的想法就是市場錯了，而不是去想自己是不是錯了。
6解套：嚴守紀律與調整心態
李佛摩說過這麼一段話：「一個人從自己的錯誤中吸取教訓需要很長時間。人們說事物都有兩個方面。但對股市而言，只有一方面，既非牛市也非熊市，而是正確的方面。熟悉了大部分的股票投機技巧後，這條普遍原則才深深印入我的腦海。我聽說過一些人吹噓自己在股市進行操作，並以美元數字證明其水平高超。對我而言，我必須用賺的錢來證明自己的觀點。我的損失教會我：直到自己確信不會後退，我才能前進。如果不能前進，我就得按兵不動。」
我很欣賞李佛摩這一番話，因為他用簡單的語言描述了一件複雜的事情。把簡單的問題說複雜很容易，但把複雜的問題說簡單卻很難。能夠用簡單語言說清楚複雜問題的李佛摩可不是一個簡單的人。他從一個股票買賣行的抄黑板小弟開始崛起，成為華爾街大亨，最輝煌的時候連美國政府都拜託他不要放空股市，被譽為20世紀初期美國的投機之王。李佛摩，一個曾經在股票市場上呼風喚雨的人物，卻是一個悲劇英雄。
§解套心法§
解套是套牢者最關心的話題，解決的辦法有很多，最重要的技巧有，分別是：斬倉、換股、作空、攤平。
§永不套牢§
一勞永逸的解套方法是有的，這就是永遠「不要被套牢」。根本就沒有被套，何談解套一說呢？
如何才能不被套牢？這需要把握第一是嚴守紀律，第二是調整心態。
7本益比：把握股市的節拍
什麼是本益比？
首先，讓我們瞭解什麼是每股獲利。上市公司在一年的運營過程中，會產生一年的總收入，一年總收入在扣除了各種成本和稅費之後，可以得到總利潤，將總利潤平均分攤到每一股份上，就可以得到每股獲利。每股獲利＝一年總利潤÷總股數。本益比（Price-to-earmings Ratio,P/E Ratio）與每股獲利密切相關，將股票的價格除以股票的每股獲利就得到了股票的本益比。本益比＝股價÷每股獲利。
通常本益比用來衡量股票價格是否被高估或低估，這是因為在於本益比可以揭示你在股市上的一筆投資多長時間可以收回成本。股價表示你買入股票的成本，每股獲利表示你一年所能獲得的收益。兩者相除獲得的倍數即本益比，假如你的股票一直不賣，只希望透過股票每年的增值而獲利，那麼需要多久才能把這筆錢收回來。舉個例子：假設股票甲市價為30元，在過去的一年中每股獲利為3元，該股本益比為30÷3=10。如果該股票每股獲利能力保持3元，那麼每付出10元購買該股票，每年將獲得1元的股利，一直持有該股票十年，才能把當初的投資完全收回來。
因為本益比表示在股市上一筆投資多少年才可以收回成本，所以本益比的倒數就表示了每年的投資回報率。即投資回報率＝ 1/本益比。在購買股票甲的例子中，每年投資報酬率為1/10= 10%。購買股票甲的意義就在於：購買一份每年能夠帶來10%報酬率的穩定投資。
8新聞中有黃金屋：資金與股票的博弈
§從新聞可以看到什麼§
國家政策對股市的影響
從新聞可以看到國家經濟政策的內容，幫助我們進行股票操作。國家政策對股市的影響是很大的。對於股市，政府的態度也是一樣。當股市上漲過多時，政府會做出一些政策，讓漲速慢下來；當股市下跌過多時，政府又會以一些利多政策，希望股票漲起來。往往一個政策，股市就會發生方向的改變。讓股市的運行平穩，既不漲得太多、也不跌得太多；既不漲得太快、也不跌得太快。讓股市保持平穩發展，是目前政府對股市進行宏觀調控的根本目的。
與股市相關的政策類新聞
與股市相關的政策類新聞主要包括兩類：與經濟有關的政策類、與股市直接相關的政策類。
(1) 與經濟有關的政策類新聞。在本書第三章的第二節，我們已經提到一個對經濟進行宏觀調控的政策會影響股市。與經濟有關的政策主要包括：貨幣政策和財政政策。
(2) 與股市直接相關的政策類新聞。包括：印花稅、新股發行。
上面提到的這些宏觀政策及其對股市的影響，筆者都會在後文用一些非常容易理解的方法一一講述，並舉出一個實際的例子，使大家遇到類似情況自己就能進行分析的能力。
9股票人口學：少數人的勝利
牛市時，在圍城外的空頭想進去，但裡面的多頭卻不想出來。於是城外的資金越來越少，城裡的股票價格卻越來越高。終有一天，城外會沒資金的，牛市也就走到了盡頭。此時你所需要做的就是在眾人都陷入瘋狂時，爬到城牆上看看城外還有沒有拿著資金的人，如果看不到，就自己跳出來。先跳出來的是智士，後跳出來的是壯士，在裡面的是烈士。要做智士，不要做壯士，更不要做烈士。
股票人口學
股票是一門生意。它是帶有投資性質的生意。從事或關心這門生意的人口越少，未來每個人分到的平均利潤就可能越多。從事或關心這門生意的人口越多，未來每個人平均分到的利潤就可能越少。
10亮劍：選擇自己的投資計劃

1909年10月，美國《股票行情與投資文摘》的雜誌編輯理查˙威考夫(Richard.Wyckoff)進行了一次專訪。在雜誌人員的監察下，一位投資大師在10月份的25個市場交易日中共進行了286次買賣，結果264次獲利，22次損失，獲利率高達92.3%。他的資本在25個交易日增值了1000%，而平均的交易間隔是20分鐘。
據這位大師的一位朋友回憶：「1909年夏季，他預測9月小麥期權將會見1.20美元。可是到9月30日芝加哥時間12點，該期權仍然在1.08美元之下徘徊，預測眼看就要落空。他卻說：『如果今日收市時不見1.20美元，將表示我整套分析方法都有錯誤。不管現在是什麼價，小麥一定要見1.20美元。』結果在收市前1小時，小麥衝上1.20美元，震動整個市場，該合約不偏不倚，正好在1.20美元收市。」
在問及他是如何進行交易時，這位大師的唯一回答是：「我使用波動法則(Law of Vibration)。」創造奇蹟之後的他有兩種選擇：或是迴避慕名而來的讀者；或是寫作傳播他的思想。他選擇了寫作。1910年，《投機—有利可圖的職業》問市了。同時他還撰寫一個名為《大忙人》(Busy Man‘s)的系列通訊。後來這個通訊被改名為《供與求》(SuppIy and Demand)。通訊採用電傳、郵寄和電報等形式。任何通訊方式都引來大批期待已久的讀者。他開始提供更多的資料，撰寫並發行了《年度股票預測》(Yearly Stock Forecasts)。這位神奇的大師是誰？他就是創立了技術分析三大基本理論之一的威廉．江恩。
江恩一生充滿傳奇，很多人為破解這個傳奇，仔細研讀他的著作，並把《江恩理論》總結為：二十一條買賣守則、時間法則、江恩幾何學、江恩角度線和江恩回調比率。
§計劃的重要性§
選擇一個適合自己的股票操作計劃
成功的股市投資者都有符合自己情況的確定計劃，並嚴格執行。如果你期待成功，你就必須學會制訂這樣一個計劃。有了這樣一個計劃之後，你將獲得很多的好處：
11量在價先：黑馬的狂歡
美國著名的經濟學家薩繆爾森說過：「學習經濟學是再簡單不過的事了，你只要掌握兩件事，一個叫供給，一個叫需求。」當某種商品的價格上升的時候，對這種商品的需求就會減少。這是很正常的經濟學現象，確實不需要多想。
研究價格與投資的關係，商品的價格上升，決定從事該種商品生產的人數會增加，投入到該種商品生產的資金量會增大。這是經濟規律。同時也足以說明前面提到的那個問題，即為什麼股票價格上漲，購買量反而會上升。理由就是：當股票價格上升時，決定進行股票投資的人會增多，流向股市的錢也會增多，因而股票的交易量會增加。這麼看來，股票價格與成交量之間是符合經濟學規律的。為什麼股票價格與成交量之間的關係，即符合經濟規律，又不符合經濟規律呢？原因在於：股票是一種特殊的商品。這種商品的特殊性在於它具有投資屬性。
12均線交彙：牛股之門
共振的產生需要把握物體的頻率。而股市也有自己的頻率，這就是均線。要想把握股市中的共振，第一步就是要把握股市中的均線。
均 線
均線是移動平均線的簡稱。均線的產生是價格平均的結果，這就是平均的含義，例如：5日均線就是5日價格的平均，20日均線就是20日價格的平均，其他均線可以等依此類推。均線的走向會隨著每天的走勢而變動，這就是移動的含義。例如：2009年12月30日的5日均線的數值，是將當日的價格與之前四天的價格加總再除以5。如果把價格的計算日期向後移動一天，即將2009年12月31日的價格與之前四天的價格加總再除以5，就得到了2009年12月31日的5日均線的數值。藉由這種移動方式，每天都可以得到一個5日的價格平均數值，將所有5日價格的平均數值用曲線連接起來，就可以得到5日均線了。均線的英文縮寫是MA，因此5日均線可以簡寫為MA5，20日均線就是MA20，其他均線的簡寫方法可以類推。

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